Что такое покрытый звонок с оплатой и записью? Что касается опционов, существует масса различных стратегий. Напишите покупку против оплачиваемого звонка. Голые варианты или спреды. Вы можете заработать на любом рынке. Будь то вверх, вниз или в сторону. Однако вы должны знать, что делаете с опциями. Они не такие строгие, как вы могли бы надеяться. Но пусть это вас не пугает!
Воспользуйтесь нашими расширенными опционными стратегиями, если вы хотите узнать, как покупать покрытые письменные звонки.
Позиция покрытого колла на покупку и продажу считается синтетической позицией. Почему? Потому что вы используете свое мнение, чтобы купить 100 акций в качестве рычага для продажи покрытых звонков.
Одно из преимуществ состоит в том, что вам потребуется лишь часть капитала, необходимого для покупки 100 акций при продаже каждого традиционного покрытого колла.
Стратегия состоит в том, чтобы купить опцион колл в деньгах с истечением не менее 6 месяцев или более. И продайте покрытую выплату по вызову со сроком действия не более месяца. Довольно просто, правда? Но есть несколько вещей, которые вы должны знать о покупке и записи против покрытого колла, чтобы сделка была прибыльной.
Цель состоит в том, чтобы воспользоваться преимуществом временного спада при коротком звонке. Однако для получения прибыли может потребоваться неделя или больше. Это не работает с мелкими акциями. Цена идеального капитала должна составлять около 40 долларов и более.
С другой стороны, у вас будет контроль над акциями на сумму 4000 долларов и более; при этом нужно всего лишь выложить несколько сотен долларов или больше. Позиция определенно может пойти против вас. Но у вас будет достаточно времени, чтобы отреагировать. Временной спад и деградация цены короткого колла дадут вам некоторую амортизацию, если сделка пойдет против вас.
Единственное, что вы можете сделать, - это купить короткий обратный звонок по цене меньше, чем вы его продали. А потом продайте его снова по большей цене, чем вы его купили. Помните, что у вас есть время на долгий разговор.
Очень важно обращать внимание на безубыточную стоимость ваших длинных и коротких звонков. Разница между ними - ваша маржа прибыли. Цена безубыточности вашего короткого колла всегда должна быть выше, чем цена безубыточности вашего длинного колла. Таким образом, если вам назначат, вам гарантирована прибыль.
Я понимаю фразу «Больше времени - больше денег». Я люблю LEAPS. Но мне они больше нравятся, когда они бесплатны. Чем больше у вас времени на длинные разговоры, тем больше времени вы сможете использовать для коротких разговоров.
Временной спад на LEAP очень минимален. А временная убыль по ежемесячным опционам жестока. С точки зрения «тета-банды» это сделало бы вас «тета-корешом». Стратегия состоит в том, чтобы купить, чтобы открыть (BTO) колл-опцион в деньгах (ITM) со сроком истечения через год или более. Я предпочитаю «глубоко в деньгах» (DITM) с моим долгим звонком на год вперед.
Но мне очень нравится начинать с звонка, срок действия которого составляет 2 года или более, в зависимости от Delta. Иногда дополнительный год - это не слишком большие затраты на премию. После того, как вы установили свою длинную позицию, пора начинать продавать премию. Типичный PMCC - это простой диагональный календарный спред с намерением закрыть позицию, когда она будет прибыльной.
Но теперь вы знаете, что я люблю сокращать свои расходы, практически буквально сдавая в аренду свою длинную позицию на ежемесячной основе.
Загвоздка в том, что вы должны быть уверены, что всегда знаете цену безубыточности вашей длинной позиции. Идея состоит в том, чтобы всегда ожидать исполнения вашего покрытого звонка. Разница между вашим безубыточным и безубыточным звонком всегда должна быть положительной.
Пример:предположим, что я заплатил премию в размере 5 долларов за страйк-колл на 40 долларов. Моя цена безубыточности составляет 45 долларов за акцию. Чтобы получить прибыль, я должен продавать только покрытый колл со страйк-ценой, у которой цена безубыточности выше моей цены безубыточности.
При продаже ежемесячных покрытых звонков эта прибыль поначалу будет довольно небольшой. Но помните, вы должны управлять своим риском. Вы также должны помнить, что каждый ежемесячный покрытый звонок, срок действия которого истекает или приобретается для закрытия (BTC) по цене меньше, чем вы продали для открытия (STO), эта прибыль снизит вашу цену безубыточности и, по сути, вашу основу затрат.
После нескольких месяцев без назначения на покрываемые звонки ваш безубыточный доход значительно сократится, и ваши перспективы получения прибыли станут более прибыльными.
Дневное движение цены работает одинаково почти для всех опционных стратегий в моей рулевой рубке. Первоначальный час звонка и час мощности всегда имеют наивысшую подразумеваемую волатильность. Это время, на которое вы захотите сосредоточиться при продаже покрытых звонков. В середине дня вы, вероятно, захотите купить свои длинные звонки. Но на LEAPS это не повлияет так сильно.
Это может быть очень пассивная стратегия, но я совсем не пассивен. Вы можете покупать и продавать опционы снова и снова, если хотите воспользоваться ежедневным ценовым действием. Но помните, что правила PDT по-прежнему применяются к опциям.
При пассивной торговле может потребоваться больше года, чтобы покрыть стоимость длинного опциона на покупку через 2 года. Когда я торгую на ежедневной основе, я обычно могу покрыть стоимость своих длинных коллов за 7–11 месяцев.
Когда фиксировать прибыль. Вы можете закрыть эту сделку в любой момент. Но вы, вероятно, захотите зафиксировать прибыль на гораздо более длительном сроке после того, как закроете несколько коротких звонков. Вот где вы хотите рассмотреть несколько вариантов.
Вы можете закрыть свою позицию и перейти к ней через несколько месяцев, или вы можете оставить ее в течение нескольких месяцев после истечения срока действия вашего длинного колла. если у вас есть деньги, вы можете просто отменить ваш долгий звонок. Вы также можете откатить свой длинный колл еще на 2 года и снова открыть позицию.
Начни с простого. Найдите акции с небольшой волатильностью, но с устоявшимся долгосрочным бычьим трендом. Это было бы намного проще до пандемии, однако сейчас происходит большая ротация секторов. Вы в первую очередь хотите придерживаться медленного и устойчивого роста, а не быстрого роста. Идея состоит в том, что вы хотите, чтобы ваш риск был низким, а вознаграждение стабильным, но весьма вероятным. Со временем это вознаграждение будет расти, даже если выбранный вами баланс будет колебаться в течение года. Установите разумный стоп-лосс, который дает немного больше места для маневра, чем если бы вы просто торговали на колебаниях. Мой стоп-лосс для торговли на колебаниях составляет всего 4%, но мой стоп-лосс для PMCC составляет 25%. Этот LEAP дает вам много времени для восстановления, а продажа ежемесячных покрываемых звонков даст вам преимущество в ускорении восстановления. Выберите для торговли компанию с хорошей репутацией. Не пробуйте делать это ночью, китайская компания по производству электромобилей.
Если вы чувствуете себя обязанным торговать по этой стратегии на копеечных акциях, выбирайте GE или что-то еще, что не будет отражать главу 11 или уменьшать капитал.
GE не собирается в ближайшее время убивать вас с помощью стратегии покрытого колла "покупка и запись", но это может быть хорошим тестом на истории или практикой торговли.
Как всегда, пожалуйста, полностью поймите, как работает эта стратегия, прежде чем пробовать ее. Вам придется выступить против FOMO. Вы можете немного огорчиться, увидев на экране 15% -ную потерю экрана в течение нескольких дней, но поверьте мне, терпение окупится в долгосрочной перспективе.
До следующего раза:Удачной торговли.