Что такое ВИКС? С таким количеством индикаторов, стоит ли добавить этот? О торговле на фондовом рынке интересно думать. В трудные времена знание того, как торговать, может быть чрезвычайно полезным. В результате многие люди запрыгивают на подножку трейдинга. Многие думают, что быстро разбогатеют. Но это не так. Так что, если есть способ измерить волатильность?
В этой статье делается попытка ответить на три основных вопроса об индексе VIX. Во-первых, насколько надежен VIX? В частности, может ли индекс, измеряющий непредсказуемость, измерять ее надежно? Есть ли разница между, скажем, предсказуемо непредсказуемым, непредсказуемым и очень непредсказуемым?
Во-вторых, насколько полезен VIX? В частности, дает ли изменение индекса VIX достаточно информации, чтобы предпринять действия на рынке? Или изменения в VIX учитываются сразу?
Наконец, как можно использовать индекс VIX для корректировки стратегии в контексте дневной торговли? Если VIX надежен и полезен, есть ли у него приложения к паттернам?
Что означает надежность? Наивно, если индекс VIX низкий, можно ожидать, что волатильность на рынке через несколько месяцев будет низкой.
Если индекс выше, в будущем ожидается ограниченная волатильность. И если индекс очень высок, можно ожидать чрезвычайной волатильности.
Поскольку он измеряет будущий хаос, хотелось бы, чтобы он был надежным. Однако не слишком надежный, поскольку хаос по своей природе непредсказуем.
Чтобы проверить надежность, мы рассматриваем три диапазона значений VIX:1. 0
Наша гипотеза состоит в том, что средняя волатильность рынка в течение шести месяцев после измерения VIX будет очень ограниченной для случая 1, ограниченной для случая 2 и неограниченной для случая 3.
Гипотеза, если она не будет отвергнута, предоставит конкретные измерения волатильности, которые мы сможем использовать в торговле.
Самый простой и стандартный способ измерения надежности — измерение комбинированной доходности. Мы взяли конечные месячные значения VIX с января 1990 г. по сентябрь 2019 г.; поскольку мы рассчитываем на несколько месяцев будущей активности, ежедневные колебания VIX не будут иметь значения.
Затем мы взяли совокупную месячную доходность S&P 500 за тот же период и создали набор данных, сравнивая доходность с волатильностью за шестимесячные периоды, просматривая шесть месяцев каждого месяца, чтобы выбрать и нормализовать совокупную доходность S&P для каждой категории VIX. , создав несколько тысяч точек данных.
Мы предположили, что категория VIX не будет предсказывать совокупную доходность.
Регрессия нормализованной комбинированной доходности по категориям VIX показала, что коэффициенты категорий были значимыми с доверительной вероятностью 95 % или выше.
Таким образом, мы смогли отвергнуть эту гипотезу и исходить из предположения, что значения VIX выше 19 коррелируют с другой совокупной доходностью, чем значения VIX между 15 и 19 (предполагалось, что значения VIX ниже 15 практически не имеют рыночной волатильности и были проигнорированы). .
Проверка гипотез также ответила на вопрос о полезности. Хотя волатильность, предсказываемая VIX, вероятно, немедленно учитывается рынком в цене, тот факт, что гипотеза была отвергнута, указывает на то, что не вся волатильность учитывается в цене немедленно.
Поэтому возможности для получения прибыли существуют в течение нескольких месяцев после изменения VIX. Вы также можете использовать что-то вроде TTM Squeeze для быстрого принятия торговых решений.
Скринер паттернов использует несколько параметров, чтобы решить, присутствует ли паттерн (или может ли он присутствовать) в ценах на акции. Например, восходящий или нисходящий канал определяется расстоянием между линиями тренда, количеством прорывов, критериями входа в паттерн (когда цены начинают двигаться в пределах линий тренда) и критериями выхода (когда цены расходятся). достаточно далеко от линий тренда, чтобы его можно было назвать выходом).
Если бы вы проанализировали цены акций за несколько месяцев и применили фильтр определенной модели, вы бы определили несколько экземпляров этой модели в данных.
Если вы возьмете те же самые данные и скорректируете цены, чтобы отразить увеличение волатильности, сохраняя при этом общие тенденции данных, скринер должен найти меньше экземпляров модели, потому что:
Таким образом, если бы сегодня VIX увеличился, количество паттернов, выявленных скринерами, сократилось бы, и при том же количестве трейдеров, торгующих акциями, эти паттерны были бы переторгованы и менее прибыльны.
Очевидное предложение состоит в том, чтобы отреагировать на изменение VIX, изменив параметры вашего скринера, чтобы выбрать паттерны, которые не будут найдены, и торговать по этим паттернам.
Например, предположим, что VIX поднимается на заданный процент, и вы запускаете новый скринер, соответствующим образом настраивая параметры. Затем вы запускаете старый и новый фильтры параллельно.
Любой паттерн, обнаруженный новым скринером, а не старым скринером, скорее всего, будет продаваться тонко и более прибыльно.
Учитывая конкретное изменение VIX, как бы вы отрегулировали параметры? Поскольку торговля по паттернам специфична для акций, изменения VIX будут по-разному проявляться в ценах отдельных акций. Мы рекомендуем следующий подход:
Сначала выберите интересующие вас акции. Затем возьмите данные о ценах за несколько месяцев и рассчитайте ежемесячное (или ежедневное, или еженедельное) стандартное отклонение в Excel. Во втором столбце получите значения VIX за несколько месяцев (фактическое значение или изменение стоимости) и сравните волатильность ваших акций с VIX.
Конечный результат, который вы хотите рассчитать, таков:для любого заданного значения или изменения значения в VIX вероятное стандартное отклонение изменения цены вашей акции. Это не должно быть научным. Акции «голубых фишек» будут иметь меньше колебаний цен, чем акции с небольшой капитализацией, и вам просто нужно понять, насколько сильно меняется цена вашей акции по сравнению с рынком в целом.
Затем выберите период времени в прошлом, посмотрите на VIX, выберите период времени в будущем и решите, какой будет вероятная волатильность ваших акций.
Например, предположим, что символ моей акции — ABC, и его среднее дневное стандартное отклонение равно 9%. Но я решил, основываясь на недавних значениях VIX, что вероятное стандартное отклонение в ближайшем будущем может быть ближе к 18%.
Это то же самое, что прогнозировать, что прорывы будут в два раза больше (18% разделить на 9% =2), линии тренда будут дальше друг от друга на 9% (18% - 9% =9%). И выходы, естественно, должны быть больше, чем прорывы.
Если я возьму свой стандартный скринер, скажем, восходящего или нисходящего канала, создам новый скринер с новыми параметрами, запущу оба параллельно, выбирая только найденные новым скринером паттерны, то, вероятно, что:
а) такие паттерны будут существовать (в конце концов, вы сделали расчеты) и б) меньше трейдеров будут торговать по новым паттернам,
Оставляя вас с меньшей конкуренцией в эти конкретные моменты времени для торговли акциями.
VIX — отличный опережающий индикатор волатильности для опционов. Опционы также являются отличным способом увеличить небольшой счет. Когда вы научитесь использовать VIX в своей торговле, вы станете намного лучше как трейдер.