Нефть, черное золото, является ключевым источником энергии в экономике и часто измеряется как показатель экономической стабильности из-за высокой зависимости мирового общества от нефти и нефтепродуктов. В нескольких исследованиях говорится об изменениях цен на нефть как о ключевой движущей силе экономических взлетов и падений. В последнее время большое внимание уделяется изучению связей между ценами на фондовом рынке и ценами на нефтяные акции. Цель состоит в том, чтобы иметь возможность успешно прогнозировать экономический рост или спад в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, что позволяет принимать выгодные деловые решения. Но действительно ли это возможно? Давайте рассмотрим больше в следующих разделах.
Спрос на нефть и нефтепродукты постоянно растет, поскольку от них сильно зависит экономика всех стран мира. В таких странах, как Китай и Индия, из-за большого населения и непрерывного быстрого развития этот спрос невероятно высок. Несмотря на то, что огромное внимание уделяется поиску альтернативных и более чистых способов получения энергии, нынешний спрос всегда высок как в развитых, так и в развивающихся странах. Таким образом, можно смело утверждать, что нефть, скорее всего, еще какое-то время будет оставаться императивным фактором для мировой экономики. А страны-производители/экспортеры нефти по-прежнему будут играть ключевую роль в определении цен на нефть и ценовых стратегий.
Цены на нефть, как это часто бывает, обычно остаются на рекордно высоком уровне по всему миру. Однако эти цены значительно упали во время нынешней глобальной пандемии и фактически впервые стали отрицательными в США из-за падения спроса и других экономических неопределенностей. Но к началу этого года они восстановили свои позиции и даже сумели подняться на 15-20%. Недавно переговоры между Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзными производителями нефти были отложены после того, как им не удалось достичь консенсуса по политике добычи нефти.
Общие факторы, влияющие на фондовый рынок:
Недавнее исследование показало, что цены на нефть и акции на самом деле не демонстрируют такого пропорционального роста или падения, как считалось ранее.
Увеличение или уменьшение сырой нефти оказывает влияние на мировые фондовые рынки. Волатильность цен на нефть явно влияет на экономику всех стран как в положительную, так и в отрицательную сторону. Это также зависит от того, насколько страна самодостаточна с точки зрения добычи нефти и является ли она в целом импортером или экспортером сырой нефти. Повышение цен на нефть, как правило, оказывает эффект домино на несколько других аспектов экономики, которые затем в совокупности приводят к возможному замедлению экономического роста.
Помимо вышеупомянутых факторов, в Индии цены на нефть также зависят от налоговой политики, налоговых ставок и преобладающих обменных курсов рупии по отношению к доллару. Традиционно считалось, что падение цен на сырую нефть ведет к падению цен на бензин в Индии и наоборот. Однако аналогия с этим убеждением последовательно демонстрировалась в течение последних нескольких месяцев, когда даже во время падения мировых цен на нефть в Индии наблюдался устойчивый рост цен на бензин. Это привело к огромному фурору и протестам, что в настоящее время сделало это важной политической темой для разногласий. Большой акцизный сбор, взимаемый правительством Индии, является серьезной причиной этого повышения. Кроме того, существуют налоги на добавленную стоимость, взимаемые правительствами штатов, которые варьируются от штата к штату. Следовательно, можно увидеть разные цены на нефть в разных штатах Индии. Одной из основных причин, приведенных центральным правительством в отношении последовательного добавления и увеличения налогов на нефть, является содействие различным социальным схемам, таким как схемы сжиженного нефтяного газа Уджвала, которые направлены на то, чтобы сделать чистый сжиженный нефтяной газ доступным для сельского и нуждающегося населения. Еще одна важная схема, действующая в настоящее время, — кампания вакцинации CoWin. Следовательно, сообщается, что прибыль, полученная благодаря высоким ценам на топливо, используется в таких социально полезных схемах.
Обычно наблюдается, что повышение цен на нефть обычно имеет тенденцию к снижению ожидаемых темпов экономического роста и увеличению инфляции в краткосрочной перспективе. Снижение темпов экономического роста, в свою очередь, снижает ожидания компаний в отношении доходов, что приводит к падению курса акций из-за предполагаемого снижения прибыли.
Цены на нефть во многом определяются спросом и предложением. Более высокий спрос обычно приводит к более высоким ценам на нефть. В таком сценарии акции и цены на нефть могут расти вместе. С другой стороны, цены на нефть также могут вырасти из-за некоторых проблем в цепочке поставок, что не обязательно будет преимуществом для экономики. В действительности, правильное предсказание будущего цен на нефть не обязательно может сказать вам, куда пойдут цены на акции. Обычно эти два катализатора имеют очень разные катализаторы, и хотя некоторые факторы могут сочетаться, другие могут не совпадать и исключать друг друга. В этой довольно сложной глобальной экономике и финансовой экосистеме не рекомендуется основывать свою инвестиционную стратегию и решения на чрезмерно упрощенных правилах и непроверенных исследованиях, отчетах и т. п.
Стандартные рыночные основы спроса и предложения обычно являются основными факторами, влияющими на цены на сырую нефть. Тем не менее, государственная политика и преобладающие финансовые рынки также играют важную роль. Нельзя игнорировать корреляцию между ценами на нефть и индексами мировых фондовых рынков.
Большое внимание и средства были потрачены на проведение нескольких исследований, чтобы конкретно доказать или опровергнуть корреляцию между ценами на нефть и фондовым рынком, а также влияние цен на нефтяные акции на общем уровне. Однако окончательного вердикта до сих пор не вынесено. На самом деле все, что эти исследования смогли показать, это то, что аналитики не могут точно и определенно предсказать, как акции реагируют на изменение цен на нефть. Однако есть один сектор, на который сильно и постоянно влияют изменения цен на нефть, и это транспортный сектор. Во многом это связано с тем, что он в значительной степени зависит от нефти и нефтепродуктов как основного товара для передвижения.