При оценке акций трейдеры обращают пристальное внимание на 200-дневную скользящую среднюю (MA). Но даже если вы в основном инвестор, основанный на фундаментальных принципах, возможно, вам следует тоже.
Для непосвященных:200-дневная скользящая средняя - это часто используемый индикатор биржевой диаграммы, рассчитываемый путем сложения цен закрытия для каждого из последних 200 дней с последующим делением на 200. В результате каждый день предлагает новую точку данных, которая затем сглаживается для создания линии тренда.
Когда цена акции опускается ниже 200-дневной скользящей средней, это считается медвежьим сигналом, указывающим на вероятный нисходящий тренд по акции. Когда цена движется выше, это бычий сигнал. 200-дневная скользящая средняя также устанавливает цены, в которых акция теоретически встретит «поддержку» (где линия обеспечивает что-то вроде временной отметки низкого уровня для цены акции) или «сопротивление» (где линия дает что-то вроде временная отметка максимальной цены акций).
В то время как «технические» трейдеры часто используют 200-дневную скользящую среднюю вместе с другими индикаторами графиков, более фундаментальные инвесторы также могут извлечь из этого некоторую пользу. Видите ли, многие акции падают ниже этой 200-дневной скользящей средней из-за ухудшения фундаментальных показателей. Но иногда, если акции отличной компании с отличным менеджментом падают ниже этого уровня, есть вероятность, что эти компании предпримут шаги для улучшения своих показателей и восстановления финансового благополучия - и когда это произойдет, акции могут быть снова отправлены вверх через 200-дневная скользящая средняя, и в результате вы получите дополнительные технические покупки.
Мы дадим несколько идей, как извлечь выгоду из такой ситуации.
Следующие три акции в настоящее время торгуются ниже своей 200-дневной скользящей средней. Мы сосредоточились на нескольких акциях, которые потеряли свою динамику за последние несколько месяцев и выглядели хуже рынка. Хотя кажется, что они временно находятся в подвешенном состоянии, есть законные фундаментальные причины полагать, что эти компании могут вернуться через 200-дневную MA. Помимо прочего, каждая акция получает высокие оценки от Value Line за свою финансовую устойчивость. (Примечание:все данные по состоянию на 17 октября)
Fiserv (FISV, 109,80 долларов США), компания, занимающаяся интернет-банкингом, оплатой счетов и обработкой карт, приобрела First Data за 22 миллиарда долларов в июле 2019 года. Хотя сделка принесла солидные финансовые результаты, она по-прежнему определяет трудности, с которыми столкнулись акции. P>
А именно:акции FISV сегодня торгуются по той же цене, что и при заключении сделки.
Новое недомогание инвесторов привело к тому, что акции Fiserv опустились ниже 200-дневной скользящей средней, и для этого есть как минимум две очень веские причины. Во-первых, это приобретение увеличило долговую нагрузку компании - с 2 миллиардов долларов до примерно 22 миллиардов долларов. На момент заключения сделки процентные расходы выросли со скромных 200 миллионов долларов до нынешней нагрузки в 700 миллионов долларов по данным последнего годового отчета. Кроме того, это один из основных факторов, снижающих общую прибыль по GAAP с 1,2 миллиарда долларов в 2018 году до примерно 950 миллионов долларов по состоянию на конец 2020 года.
Вторая причина сдержанности инвесторов может заключаться в том, что финансовые показатели Fiserv сложно понять. В последнем отчетном квартале прибыль по GAAP составила 40 центов на акцию, в то время как «скорректированная» прибыль на акцию (EPS) была на 1,37 доллара США, что более чем на 300% выше, из-за амортизации нематериальных активов, затрат на интеграцию и сомнительных налоговых проблем в Великобритания и Аргентина.
Тем не менее, слияние значительно увеличило выручку, увеличив выручку Fiserv примерно с 6 миллиардов долларов до сделки до консенсусной оценки в 15,4 миллиарда долларов на этот год. И в зависимости от того, что вы думаете о корректировках после слияния, прибыль выросла с примерно 900 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов в прошлом году. В то время как долговая нагрузка вырисовывается, размер объединенной организации дает разумные основания полагать, что Fiserv продвигается к менее зависимой позиции. В общем, корректировка прибыли, которая сегодня играет столь важную роль в деятельности компании, в конечном итоге со временем осуществится.
Между тем инвесторы могут утешиться этим великим эликсиром:свободным денежным потоком (FCF) или наличными, оставшимися после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции для развития своего бизнеса. За квартал, предшествующий завершению сделки с First Data, свободный денежный поток Fiserv вырос более чем на 850%.
Mastercard (MA, 356,00 долларов США) понизились как в прибыли, так и в прибыли, в основном из-за изменений в потребительских расходах, вызванных пандемией. В 2021 году Mastercard, похоже, вернула свою восходящую операционную траекторию, но, тем не менее, акции упали примерно на 10% по сравнению с прибылью компании за второй квартал в конце июля, отбросив акции ниже их 200-дневной скользящей средней.
Продажи и чистая прибыль во втором квартале были заметно выше, чем в первом квартале и годом ранее, и аналитики с оптимизмом смотрят на результаты Mastercard за третий квартал, которые должны выйти в конце этого месяца. За последние три месяца профи опубликовали 27 положительных оценок прибыли по сравнению с тремя пересмотрами в сторону понижения.
Мало что указывает на то, что эта слабость должна сохраняться. Дельта-вариантные сбои, возможно, сдерживают восстановление курса акций MA. И, честно говоря, с 2020 года Mastercard немного повысила свой уровень, добавив более 500 миллионов долларов в виде долгосрочного долга, в результате чего общая сумма составила более 13 миллиардов долларов.
Но Mastercard - производитель, увеличивший прибыль, продажи и дивиденды на 16%, 10% и 40% соответственно за последнее десятилетие. В то время как пандемия была препятствием для бизнеса MA в краткосрочной перспективе, через пару лет мы можем оглянуться на нее как на крошечное пятно на экране.
Акции компании по генетическому скринингу Illumina (ILMN, 409,93 доллара США) пострадали, поскольку Федеральная торговая комиссия активизирует свои усилия по срыву запланированного компанией приобретения GRAIL за 8 миллиардов долларов, тесты которой могут выявить до 50 типов рака. Неопределенность в отношении акций ILMN заставила их опуститься ниже 200-дневной скользящей средней.
В течение последнего десятилетия Illumina росла в среднем почти на 24% ежегодно, хотя в 2020 году на прибыль повлияли сбои, связанные с пандемией. Таким образом, приобретение GRAIL или нет, компания готова к долгосрочному росту в качестве фармацевтических компаний и поставщики медицинских услуг все чаще полагаются на инструменты генетического анализа и скрининга компании.
Генетический скрининг - относительно новый рынок. Первое секвенирование генома человека заняло 13 лет и стоило почти 300 миллионов долларов. Теперь это можно сделать за день менее чем за 1000 долларов, создавая новые приложения и новые рынки для таких компаний, как Illumina. Хотя бурный рост последнего десятилетия может охладиться, некоторые аналитики видят двузначный рост в оставшуюся часть десятилетия. Кроме того, у Illumina хороший баланс. Он находится на более чем 4,6 миллиарда долларов наличными, и краткосрочная задолженность составляет около 10% от этой суммы.
Заголовки Федеральной торговой комиссии заставили некоторых инвесторов нервничать, но если взглянуть на основные тенденции в тенденциях генетического скрининга, можно предположить, что положение акций ниже 200-дневной скользящей средней, тем не менее, может быть временным.
Что означает точка покупки для акций?
7 биотехнологических запасов с большими предстоящими катализаторами
10 акций роста, которые можно купить с огромным потенциалом
7 безопасных дивидендных акций с большим потенциалом роста дивидендов
Фондовый рынок сегодня:акции закрывают звездный второй квартал с процветанием