У вас есть программное обеспечение для высокочастотной торговли? Все любят Флэша. Шоу идет уже 7 сезонов и не собирается останавливаться. В детстве мы мечтали о сверхспособностях. Для многих из нас сверхскорость Флэша была в тройке лучших способностей; если не в начале списка. Нам еще предстоит пройти десятилетия, если не столетия, до того, как мы воспроизведем такую скорость в нашей жизни.
Однако есть одно место, где это происходит изо дня в день, — это фондовый рынок. Что, если я скажу вам, что есть способ войти и выйти из сделки менее чем за секунду? Или способ даже отслеживать, чем занимаются эти спидстеры?
Где прибыль и убытки определяются в миллисекундах и микросекундах. И всего лишь 1 миллисекунда быстрее может означать разницу между миллионами долларов в день и абсолютно непомерными потерями? Добро пожаловать в мир высокочастотной торговли, также известной как HFT.
HFT — это форма алгоритмической торговли, но с высокими скоростями, большим оттоком и огромным количеством успешных транзакций. Это использование сложных алгоритмов и компьютерных инструментов для быстрого совершения сделок. Программное обеспечение для высокочастотной торговли делает это за считанные секунды. А иногда и за доли секунды. Его происхождение можно проследить до телеграфа времени. Который был представлен в начале 1900-х годов.
Трейдеры, находящиеся в ямах на одной бирже, будут использовать услуги высокоскоростного телеграфа для управления позициями на других биржах. Информационный поток в те времена двигался очень медленно, и это давало явное преимущество. Давайте попробуем понять это на примере.
Давайте рассмотрим фьючерсы на апельсины и замороженные концентрированные апельсины. Апельсины в США растут в основном во Флориде в зимнее время. Однажды зимой температура резко возросла, что привело к неурожаю апельсинов.
Это привело к резкому росту цен на фьючерсы на замороженные концентрированные апельсины. Это было связано с сокращением предложения и постоянным спросом. Трейдер, работающий во Флориде, должен знать об этом неурожае.
Однако тех, кто работает в Калифорнии, не будет. На самом деле, они не узнают об этом, пока новости не дойдут до него или нее через газету или по другим каналам.
В таком сценарии трейдер из Флориды может использовать высокоскоростную телеграфную сеть, чтобы открыть позицию на бирже в Калифорнии по гораздо более низкой цене. Затем извлеките выгоду из роста цен, который произойдет, когда новости достигнут этой области.
В то время как мир перешел на электронную торговлю и почти мгновенное исполнение, этот точный сценарий все еще повторяется с помощью HFT сегодня. Но в сроки, недоступные человеческому пониманию. Следовательно, программное обеспечение для высокочастотной торговли.
Так что же означает программное обеспечение для высокочастотной торговли в наше время? Данные перемещаются буквально со скоростью света, направленные на сокращение расстояний, чтобы опередить других при обмене. То, как работают легальные HFT-фирмы, в основном пытается опережать крупные заказы фондов и учреждений. Они делают это на законных основаниях, наблюдая за рыночными котировками и потоком ордеров.
Компьютерный алгоритм отслеживает поток заказов. И, увидев закономерности поступления большого потока заказов, фронт запускает его сначала со своими собственными заказами.
Это очень упрощенная версия того, что происходит на самом деле. По сути, если вы являетесь HFT-фирмой, вы должны сначала получить свои заказы, прежде чем фонд выведет их на рынок.
Что означает программное обеспечение для высокочастотной торговли с электрическими сигналами? Поскольку все электрические сигналы движутся с одинаковой скоростью, единственным преимуществом является сокращение расстояния. В результате получается небольшое преимущество в миллисекундах или микросекундах.
Один из способов сделать это — совместное размещение. Colocation означает размещение собственных серверов рядом с серверами данных биржи за определенную плату. Это позволяет фирмам HFT получать доступ к рыночной информации на долю секунды раньше, чем обычная публика; достаточно времени на таймфрейме HFT, чтобы совершить успешную сделку.
Еще один способ сократить расстояние — проложить линии аренды между серверами Exchange и центрами обработки данных как можно более прямыми.
В отличном, но доселе неизвестном фильме «Проект Колибри», основанном на реальной истории, главный герой (которого играет Джесси Айзенберг) работает над проектом по прокладке оптоволоконного кабеля по прямой линии от АТС Канзас-Сити до Нью-Йоркская фондовая биржа, чтобы сократить время задержки до 16 миллисекунд с 17 миллисекунд.
Они должны уложить его по прямой линии. Это включает в себя прохождение через болота, горы, реки, жилую и коммерческую недвижимость и миллионы долларов затрат, и все это для сокращения 1 миллисекунды.
Законно ли программное обеспечение для высокочастотной торговли? да. И хотя это законно, поскольку фирмы работают с общедоступными данными, это все равно кажется несправедливым по отношению к общественности, что приводит к шуму и крику.
Однако то, что ускорило шум и крик, - это недобросовестное поведение некоторых HFT-фирм, портящее имена остальных. Многие HFT-фирмы работают как маркетмейкеры. Маркет-мейкинг — это когда мейкер предоставляет как биды (ордера на покупку), так и предложения (ордера на продажу) и зарабатывает деньги на спреде (разнице между ценой ордера на покупку и ценой ордера на продажу).
Однако чрезмерная активность некоторых может привести к внезапному краху, подобному тому, что произошло в 2010 году. В 2010 году фьючерсный трейдер Навиндер Сарао спровоцировал крах Доу-Джонса на 1000 пунктов за 10 минут, в результате чего более одного триллиона долларов испарилось, а некоторые синие компании-производители чипов торговались менее чем за копейки.
До сих пор преобладает этот страх. Страх, что фирмы HFT вызовут внезапный крах. Еще один незаконный аспект, практикуемый HFT-фирмами, — это наполнение котировок.
Это включает в себя ввод и отзыв огромного количества ордеров, наводняющих рынок и создающих путаницу, позволяющую HFT-компаниям получать прибыль от этой путаницы.
Программное обеспечение для высокочастотной торговли также сыграло важную роль в повышении волатильности рынков. Рынки с плавным трендом теперь постоянно изменчивы.
С увеличением объема и присутствия HFT сегодня около 50% всей торговли на рынках США осуществляется фирмами HFT. Таким образом, хотя волатильность может немного отличаться от той, к которой вы привыкли, одно можно сказать наверняка:HFT-фирмы никуда не денутся.
Так как же мы, розничные трейдеры, можем участвовать в этом HFT? Это сложно, но приложив некоторые усилия и время, мы можем отсеять зерна от плевел.
Итак, давайте начнем с того, что развеем все сомнения относительно стоимости настоящего программного обеспечения HFT. От сотен тысяч до миллионов долларов.
У большинства фирм HFT есть собственное проприетарное программное обеспечение, а также необходимая инфраструктура, такая как современные компьютеры, выделенные линии, плата за центр обработки данных и т. д.
Программное обеспечение также требует постоянного обслуживания и обновления по мере того, как оно устаревает или работает медленнее, или на рынке появляется более новое, более быстрое. Коды стали компактнее и эффективнее, а каждая сброшенная миллисекунда дает явное преимущество.
С учетом всех расходов и издержек и возможности зарабатывать миллионы долларов каждый день мы, розничные трейдеры, должны задать себе вопрос:зачем кому-то продавать вам HFT-программу за несколько сотен или несколько тысяч долларов?
Ответ:нет. Большинство из тех, кто утверждает, что является программным обеспечением HFT, являются мошенническими или не являются настоящим HFT, а представляют собой простые алгоритмы торговли, основанные на различных индикаторах или стратегиях.
Большинство из этих стратегий будут работать при тестировании на исторических данных, но не будут работать на реальных рынках, потому что, если бы они работали, какого черта они продали бы их вам и уменьшили свое преимущество.
Для HFT-фирмы преимущество измеряется миллисекундами и заключается в возможности выполнить ордер первым и раньше других. Если они начнут предлагать то же самое розничным торговцам, возникнет давка, и преимущество быть первым будет потеряно.
Так что возьмите 99% тех, кто продает вам программное обеспечение HFT, с щепоткой соли и изучите то, что они предлагают.
При этом, однако, есть некоторые настоящие провайдеры, которые могут обеспечить подобие систем HFT, то есть программное обеспечение будет отслеживать всплески активности, крупных участников рынка на основе движения котировок, активность маркет-мейкеров, темные пулы и т. д.
Flowtrade.com вспоминается как один из ведущих поставщиков программного обеспечения для алгоритмического отслеживания, созданного маркет-мейкерами и доступного для розничных трейдеров. Программное обеспечение не выполняет ваши сделки за вас, а позволяет вам «видеть», что делают эти программы. Покупают ли они незаметно, когда цена падает? Или продавать максимумы? Теперь есть способ заглянуть за пределы цены.
Как и все основные программные решения на сегодняшний день, это также упаковано как «Программное обеспечение как решение» (SaaS) и поставляется по разумной цене, которая больше ориентирована на трейдеров, которые уже знают, как торговать, но просто хотят торговать лучше. Существует также бесплатная пробная версия, чтобы вы могли увидеть ее в действии.
Есть те, которые отслеживают деятельность HFT-компаний, а также крупных участников рынка, в том числе HFT Alert в Twitter.
Существуют также такие фирмы, как Lightspeed, Inforeachinc, Argo Software Engineering, Blue Rose Technologies и т. д., которые помогут разработать для вас API и программное обеспечение, а также сдадут в аренду свою инфраструктуру для вашего использования и могут быть изучены.
HFT, само название вызывает благоговение и восхищение, ощущение, что вы имеете дело с технологией будущего. Мы все желаем возможности контролировать вещи со скоростью света, и мы можем сделать это, по крайней мере, в торговле.
Кто бы не хотел двигаться впереди больших китов, а не позади них? HFT позволяет вам сделать именно это. Однако существует множество поставщиков, вводящих в заблуждение, и лучше действовать осторожно, чтобы не попасться на неверного поставщика.
По мере развития технологий и снижения цен игровое поле выравнивается, и вскоре мы, розничные трейдеры, будем работать плечом к плечу с учреждениями и гигантами в этой области.
Какой портативный компьютер лучше всего подходит для торговли акциями и опционами?
Какое программное обеспечение для алгоритмической торговли с искусственным интеллектом лучше всего?
Какое программное обеспечение и инструменты дневной торговли лучше всего для трейдеров?
Какая платформа для торговли опционами лучшая?
Что такое верхний и нижний контуры?