Чтобы диверсифицировать свой инвестиционный портфель, переход от торговли акциями к торговле деривативами (опционами и фьючерсами) открывает новый набор торговых стратегий, которые применяются конкретно к торговле этим деривативами. Две такие стратегии торговли опционами известны как «железная бабочка» и опцион «железный кондор». Эта статья предоставит краткое введение в эти сложные стратегии торговли опционами, подчеркнув разницу между Железным кондором и Железной бабочкой, с целью сравнить их друг с другом, чтобы выделить плюсы и минусы выбора одной стратегии по сравнению с другой. P>
Железная бабочка
«Железная бабочка» - это стратегия торговли опционами, которая за счет использования четырех различных контрактов направлена на получение прибыли от движения фьючерсов и / или опционов, которые выполняют свои функции в пределах заранее определенного диапазона. Ключом к успеху этой стратегии, разработанной для получения выгоды от снижения подразумеваемой волатильности, является прогнозирование области во времени, когда стоимость опционов, вероятно, будет снижаться.
Как это работает
Стратегия торговли опционами «железная бабочка» состоит из двух опционов пут и двух опционов колл. Распределенные по страйкам, колл и пут распределяются с одной и той же датой истечения.
Следующие шаги используются трейдером для реализации этой торговой стратегии.
1. Трейдер определяет прогнозную цену
2. Затем прогнозируется целевая цена с использованием опционов, срок действия которых приближается.
3. Размещается опцион колл, значительно превышающий цену страйка.
4. На основе ближайшей цены и страйк-цены продаются как опционы колл, так и пут.
5. Трейдеры покупают опцион пут ниже целевой цены, чтобы обеспечить защиту от падения базовых активов.
Железный кондор
Разница между железным кондором и железной бабочкой заключается в том, что железный кондор использует в общей сложности четыре опциона, состоящие из двух опционов пут и двух опционов колл (один из которых длинный, а другой короткий, для каждого типа опциона), а также в общей сложности четыре страйк-цены. Однако, как и в случае стратегии «железная бабочка», у «железного кондора» остается тот же срок действия для своих страйк-цен. Цель трейдеров, использующих эту стратегию и различие между железным кондором и железной бабочкой, - получить прибыль на рынке с более низким уровнем волатильности.
Как это работает
1. Трейдер сначала покупает опцион OUM (без денег) и размещает страйк ниже текущей цены базового актива. Это сделано для обеспечения защиты от падения цены базового актива.
2. Затем трейдер продает OUM вместе со страйк-ценой, близкой к цене базового актива.
3. OTM или банкомат продается по цене исполнения выше цены базового актива.
4. Затем трейдер покупает один OTM и размещает цену исполнения выше, чем у базового актива.
Железная бабочка против железного кондора
Со структурной точки зрения, есть одно различие между вариантами "железная бабочка" и "железным кондором":рассмотрение Железная бабочка против Железного Кондора, стратегия железной бабочки использует один и тот же короткий страйк для опционов колл и пут. И наоборот, железные кондоры используют разные короткие удары для этих вариантов соответственно.
Еще одно различие между железным кондором и железной бабочкой заключается в том, что железный кондор имеет более высокую прибыль при торговле по сравнению с железной бабочкой. С другой стороны, у «железной бабочки» лучшее соотношение риска и прибыли. Однако следует отметить, что, несмотря на это изменение, обе стратегии требуют, чтобы цена базового актива оставалась в пределах торгового диапазона, чтобы получить прибыль.
Заключение
Большинство согласится с тем, что, несмотря на различия между вариантами «железная бабочка» и опционами «Железный кондор», обе стратегии также сохраняют сходство по нескольким направлениям, поскольку для достижения успеха в получении прибыли они требуют одинаковых условий. Стратегии торговли как «железный кондор», так и «железный кондор» имеют свои плюсы и минусы, различающиеся в зависимости от вложений и времени. Однако всегда следует проявлять осторожность при использовании этих стратегий, поскольку они требуют детального и сложного понимания рынка.