Вы когда-нибудь ходили в продуктовый магазин без списка и в конечном итоге тратили больше, чем хотели, покупая нездоровую пищу, которую обещали избегать, или поддавались импульсивной покупке только потому, что что-то было в продаже?
Что ж, неспособность составить список покупок акций для покупки, когда произойдет следующее большое падение рынка - и акции поступят в продажу - также может быть дорогостоящим. Когда рынки падают и опасаются резких скачков цен, труднее реализовать план «купи-продажи», если вы не подготовились заранее.
«Окна возможностей длятся недолго», - говорит Джастин Уайт, менеджер T. Rowe Price All-Cap Opportunities. Наличие списка помогает исключить эмоции из вашего решения и позволяет «действовать быстрее и покупать с большей уверенностью, когда придет время нанести удар».
Цены на акции не растут вечно - даже на бычьих рынках. На этом пути неизбежны спады.
По данным CFRA Research, после Второй мировой войны откаты или падение индекса акций S&P 500 на 5–9,99% происходили в среднем каждые 15 месяцев. Коррекции или снижение от 10% до 19,99% происходят примерно каждые три года, а снижение медвежьего рынка на 20% и более (например, спад на 34% в 2020 году) происходит примерно каждые шесть лет.
Опытные инвесторы пользуются этими неприятными рыночными спадами, чтобы заполнить свои тележки для покупок акциями, которые они жаждут, по более привлекательным ценам. Такое стремление к выгодной сделке часто окупается, потому что широкий рынок растет больше, чем падает.
По данным CFRA, с конца 1945 года индекс S&P 500 находился в режиме бычьего рынка 82% времени. Следовательно, хороший способ повысить долгосрочную доходность - это покупать, когда акции временно снижены. «История напоминает нам, что инвесторам следует больше сосредотачиваться на том, когда покупать, а не брать на себя залог», - говорит главный стратег CFRA Сэм Стовалл.
Вот несколько стратегий, которые помогут вам определить акции, которые стоит покупать при слабости, потому что они могут сильно отскочить.
Акции высокого качества не часто продаются по бросовым ценам. В хорошие времена акции, которые ценятся больше всего и имеют более высокое соотношение цены и прибыли, как правило, являются лидерами в своих отраслях и имеют устойчивые бизнес-модели. Они обладают такими оптимистичными чертами, как конкурентное преимущество перед конкурентами, сильные управленческие команды, продукты и услуги, продажи которых выиграют от долгосрочных тенденций, и послужной список создания большого свободного денежного потока (денежная прибыль, оставшаяся после инвестирования для поддержания бизнеса. ).
Хорошая компания не становится плохой только потому, что Уолл-стрит переживает резкую коррекцию или медвежий рынок. «Эти лучшие в своем классе компании - это то, чем вы хотите владеть в долгосрочной перспективе», - говорит Томас Пламб, менеджер Plumb Balanced.
Plumb, например, оптимистично оценивает долгосрочные перспективы финансовых компаний, которые имеют хорошие возможности для получения прибыли от продолжающегося перехода к цифровым и бесконтактным платежным системам, включая таких авторитетных компаний, как Mastercard (MA) и Visa (V), а также как выскочка PayPal Holdings (PYPL).
По словам Пламба, после распродаж покупка лидеров отрасли, таких как эти, или доминирующих компаний, таких как гигант электронной коммерции Amazon.com (AMZN), является хорошим способом повысить качество вашего портфеля и увеличить доходность.
Подумайте о том, чтобы добавить в свой список покупок самые разбомбленные акции в результате рыночного движения.
Согласно данным CFRA, за 25-летний период, заканчивающийся в 2020 году, три сектора и 10 подотраслей в S&P 500, которые больше всего упали во время падения рынка на 10% или более, показали более высокую доходность, чем общий рыночный показатель во время последующего восстановления, показывают данные CFRA. / P>
S&P 500 вырос в среднем на 25,2% через шесть месяцев после такого падения по сравнению со средним показателем 30,6% для трех отстающих секторов и 42,7% для их 10 подотраслей. «Группы, которые пострадали сильнее всего, как правило, поднимались выше из пепла», - говорит Стовалл.
Но есть серьезная оговорка при покупке проблемных акций:часто акции, которые "взрываются с дна", оказываются финансово напряженными фирмами, на которые инвесторы обращают внимание, - говорит Пламб.
«Восприятие компании просто должно измениться от ужасного до плохого», чтобы акции сделали большой шаг, - говорит он. В качестве яркого примера он приводит резкие спады акций General Electric (GE). Акции GE потеряли более половины своей стоимости, упав ниже 6 долларов каждая. Акции, которыми он не владеет, с тех пор увеличились вдвое. Но Plumb отмечает, что компании, которым необходимо исправить долгосрочные проблемы, часто останавливаются после первоначального восстановления.
GE по-прежнему сталкивается с серьезной долговой нагрузкой, слабым денежным потоком, продолжающейся слабостью ее кредитного подразделения и бизнесом по производству реактивных двигателей, пострадавшим от пандемии. «В конце концов, вы не хотите владеть компаниями со структурными проблемами», - говорит Пламб.
Нацельтесь на компании, которые достаточно работают в их пользу, чтобы противостоять временным рыночным неудачам. Уайт Т. Роу Прайса использует систему баллов, которая рассматривает четыре ключевых аспекта компании, которые он называет столпами:является ли это высококачественной компанией? Готовы ли они превзойти или превзойти ожидания инвесторов по прибыли, выручке и другим критериям? Перспективы бизнеса улучшаются или ухудшаются? Акции продаются по привлекательной оценке?
«Чем больше будет сдвиг в вашу пользу, тем лучше», - говорит Уайт. Но не пугайтесь, если не все четыре столпа будут оптимистичными, добавляет он. Например, Euronet Worldwide (EEFT), компания, занимающаяся денежными переводами и электронными платежами, которая также управляет банкоматами, в настоящее время не имеет хороших результатов по параметру «становится лучше или хуже» из-за слабости в Европе из-за более медленного открытия в после пандемии и уменьшения количества международных путешественников. Но в книге Уайта акция стоит покупать, потому что она имеет высокие баллы по трем другим показателям. «Он может удвоиться за два-три года», - говорит он.
Точно так же, хотя в Zoom Video Communications (ZM) наблюдается замедление роста своего бизнеса удаленных встреч по мере того, как экономика снова открывается и люди возвращаются в свои офисы, у него все еще есть три из четырех столпов, работающих в его пользу, говорит Уайт. Это первоклассная компания, которая, вероятно, в следующем году выйдет на уровень выше ожиданий по продажам и прибыли. И высокая оценка более разумна, если посмотреть на несколько лет. «Если акция показывает хорошие результаты, я вхожу в нее, а если нет, я ухожу», - говорит он.
«Следите за лидерами бизнеса с яркими перспективами роста, которые, вероятно, будут обеспечивать продажи и прибыль в будущем», - говорит Даниэль Милан, управляющий партнер Cornerstone Financial Services.
Темы, на которые стоит обратить внимание, включают электронную коммерцию, кибербезопасность, финансовые технологии (например, цифровые платежные системы) и электромобили.
Имея в руках список покупок, вы увидите спад на рынке в совершенно новом свете. Милан говорит:«Попадание в оппортунистические точки входа - это здорово».