В то время как фондовый рынок пережил несколько тяжелых недель, золото продолжает оставаться ценным товаром, особенно в Индии. Согласно отчетам, потребление золота в Индии в 2020 году, как ожидается, составит около 700-800 тонн по сравнению с 690,4 тоннами в 2019 году. Кроме того, Индия является одним из крупнейших потребителей золота в мире наряду с Китаем, при этом годовой спрос Индии эквивалентен примерно 25% мирового физического спроса.
Спрос на ювелирные изделия в стране резко возрастает, особенно во время свадеб и праздничных сезонов, что обычно приводит к увеличению их стоимости. Хотя это способствует росту спроса и, следовательно, цены на золото, существуют различные другие факторы, влияющие на цены на золото по всей стране. Всемирный совет по золоту (WGC) упомянул в одном из своих отчетов, что два важных фактора, а именно доход и уровень цен на золото, особенно сильно влияют на потребительский спрос в долгосрочной перспективе.
К другим факторам, влияющим на цену золота, относятся:
Инфляция
Инфляция или рост цен на товары и услуги может оказать существенное влияние на цены на золото. Инфляция обычно прямо пропорциональна изменению цены на золото; то есть более высокий уровень инфляции обычно приводит к высоким ценам на золото из-за падения стоимости валюты. Это связано с тем, что люди обычно предпочитают хранить богатство в форме золота во время инфляции, учитывая, что стоимость золота остается стабильной в долгосрочной перспективе, что приводит к увеличению спроса. Таким образом, золото также выступает в качестве инструмента защиты от инфляции.
Процентные ставки
Процентные ставки и цены на золото традиционно имели обратную зависимость при нормальных обстоятельствах; т. е. при повышении процентных ставок люди обычно предпочитают продавать золото, чтобы получить более высокую прибыль. Однако при снижении процентной ставки люди предпочитают покупать больше золота, что приводит к увеличению спроса на него и его цены.
Рынок ювелирных изделий Индии
Традиционно золото рассматривалось индийскими домохозяйствами как стратегический актив, а также как неотъемлемая часть индийской культуры. От его использования во время сложных свадебных церемоний до украшения себя драгоценностями во время важных праздников, таких как Дивали, золото занимает особое место в индийских семьях. Таким образом, в сезон свадеб и фестивалей цена на золото повышается в результате увеличения потребительского спроса.
Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC) за 2019 год, индийские домохозяйства могли накопить до 25 000 тонн золота, что делает Индию крупнейшим держателем драгоценного металла в мире.
Хорошие муссонные дожди
Согласно отчетам, на сельские районы Индии приходится до 60 процентов потребления золота в Индии, в то время как Индия ежегодно потребляет от 800 до 850 тонн золота. Таким образом, сельский спрос чрезвычайно важен для спроса на золото в стране, и доходы фермеров зависят от хороших урожаев. Обильные муссонные дожди подстегивают спрос на золото в стране, в результате чего фермеры, на долю которых также приходится почти треть потребления золота в стране, покупают золото для создания активов.
Государственные резервы
Резервный банк Индии (и центральные банки большинства стран) держит золотые резервы вместе с валютой, и когда RBI начинает покупать больше золота, чем продает, это приводит к увеличению цены на золото. Это связано с увеличением денежного потока на рынке при недостаточном предложении золота.
Защита от неопределенности
Люди обычно предпочитают инвестировать или покупать золото в качестве актива, когда на рынке наблюдается волатильность. Это может быть связано с политической нестабильностью или экономическим спадом. Стоимость золота остается стабильной в долгосрочной перспективе и, таким образом, рассматривается как благоприятный вариант, когда другие активы теряют свою стоимость. Кроме того, неопределенность, в отличие от других факторов, влияющих на цену золота, не является количественной статистикой, а скорее психологической.
Геополитические факторы
Любое движение цены на золото в глобальном масштабе влияет на его цену в Индии, учитывая, что Индия является одним из крупнейших потребителей золота. Кроме того, золото также рассматривается инвесторами как убежище во время политической неопределенности или геополитических потрясений, что приводит к увеличению спроса на него, а затем и его цены. В то время как другие классы активов, как правило, падают в цене во время таких кризисов, спрос на золото имеет тенденцию к росту, что делает его кризисным товаром для резервных фондов.
Влияние курса рупии на золото
Важно понимать, как уравнение рупия-доллар влияет на цену золота в Индии. Учитывая тот факт, что большая часть физического золота импортируется, цена золота в рупиях будет расти, если рупия ослабнет по отношению к доллару. Таким образом, обесценивание рупии может повредить спросу на золото в Индии.
Вывод:
Золото считается важным денежным активом и является одним из наиболее предпочтительных вариантов инвестиций в Индии. Золото также рассматривается инвесторами как безопасное убежище во времена неопределенности, такие как геополитические потрясения или глобальные торговые войны, в то время как есть несколько других факторов, влияющих на цену золота, таких как инфляция, процентные ставки и соотношение рупии к доллару, которые диктуют или влияют цена золота в стране.