Сегодня для трейдеров существует множество различных стратегий торговли опционами. Некоторые из них имеют более высокий риск, чем другие. И есть несколько стратегий, которые ограничивают риск, связанный с сделкой. Железный кондор - одна из таких стратегий с ограниченным риском. Это метод торговли, который поможет вам воспользоваться преимуществами рыночных условий с низкой волатильностью.
Давайте лучше познакомимся с опционной стратегией "железный кондор".
Опционная стратегия «железный кондор» предполагает использование опционов «колл» и «пут». В общем, он основан на четырех вариантах, каждый с одинаковой датой истечения срока действия.
Вот что вам нужно сделать, чтобы построить железный кондор.
- Продать опцион пут "вне денег"
- Продать звонок "не при деньгах"
- Купите еще один опцион "пут не при деньгах"
- Купите еще один звонок "не при деньгах"
Как видите, стратегия железного кондора предполагает использование четырех этапов торговли. Эта стратегия, состоящая из четырех частей, включает спред «медвежий пут» и «бычий колл». Здесь страйк-цена длинного пут ниже, чем страйк длинной колл.
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять эту сделку.
Опционная стратегия железного кондора :пример
Скажем, компания торгуется по рупий. 50 в феврале. Вот что вы продаете или покупаете, чтобы реализовать стратегию железного кондора. Все варианты имеют размер лота 100 акций.
- Вы покупаете один мартовский опцион пут с ценой исполнения рупий. 40 (по цене 50 рупий)
- Вы покупаете один мартовский опцион колл с ценой исполнения рупий. 60 (по цене 50 рупий)
- Вы продаете один мартовский опцион пут с ценой исполнения рупий. 45 (по цене 100 рупий)
- Вы продаете один мартовский опцион колл с ценой исполнения рупий. 55 (по цене 100 рупий)
Итак, вначале ваш общий выигрыш составляет рупий. 100 (поскольку вы получили 200 рупий за проданные опционы и заплатили 100 рупий за купленные опционы).
Теперь, по истечении срока, если цена базовой акции закрылась где-то между рупиями. 45 и рупий. 55, вот что произойдет. Скажем, цена акции на момент истечения срока составляет рупий. 52.
Вариант 1 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право продавать по рупий. 40 (вместо 52 рупий)
Вариант 2 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право покупать по рупий. 60 (вместо 52 рупий)
Вариант 3 истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право продать по рупий. 45 (вместо 52 рупий)
Вариант 4 истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право покупать по рупий. 55 (вместо 52 рупий)
Таким образом, в итоге вы останетесь с первоначальной прибылью в размере рупий. 100, если вы будете следовать стратегии железного кондора в этом сценарии.
С другой стороны, если акция закрывается ниже рупий. 45 или больше рупий. 55, вы понесете убыток. Например, предположим, что акции закрываются на уровне рупий. 40 по истечении срока. В таком случае вот результаты.
Вариант 1 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право продавать по рупий. 40 (что соответствует рыночной цене)
Вариант 2 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право покупать по рупий. 60 (вместо 40 рупий)
Вариант 3 не истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право продать по рупий. 45 (вместо 40 рупий)
Вариант 4 истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право покупать по рупий. 55 (вместо 40 рупий)
Итак, что касается варианта 3, вы понесете убыток в размере рупий. 5 за акцию (т.е. 45 минус 40 рупий). Это становится полной потерей рупий. 500. Уравновешивая это с первоначальной прибылью рупий. 100, вы получите чистый убыток в размере рупий. 400.
Заключение
Опционная стратегия «железный кондор» лучше всего подходит для опытных трейдеров, которые участвуют в игре довольно давно. Кроме того, стратегия железного кондора работает лучше всего, если вы ожидаете низкой волатильности, поскольку в идеале вы хотите, чтобы все четыре ваших опциона истекали бесполезно. Таким образом, вы можете получить прибыль от сделки. Сладкое место для этой стратегии находится между двумя внутренними страйк-ценами. Если вы новичок, желающий реализовать стратегию «железного кондора», лучше всего усвоить основы правильно, поскольку она включает в себя четыре этапа торговли. Здесь вам также необходимо принимать обоснованные торговые решения, потому что важно применять эту стратегию только тогда, когда рыночные условия являются подходящими.