Когда фонд Киплингера 25 закрывается для новых инвесторов, мы заменяем его, потому что считаем, что фонды из нашего списка должны быть доступны всем читателям. American Century Small Cap Value (ASVIX) после недавнего бурного роста закрылась в августе.
Когда мы искали замену, мы решили немного изменить ситуацию. В реестре Kip 25 осталось пять фондов, ориентированных на малые и средние компании, но ему не хватало одного, который фокусировался бы на технологиях, быстрорастущем секторе. Вот почему мы добавляем T. Rowe Price Global Technology (PRGTX, 31,62 доллара США) до 25 кипов.
Менеджер Алан Ту, который ищет по всему миру качественные компании любого размера, не боится идти своим путем. Например, у него нет Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) или Microsoft (MSFT). Крупнейшие активы фонда - корейская интернет-платформа Sea Limited (SE), компания-разработчик программного обеспечения Atlassian (TEAM) и Zoom Video Communications (ZM) - меньше по рыночной стоимости.
«Мы не снисходительно относимся к компаниям с мега-капитализацией», - говорит Ту. Но он видит перспективу в более мелких. «Мы находимся на раннем этапе цифровой трансформации. Многие тенденции, стимулирующие рост, ускоряются, открывая возможности».
Например, программное обеспечение как услуга вступает в новую фазу. Вместо того, чтобы преследовать крупные компании и подписывать долгосрочные контракты, Atlassian обращается непосредственно к потребителю. Компании, работающие в социальных сетях, превращаются в сайты электронной коммерции:пользователи Facebook могут покупать определенные товары прямо на платформе. И пандемия, возможно, навсегда изменила процесс покупки продуктов. Вот почему Ту любит Grab, версию Uber Technologies (UBER) и DoorDash (DASH) для Юго-Восточной Азии; он также имеет долю в частной службе доставки продуктов Instacart.
Ранее в этом году Ту покинул китайские технологические гиганты Alibaba Group (BABA) и Tencent Holdings (TCEHY), которые пошатнулись от репрессивных мер со стороны регулирующих органов. «Мы избежали резни», - говорит он. Но ограничения - не смертельный удар, добавляет он, так что эти акции могут вскоре снова найти место в фонде.
Ту относительно новый; он занял пост менеджера в марте 2019 года. Но с 2013 года он работает ценовым аналитиком, в основном в компании Global Technology, и за его спиной стоит масса аналитиков Прайса. С момента его прихода к власти фонд вырос на 42,4% в годовом исчислении, опередив 83% своих коллег.