Добро пожаловать в серию торгов опционами на бычьих медведей. Каждый блог из этой серии будет посвящен определенной тактике, критериям действия и стратегическому планированию, чтобы спровоцировать торговлю опционами. В этом посте мы собираемся обсудить продажу кредитных спредов OTM; почему мы торгуем ими, на какие рыночные условия мы смотрим и как увеличивать спред.
Поскольку это блог для новичков о продаже кредитных спредов OTM, он не будет охватывать технический анализ, критерии опционов или греков. В результате нам нужно поставить всех на один уровень, прежде чем переходить к этим предметам.
Однако это не введение в параметры.
Насколько точно вы можете определить направление рынка? Даже если вы правильно понимаете направление рынка, насколько точно вы можете предсказать расстояние этого направленного движения? При торговле опционами есть много способов заработать на рынке; включая продажу кредитных спредов OTM.
Зачем вкладывать деньги в сделку, требующую определенного перехода к определенной цене? Фактически, когда вы размещаете такую опционную сделку, вы рискуете потерять деньги, если выберете неправильное направление, и вы рискуете потерять деньги, если движение не достигнет вашей целевой зоны прибыли.
Как насчет настроений на рынке? В итоге давайте поговорим об этом немного и найдем точки соприкосновения. Что такое рыночные настроения? Однако, когда я думаю о настроениях рынка, я думаю о предвзятости и перспективе. Когда вы открываете график и смотрите на свои любимые индикаторы, какое чувство вы испытываете?
Была ли новостная статья или блог, который заставлял вас чувствовать себя умеренно бычьим или медвежьим? Есть ли какие-то признаки из вашего предыдущего опыта торговли, которые дают вам представление о том, куда может пойти рынок? Это чувство - рыночные настроения. В результате это помогает продавать кредитные спреды OTM.
Я тебя еще не потерял? Тогда поговорим о рынках. Когда я говорю о настроениях рынка, о каком рынке я говорю? Фондовые рынки?
БАА! Вы же не слышите, как я говорю о том, что говорят компьютерщики-финансисты! Фактически, когда я говорю «рынки», я имею в виду все рыночные символы, которыми можно торговать на платформе брокера, которую вы используете. Хотите несколько примеров?
Предположим, я говорю, что рынок составляет $ AAPL. Apple - отличный пример рынка. На самом деле, у меня очень особое мнение рынка по акциям $ AAPL и совершенно другое мнение по поводу компании Apple. $ SPY?
Да, хотя $ SPY не является компанией, она все еще остается на рынке. Фьючерсы? Абсолютно. Фактически, в этих сообщениях блога «рынок» - это любой тикер, который можно купить или продать за ваши средства на вашей торговой платформе.
В результате, теперь, когда мы нашли общее определение рынков и определили рыночные настроения, как нам использовать это, чтобы заработать немного денег? Вместо того, чтобы специально торговать по направлению и сосредотачиваться на достижении нашей торговлей определенной целевой цены, я предлагаю вместо этого разработать торговый план.
Нам нужен торговый план на фондовом рынке, который использует наш анализ рынка, рыночные настроения и направленное смещение, чтобы определить, где цена, скорее всего, будет в ближайшем будущем, и разместить сделку, которая избегает движения цены.
Что более вероятно? Что мы можем определить общий тренд акции и разместить сделку, избегая цены? Или что мы можем определить, где именно в ближайшее время будет цена в определенное время?
Я думаю, мы все можем согласиться с тем, что определение направления рынка на основе анализа тренда - простая задача по сравнению с определением точного движения цены в будущем. Мы даже можем использовать рыночные настроения, предвзятость и анализ графиков поддержки, сопротивления и ценовой структуры, чтобы помочь нам определить тренд.
Предположим, вы новичок и не можете хорошо справляться с поддержкой и сопротивлением? Возможно, вы новичок и плохо разбираетесь в анализе графиков или структуре цен. Фактически, эти типы стратегий могут использоваться новыми трейдерами, у которых есть доступ к торговому сервису Bullish Bears.
Мы предлагаем торговые залы, списки наблюдения и услуги послепродажной подписки, такие как Black Box Stocks, Trade Ideas или Trend Spider. Почему? Поскольку эти типы сделок основываются на точном определении рыночного тренда и импульса, и все перечисленное выше предлагается трейдерам именно для этого!
Хорошо, вы должны думать, что все это слишком просто, не так ли? Сказки или какой-нибудь трюк с продажами? Неа. Однако, если вы читаете это, значит, вы уже купили единственное, что вам нужно:членство в сообществе Bullish Bears Community.
Вооружившись членством в торговле на фондовом рынке, теперь у вас есть все инструменты, необходимые для начала торговли действенными стратегиями, основанными на предлагаемых данных, а также у вас есть свободное время, необходимое для обучения, торговли на бумаге и изучения других концепций и методов торговли.
Итак, что такое вариант «без денег»? Опцион OTM - это опцион на акции с ценой исполнения, превышающей текущую цену базового актива. ХМ? Финансовый компьютерщик!
Я хочу сказать, что OTM опциона колл выше текущей цены, а опцион пут - ниже текущей цены. Фактически, они не в деньгах (ITM), потому что они выше цены.
Однако, если цена приближается к цене исполнения опциона, они больше не являются OTM и вместо этого находятся в деньгах (или в банкомате). Почему это важно?
Если мы открываем сделку с опционами, ПРОДАЖА опциона OTM для входа в сделку, а затем, чтобы выйти из сделки позже, нам нужно выкупить его обратно или дать ему истечь в бесполезном порядке. Если мы продадим спред, чтобы открыть сделку с опционами, имеющими только временную стоимость, они будут медленно распадаться и становиться бесполезными, если цена никогда не достигнет нашей страйковой цены проданных опционов.
Смущенный? Чтобы прояснить ситуацию, мы рассмотрим несколько различных примеров. Однако, прежде чем мы перейдем к некоторым примерам, позвольте мне попросить вас об одолжении.
Забудьте обо всех курсах, блогах или тренингах по торговле опционами, которые вы когда-либо посещали. Где-то по пути тренировки, занятия или тренировки приводят к зацепке. У кого-то был план.
Вместо этого отложите все это в сторону и сосредоточьтесь на основных концепциях, представленных здесь. Посмотрите на общую концепцию и примите ее как реальность:пример торговой стратегии.
Обсуждение того, что означает продажа кредитных спредов OTM. Как это сделать, чтобы получать стабильный доход с минимальным риском? Честно говоря, у меня тоже есть повестка дня. Фактически, моя цель - показать вам, как разработать торговый план, и моя цель - дать вам инструменты, чтобы действовать в соответствии с этим планом.
КРАТКОСРОЧНЫЙ БЫЧИЙ СБОР
На приведенном выше изображении $ SPY краткосрочный рыночный тренд является бычьим. Фактически, я бы попытался разместить сделку ниже направления рыночного тренда.
С некоторыми базовыми скользящими средними 50 SMA и 200 SMA, стохастическим медленным и RSI я развил краткосрочную бычью тенденцию. В результате цена прямо сейчас показывает, что SPY составляет 277,37 доллара.
Поскольку $ SPY может перемещаться на значительное расстояние за короткий период времени, я бы попытался разместить сделку на некотором расстоянии ниже 277,37 доллара. В результате давайте посмотрим на цепочку опций и выберем продукт.
ЦЕПОЧКА ОПЦИЙ ДЛЯ $ SPY
Это очень много информации, которую нужно усвоить сразу! Фактически, рекомендуется рассматривать каждый раздел отдельно; получить представление о том, на что мы обращаем внимание при продаже кредитных спредов OTM.
Начиная с верхнего левого желтого поля, мы видим, что $ SPY переместился почти на $ 3,00 за день. С ценой в 277,37 доллара мы хотим получить опцион ниже этой.
В результате опцион пут на $ 274,50 близок к $ 3,00 от текущей цены и находится в направлении, противоположном текущему тренду. Если бы мы выбрали этот вариант в качестве своей сделки, мы могли бы получить 30,00 долларов, продав этот опцион (наблюдайте, как мы ежедневно торгуем акциями в наших торговых залах).
Сохраняя левую часть изображения, посмотрите в нижний левый. Найдите прямоугольник и стрелку вероятности получения прибыли. Это не вероятность максимальной прибыли, а только вероятность того, что сделка может принести 0,01 доллара или больше до истечения срока.
Однако в нашем примере $ SPY эта сделка имеет вероятность прибыли (POP) 93%. Звучит хорошо? Конечно, звучит неплохо!
Двигаясь по нижнему краю вправо, мы видим максимальную прибыль в размере 30 долларов США. Теперь это не учитывает комиссии, уплаченные за вход в сделку.
Фактически, если вы хотите закрыть эту позицию до истечения срока, это также будет стоить вам денег на большинстве платформ брокеров. Об этом важно помнить, поскольку эти сборы съедают вашу прибыль.
ЦЕПОЧКА ОПЦИЙ ДЛЯ $ SPY
Я увеличил эту картинку, чтобы сосредоточить ваше внимание на важном аспекте этой сделки:МАКСИМАЛЬНОЙ УБЫТКЕ. Фактически, продажа голых опционов сопряжена с неопределенным риском.
Что это обозначает? Это означает, что вы находитесь на крючке обещания, сделанного при входе в сделку. Какое обещание? Вы обещаете выкупить этот опцион в будущем по любой цене.
Фактически, если бы $ SPY внезапно провалился в событии «Черный лебедь» и упал на $ 200,00, цена этого пут была бы вне моих расчетов! Брокер предполагает, что максимальная цена этого опциона «черный лебедь» составляет 27 420 долларов США.
Это вероятная ситуация? Нет. Может ли это случиться? Конечно. Когда дело касается рыночных мероприятий, я ничего не снимаю со стола. Конечно, такое бывает. Вы также можете выиграть в лотерею на миллион долларов с помощью скретч-билета. Это вероятно? Нет, но это возможно (ознакомьтесь с нашей страницей с вариантами обучения).
Давайте подведем итоги того, что мы уже рассмотрели. Мы ориентируемся на рыночный уклон текущего направленного тренда и развиваем торговлю на его основе.
Мы бы входили в сделку OTM и следили за направлением текущего тренда, чтобы избежать перегрузки. Продаем опцион на вход в сделку. Мы выкупаем этот опцион, чтобы выйти из позиции.
Поскольку OTM опциона имеет временную стоимость, мы хотим продать его и позволить времени уменьшить эту стоимость опциона до $ 0,00. Почему?
Если мы должны выкупить его, чтобы закрыть эту сделку, мы хотим потратить как можно меньше! В нашем примере с $ SPY мы рассмотрели вариант 30 долларов США.
Если я продал этот опцион за 30 долларов, и я должен был выкупить его обратно, чтобы закрыть свою позицию. Я хочу выкупить его за меньшие деньги, чем я продал. Я бы предпочел выкупить свою позицию за $ 0,00!
Вы определили, где у нас могут возникнуть проблемы при размещении этой сделки? Да, максимальный проигрыш. Максимальный убыток не позволит мне участвовать в этой сделке, потому что я торгую со счетом намного меньше 27 000 долларов.
Идея - отличная идея - продать опцион, имеющий только временную ценность; затем позволяя часам снижать цену опциона до тех пор, пока он не станет бесполезным. Нам просто нужно разработать торговлю, которая устраняет этот неопределенный риск.
Как мы это делаем? Покупаем опцион. ХМ? Какие? Вы думали, мы продаем опционы? Что ж, это план, но мы также должны защитить свою заднюю сторону (или свою обратную сторону), и мы делаем это, покупая опцион. Давайте посмотрим на пример продажи кредитных спредов OTM.
ДОБАВЛЕНИЕ ВТОРОЙ НОГИ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ЭТОЙ ТОРГОВЛИ В РАЗВЕРТЫВАНИЕ ОПРЕДЕЛЯЕТ НАШИ УБЫТКИ
На картинке выше я добавил возможность ограничить наши убытки или определить наш риск. Поскольку для этого мы должны купить опцион, это уменьшает сумму денег, которую мы получили бы от продажи первого опциона.
У этих вариантов не так много времени, чтобы заработать много денег. Если мы учтем комиссию, эта сделка принесет нам очень небольшую прибыль. Однако этот пример не в этом.
Суть заключалась в том, чтобы продемонстрировать, как мы можем продать опцион OTM и получить прибыль, дав время на снижение стоимости этого опциона. Пример должен был показать, как мы можем использовать спред для определения нашего риска и защиты нашей учетной записи от события «черный лебедь».
Проанализировав этот пример, мы сможем рассматривать сделку по частям, понимая, почему была совершена каждая часть сделки.
Во-первых, мы развиваем рыночный уклон и определяем тренд. Во-вторых, мы смотрим на таблицу опционов, чтобы определить, какие деньги принесет опцион. В-третьих, мы находим возможность защитить свою оборотную сторону и определить свой риск. Давайте посмотрим на другой пример.
ШИРОКИЙ КРЕДИТНЫЙ СПРЕД НА $ 5.00
В этом примере я углубился в серию, чтобы найти варианты с большей временной ценностью. В предыдущем примере был краткосрочный опцион с очень небольшой оставшейся временной ценностью.
В результате сделка едва покроет наши комиссионные. В этом примере я ушел через несколько недель и выделил широкий спред в 5 долларов, который можно продать с максимальной прибылью в 71 доллар. Вероятность прибыли составляет 76%, ожидаемое движение (EM) - 4,72 доллара, а максимальный убыток определен на уровне 429 долларов.
Эта стратегия не ограничивается только продажей пут на бычьем рынке. Мы можем применить ту же стратегию с опционами колл на медвежьем рынке. Как? Давайте посмотрим на приведенный ниже пример продажи спрэдов по кредитам OTM.
ШИРОКИЙ КРЕДИТНЫЙ СПРЕД НА $ 10.00
На картинке выше представлена торговля опционами в таблице опционов $ AAPL. Это медвежья позиция, позволяющая избежать опережения тренда за счет создания спреда выше цены $ AAPL.
Этот опционный спред в размере 10 долларов США имеет максимальную прибыль в размере 159 долларов США и максимальный убыток в размере 841 долларов США. Вероятность получения прибыли составляет 70%, а текущая цена AAPL $ 170,42.
Давайте поговорим об этом максимальном проигрыше более подробно. Я понимаю, что эта сделка выглядит искаженной, если вы раньше не продавали опционы.
Соотношение риска и прибыли кажется очень односторонним, не так ли? Кто бы рискнул 840 долларами, чтобы заработать 160 долларов? Я БУДУ. Вероятность получения прибыли и тот факт, что я могу закрыть позицию раньше, означает, что у меня не только более 50% шансов заработать деньги; это также означает, что если цена начнет двигаться в моем направлении, у меня будет много времени, чтобы выйти из этой позиции или скорректировать эту позицию.
Единственный способ получить весь максимальный убыток - это разместить эту сделку и никогда не оглядываться назад. Кто бы это сделал?
Продажа опционов OTM - это стратегия, которая использует рыночный тренд и импульс. Мы хотим, чтобы цены не сбили нас с толку.
В результате мы открываем сделку за ценовым действием. Эта стратегия не участвует в движении цены; Это означает, что если цена переместится на 0,10 или 10 долларов, мы все равно заработаем ту же сумму, если цена будет следовать рыночной тенденции из нашего анализа.
Теперь у вас должно быть очень четкое представление о том, что означает продажа опционов OTM и как построить спред. Это не конец обсуждения.
Нам нужно охватить гораздо больше деталей, чтобы наши сделки имели больше шансов на успех. Следовательно, нам также необходимо обсудить различные способы корректировки этой сделки, если цена начнет двигаться против нас. Фактически, мы обсудим это в следующем сообщении в блоге.
Мы рассмотрим использование технического анализа для улучшения наших вероятностей, выбор страйк-цен, греков и всего остального, упомянутого выше. Я с нетерпением жду встречи с вами!