Фьючерсы широко используются на различных рынках для хеджирования волатильности цен, а также спекулянтами, которые хотят извлечь выгоду из движения цен. Фьючерсный контракт дает покупателю или продавцу право купить или продать определенный актив по определенной цене в будущем.
Существует много типов фьючерсов, как в финансовом, так и в товарном сегментах. Некоторые из типов финансовых фьючерсов включают акции, индексы, валюту и процентные фьючерсы. Существуют также фьючерсы на различные товары, такие как сельскохозяйственная продукция, золото, нефть, хлопок, семена масличных культур и т. д.
Давайте рассмотрим различные типы фьючерсов.
Фьючерсы на индексы впервые появились в Индии в 2000 году. Пару лет спустя за ними последовали фьючерсы на отдельные акции. Торговля фьючерсами на акции имеет ряд преимуществ. Самый большой из них — кредитное плечо. Прежде чем торговать фьючерсами на акции, вам необходимо внести начальную маржу у брокера. Если начальная маржа составляет, скажем, 10 процентов, вы можете торговать фьючерсами на 50 лакхов, заплатив брокеру всего 5 лакхов. Чем больше объем сделок, тем выше ваша прибыль. Но и риски более значительны. Вы можете торговать фьючерсами на фондовые биржи, такие как BSE и NSE. Однако они доступны только для определенного списка акций.
Фьючерсы на индексы можно использовать для спекуляций на движении индексов, таких как Sensex или Nifty, в будущем. Допустим, вы покупаете фьючерс на BSE Sensex по цене 40 000 рупий с датой истечения месяца. Если Sensex поднимется до 45 000, вы получите прибыль в размере 5 000 рупий. Если он упадет до 30 000 рупий, ваши потери в этом случае составят 5 000 рупий. Фьючерсы на индексы используются портфельными менеджерами для хеджирования своих позиций по акциям в случае падения цен на акции. Некоторые индексные фьючерсы в Индии включают Sensex, Nifty 50, Nifty Bank, Nifty IT и т. д.
Одним из различных типов финансовых фьючерсов являются валютные фьючерсы. Этот фьючерсный контракт позволяет вам покупать или продавать валюту по определенному курсу по отношению к другой валюте (евро по отношению к доллару США и т. д.) в заранее определенную дату в будущем. Их используют те, кто хочет хеджировать риски, и спекулянты. Например, импортер в Индии может купить фьючерсы на доллары США, чтобы защититься от повышения курса валюты по отношению к рупии.
Товарные фьючерсы позволяют застраховаться от будущих изменений цен на различные товары, включая сельскохозяйственную продукцию, золото, серебро, нефть и т. д. Спекулянты также используют их для ставок на движение цен. Валютные рынки очень нестабильны и, как правило, являются прерогативой крупных институциональных игроков, включая частные компании и правительства. Поскольку первоначальная маржа в сырьевых товарах невелика, игроки на товарных фьючерсах могут занимать значительные позиции. Конечно, потенциал прибыли огромен, но риски, как правило, высоки. В Индии эти фьючерсы торгуются на товарных биржах, таких как Мультитоварная биржа (MCX) и Национальная биржа товаров и деривативов.
Фьючерс процентной ставки является одним из различных типов фьючерсов. Это контракт на покупку или продажу долгового инструмента по определенной цене в заранее определенную дату. Базовыми активами являются государственные облигации или казначейские векселя. Вы можете торговать ими на NSE и BSE.
Часто задаваемые вопросы
Доступны фьючерсы на разные андерлайтеры. Обычно мы связываем фьючерсы с торговлей сырьевыми товарами, но фьючерсы доступны и для других классов активов. Различные типы:
Под лотом понимается количество единиц (количество) финансового инструмента, доступного на биржах для покупки и продажи. На фондовом рынке под лотом понимается количество акций, которое вы покупаете/продаете за одну транзакцию. Простой пример размера партии:вы покупаете пачку конфет, содержащую 100 штук. Размер лота в данном случае равен 100.
Понятие размера лота связано с деривативами. Это помогает в регулировании цен на рынке. На рынке деривативов размер лота фьючерсов и опционов время от времени определяется биржей. Размер лота варьируется между различными типами фьючерсных контрактов.
Расчеты по фьючерсам осуществляются ежедневно, а также в день истечения срока действия.
Процесс ежедневных расчетов, называемый переоценкой по рынку, представляет собой сложный процесс определения прибыли или убытка после каждого торгового дня.
В течение торговых часов базовая цена колеблется в зависимости от рыночного спроса. По окончании торговых часов подсчитываются прибыль и убытки и производится расчет по счетам, что называется «урегулированием разниц» между длинными и короткими позициями.
Фьючерсные контракты позволяют трейдерам спекулировать в направлении рынка. Торговля фьючерсными контрактами имеет ряд преимуществ, таких как простота ценообразования, высокая ликвидность и хеджирование рисков. Это инструменты с высоким кредитным плечом, которые позволяют увеличить потенциальную прибыль за счет маржинальных инвестиций.
Рынок фьючерсов является линейным, и, в отличие от опционов, маржинальные требования четко определены в соответствии с простой моделью ценообразования, определяемой на основе стоимости поддержания спотовой цены.