На цену опционного контракта влияет множество факторов. Эти факторы могут либо навредить, либо помочь трейдерам в зависимости от типа позиций, которые они выбирают. Успешные и опытные трейдеры знают о факторах, влияющих на цену опционов. Эти факторы включают популярные «греки»:набор из четырех мер риска, названных в честь греческих букв. Каждая из букв по отдельности влияет на то, насколько чувствительным является конкретный опционный контракт к изменениям подразумеваемой волатильности, снижению временной стоимости и движению цены ценной бумаги. Поэтому эти меры называются «вега», «тета», «гамма» и «дельта».

Понимание опционных контрактов

Прежде чем мы углубимся в понимание опционных греков, давайте для начала рассмотрим, какова цель опционных контрактов. Цель состоит в том, чтобы хеджировать портфель и компенсировать любые потенциально неблагоприятные изменения, наблюдаемые в других инвестициях. Можно также полагаться на опционные контракты, чтобы спекулировать на том, может ли цена актива вырасти или упасть. Короче говоря, использование опциона пут позволяет держателю продать базовую ценную бумагу по заранее определенной цене в какой-то момент в будущем. В качестве альтернативы колл-опцион позволяет трейдеру приобрести определенную ценную бумагу по заранее определенной цене в какой-то момент в будущем.

Опционы могут быть использованы таким образом, что они конвертируются в акции базового актива по заранее определенной цене контракта, которая известна как цена исполнения. Каждый опционный контракт имеет дату окончания, известную как дата его истечения, а также стоимость или стоимость, связанную с его покупкой, известную как его премия. Цена опциона — «его премия» — обычно основывается на модели ценообразования опционов, такой как модель Блэка-Шоулза, которая в конечном итоге вызывает колебания его премии. Четыре грека опционов часто рассматриваются в сочетании с ценовой моделью опциона, чтобы можно было понять и оценить любые связанные с этим риски.

Опция греческого значения

Теперь, когда мы знаем ответ на вопрос, что такое греческий вариант, очень важно разобраться, что означает каждый из четырех греческих вариантов.

Дельта: Измерение влияния изменения цены базовой ценной бумаги. Цена опциона  — «премия этого опциона» — может меняться со временем в зависимости от эффективности его базовой ценной бумаги. Значение дельты будет варьироваться от -100 до 0 для опционов пут и от 0 до 100 для опционов колл. Опционы пут обычно генерируют дельту в отрицательном диапазоне. Ставьте десять вариантов, чтобы иметь отрицательную связь с базовой ценной бумагой. Премии по путам падают, когда цена базовой ценной бумаги увеличивается, и наоборот.

Гамма :Измерение скорости изменения дельты Значение дельты постоянно колеблется. Это колебание связано с ценой базовой ценной бумаги. Гамма используется для измерения скорости колебаний, поэтому трейдеры могут получить представление о том, насколько волатильна дельта, прежде чем инвестировать. Значения Гаммы самые низкие для тех, кто находится глубоко в деньгах или без денег. Гамма может помочь в определении вероятности того, что опцион достигнет цены исполнения по истечении срока, исходя из того, насколько стабильна дельта.

Тета :Измерение эффекта изменения оставшегося времени  или временного распада стоимости опционного контракта. Чем больше времени проходит, тем меньше вероятность того, что торговля опционами принесет прибыль. По мере приближения даты истечения срок распада ускоряется. Таким образом, тета всегда имеет отрицательное значение. Как правило, как только вы покупаете опционный контракт, часы начинают тикать, и значение теты продолжает расти.

Вега :Измерение эффекта изменения волатильности. Чем выше волатильность, тем дороже опционный контракт. Это связано с тем, что существует более высокая вероятность того, что базовая ценная бумага достигнет цены исполнения в какой-то момент в будущем. Цель Веги состоит в том, чтобы выявить — в пределах уровня подразумеваемой волатильности — насколько цена опциона уменьшится или увеличится. Если подразумеваемая волатильность падает, покупатель опционного контракта получает выгоду.

Заключение

Существует четыре типа греческих опционов, а именно:дельта, гамма, тета и вега. Каждый тип измеряет определенные факторы, связанные с опционным контрактом, такие как колебания цены базовой ценной бумаги, уровень волатильности и время распада опционного контракта. В совокупности все четыре опционных грека позволяют трейдеру опционов получить представление об их контракте и его стоимости.