Акции биотехнологических компаний после того, как резко выросли из глубины пандемического минимума в 2020 году, остановились в 2021 году. Хотя группа в основном выросла в первые недели года, они быстро отказались от этих достижений (и немного большего в придачу) и эффективно был ограничен диапазоном с апреля.
Таким образом, в то время как S&P 500 вырос примерно на 25% с начала года, акции биотехнологических компаний, представленные SPDR S&P Biotech ETF (XBI), на данный момент фактически упали на 6,7%.
Хорошие новости? Акции биотехнологических компаний в последнее время продемонстрировали некоторую силу:с 27 октября индекс XBI вырос на 7,4%. Несколько попутных ветров также оказывают влияние на отрасль.
Во-первых, инвесторы демонстрируют положительное отношение к результатам третьего квартала в биотехнологической и фармацевтической отраслях. Это помогло убедить инвесторов в том, что многие акции биотехнологических компаний преодолели некоторые из проблем, связанных с пандемией, которые поразили другие отрасли.
Еще одним попутным ветром является то, что многие биотехнологические компании выпускают в этом месяце обновления нормативных требований. Уолл-стрит настроена оптимистично, что одобрения будут в запасе.
Но какие акции биотехнологических компаний лучше всего подходят для портфеля инвесторов на данный момент?
Мы решили взглянуть на некоторые из наиболее рейтинговых акций из базы данных POWR Ratings. Этот конкретный инструмент рейтинга акций отслеживает 118 различных факторов - от оценок до прочности баланса и мнений аналитиков - чтобы определить, какие акции могут превзойти рынок.
Мы оценим пять акций биотехнологических компаний с высоким рейтингом и обсудим, почему рейтинги POWR Ratings (и сообщество аналитиков) оценивают их так оптимистично в настоящий момент .
Биоген (BIIB, 278,68 долл. США) - одна из ведущих мировых биотехнологических компаний, специализирующаяся на разработке инновационных методов лечения серьезных неврологических и нейродегенеративных заболеваний. Основные направления развития компании сосредоточены на рассеянном склерозе (РС), болезни Альцгеймера и деменции, болезни Паркинсона, спинальной мышечной атрофии и боковом амиотрофическом склерозе.
BIIB занимает прочную позицию на рынке рассеянного склероза, предлагая несколько продуктов, включая Avonex, Plegridy, Tecfidera и Tysabri. Выручка от лечения рассеянного склероза в прошлом году составила 8,7 миллиарда долларов, из которых почти 40% приходилось на Tecfidera и Vumerity. Другой препарат от РС, Tysabri, продолжает приносить компании доход. Biogen также стремится укрепить свои позиции на рынке рассеянного склероза, внедряя новые методы лечения.
Фирма также пытается диверсифицировать свой портфель, чтобы стать лидером в области нейробиологии и терапии. С 2017 по 2020 год фирма выполнила 20 сделок по развитию бизнеса, чтобы значительно расширить свой портфель, в том числе вступив в партнерство с Sangamo Therapeutics (SGMO) в феврале 2020 года для разработки методов генной регуляции терапии неврологических заболеваний.
Кроме того, он стремится укрепить свой портфель болезней Альцгеймера и нейродегенеративных расстройств. Например, препарат Spinraza для лечения спинальной мышечной атрофии укрепил свои позиции на рынке неврологических заболеваний. Это был первый препарат для лечения спинальной мышечной атрофии, одобренный в США.
BIIB имеет общую оценку B (Покупка) в системе рейтингов POWR. Среди биотехнологических акций эта акция имеет привлекательную стоимость, о чем свидетельствует ее низкая форвардная цена к прибыли (P / E), равная 14,2, что является фактором, влияющим на ее стоимостной рейтинг A.
Biogen также имеет оценку качества B благодаря своей прочной основе. В конце третьего квартала у БИИБ было 3 миллиарда долларов наличными по сравнению с 999 миллионами долларов краткосрочной задолженности. Компания также имеет высокую валовую прибыль 82,5%. Вот полные рейтинги POWR для Biogen (BIIB).
Gilead Sciences (GILD, 66,32 доллара США) разрабатывает и продает методы лечения опасных для жизни инфекционных заболеваний, при этом основная часть портфолио компании сосредоточена на ВИЧ и гепатитах B и C. Приобретение Corus Pharma, Myogen, CV Therapeutics, Arresto Biosciences и Calistoga Pharmaceuticals расширилось. в эту категорию входят легочные и сердечно-сосудистые заболевания, а также рак.
Компания Biktarvy, ведущая компания по лечению ВИЧ, продолжает уверенно расти и увеличивать долю рынка. Наряду с Genvoya, эти продукты нового поколения для лечения ВИЧ предлагают лучшие долгосрочные профили безопасности, чем конкурирующие препараты. Полное одобрение Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) компании Gilead Veklury (ремдесивир) для лечения пациентов с COVID-19 также способствовало росту.
GILD также стремится расширить свой портфель продуктов и продуктовую линейку и выйти за пределы антивирусных препаратов в другие области. Например, ранее компания приобрела онкологическую компанию «Иммуномедикс». Это добавило лечение рака груди Trodelvy в его портфель, что должно помочь ускорить деятельность Gilead в области онкологии и снизить ее зависимость от вирусологического бизнеса.
Компания также недавно превзошла прогнозы продаж и прибыли за третий квартал благодаря солидному вкладу в лечение COVID-19, Veklury (ремдесивир).
GILD - одна из нескольких акций биотехнологических компаний с рейтингом B (покупать) в системе POWR Ratings. Компания имеет оценку стоимости А, так как ее конечный коэффициент P / E составляет 11,2, а прогнозный коэффициент P / E - 9,7. Кроме того, его соотношение цены к продажам и балансовой стоимости ниже средних по отрасли.
Gilead Sciences также имеет оценку настроения B. Акции не только высоко оценены аналитиками, но и ее средняя целевая цена в 75,84 доллара указывает на ожидаемый потенциал роста более чем на 14%. Получите полный анализ рейтингов POWR от Gilead Sciences (GILD) здесь.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN, 611,54 долл. США) - биофармацевтическая фирма, продукция которой предназначена для лечения заболеваний глаз, сердечно-сосудистых заболеваний, рака и воспалений. У компании есть несколько проданных продуктов, в том числе Eylea, одобренная для лечения влажной возрастной дегенерации желтого пятна и других глазных болезней; Praluent для снижения уровня холестерина ЛПНП; и Дюпиксент при атопическом дерматите, астме и полипозе носа.
Фирма также разрабатывает моноклональные антитела с Санофи (SNY) в иммунологии и онкологии. REGN вместе с другими сотрудниками и независимо разрабатывает биспецифические антитела и коктейли антител. Тем не менее, основным драйвером роста является Eylea, которая продолжает получать значительную прибыль от расширения лейбла.
Eylea, которая лечит неоваскулярную возрастную дегенерацию желтого пятна, диабетический отек желтого пятна и отек желтого пятна, одобрена в США, Европейском Союзе, Японии и других странах. Демографические тенденции, в том числе старение населения и рост распространенности диабета, стимулируют рост в США. REGN также работает над расширением маркировки препарата дополнительными показаниями, что, естественно, приведет к увеличению продаж.
Компания также получила одобрение на инъекцию Дюпиксента для лечения взрослых с атопическим дерматитом и астмой от средней до тяжелой степени.
Regeneron недавно сообщил о результатах третьего квартала лучше ожиданий, в том числе о прибыли, которая выросла на 84% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Лечение COVID-19 Regen-COV способствовало этому росту, обеспечив за кварталы продаж более 800 миллионов долларов. Но Pfizer (PFE) может вскоре съесть этот бизнес - фармацевтический гигант недавно объявил, что его экспериментальная таблетка Paxlovid снижает на 89% риск госпитализации или смерти уязвимых пациентов, что сказывается на REGN и других компаниях, предлагающих лечение COVID-19.
Что касается системы рейтингов POWR, она дает REGN общую оценку B, которая является рейтингом «Покупать». Этому способствует оценка роста B, что неудивительно:аналитики ожидают, что продажи вырастут на 71,5% за год, а прибыль увеличится более чем вдвое. REGN также имеет оценку тональности A, так как это нравится аналитическому сообществу; 18 аналитиков в настоящее время имеют рейтинг "Сильная покупка" или "Покупка" по акциям по сравнению с восемью "Держать" и отсутствием "Продажи" или "Сильные продажи".
Среди этих оптимистичных плюсов - аналитик UBS Эстер Раджавелу (Покупать), которая говорит:«Мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении основного бизнеса и ожидаем умеренного роста Eylea даже при усилении конкуренции в ближайшем будущем». См. Полные рейтинги POWR для Regeneron (REGN) здесь.
Amgen (AMGN, $ 213,77) - лидер в области биотехнологической терапии для человека, имеющий исторический опыт в области почечных заболеваний и средств для лечения рака. Ведущие препараты включают усилители эритроцитов Эпоген и Аранесп, усилители иммунной системы Нейпоген и Неуласта, а также Энбрел и Отезла при воспалительных заболеваниях.
У компании есть история приобретений для стимулирования роста и увеличения объема продаж. Например, в 2013 году покупка Onyx укрепила его присутствие на рынке онкологии благодаря добавлению Kyprolis в его портфель. Препарат лечит множественную миелому и имеет очень значительный коммерческий потенциал. Кроме того, все другие препараты, такие как Blincyto, Nplate, Prolia, Xgeva и Vectibix, работают хорошо.
AMGN также видел расширение этикеток и новые разрешения на лекарства. Например, Aimovig был одобрен FDA в 2018 году для профилактики мигрени, а Evenity был одобрен в 2019 году для лечения остеопороза у женщин в постменопаузе с повышенным риском переломов. Оба препарата действуют хорошо.
У компании также есть обширный ассортимент и сильный портфель биоподобных препаратов, которые могут способствовать росту в долгосрочной перспективе. Расширение AMGN на международные рынки, такие как Китай и Япония, также является хорошим предзнаменованием.
Компания является одной из акций биотехнологических компаний с самым высоким рейтингом в этом списке, с общей оценкой A (Сильная покупка) в системе рейтингов POWR. Уровень стабильности B AMGN отражает довольно стабильные показатели роста и цены. Например, бета акций составляет всего 0,68, что позволяет предположить, что они менее волатильны, чем рынок в целом.
Amgen также имеет оценку качества A благодаря солидному балансу. Его коэффициент текущей ликвидности составляет 1,3, что указывает на то, что у него более чем достаточно ликвидности для обработки краткосрочных обязательств, а его рентабельность капитала заоблачно высока - 69,7%. Подробнее о полных рейтингах POWR для Amgen (AMGN) читайте здесь.
Инцит (INCY, 67,86 долл. США) занимается открытием и разработкой низкомолекулярных лекарств. Ведущее лекарство компании, Jakafi, лечит два типа редкого рака крови и болезнь трансплантат против хозяина. Среди других препаратов компании, продающихся на рынке, - Olumiant от ревматоидного артрита и онкологические препараты Iclusig от лейкемии, Pemazyre от рака желчных протоков, Tabrecta от рака легких и Monjuvi от диффузной В-клеточной лимфомы большого размера.
Тем не менее, Джакафи продолжает оставаться основным двигателем роста. Он стал первым ингибитором JAK, одобренным FDA для любых показаний, и первым и единственным препаратом, одобренным для лечения миелофиброза и истинной полицитемии, двух редких видов рака крови. С момента первого утверждения его этикетка обновлялась несколько раз, что способствовало росту продаж компании.
Патент на лекарство продлится до конца 2027 года. INCY работает над дальнейшим расширением торговой марки препарата, чтобы получить дополнительную прибыль.
У Incyte был стабильный третий квартал, когда выручка составила 813 миллионов долларов, что на 31% больше, чем в прошлом году. Кроме того, скорректированная прибыль на акцию подскочила до 1,18 доллара с 23 центов годом ранее.
INCY - еще одна акция биотехнологических компаний с рейтингом A (сильная покупка) в системе рейтингов POWR. Компания имеет оценку стоимости A из-за низкой оценки. Форвардный коэффициент P / E составляет всего 15,8, в то время как соотношение цены и реальной балансовой стоимости акций, равное 5,3, значительно ниже среднего отраслевого показателя, составляющего 41,3.
Incyte также имеет оценку качества A. Его последний остаток денежных средств в размере 2 миллиардов долларов выгодно отличается от краткосрочного долга в размере 11 миллионов долларов. Валовая прибыль фирмы в 95,1% также довольно высока. Ознакомьтесь с полным анализом рейтингов POWR для Incyte (INCY) здесь.