Запасы автозапчастей резко выросли на фоне глобальной нехватки чипов.
Этот дефицит является результатом пандемии COVID-19, которая повысила спрос на персональную электронику, в которой используются микросхемы. А спрос на полупроводники превысил возможности предложения.
Хотя нехватка микросхем сказывается на многих отраслях промышленности, включая запасы полупроводников, она была особенно неприятной для производителей автомобилей. Это означает, что было продано меньше новых автомобилей, а спрос на автозапчасти резко вырос, поскольку все больше людей используют подержанные автомобили, которые, как правило, требуют большего обслуживания.
В то время как производство новых автомобилей, как ожидается, восстановится, перспективы акций автозапчастей остаются достаточно оптимистичными.
По данным IHS Markit, средний возраст автомобилей в США вырос до рекордного уровня в 12,1 года в 2020 году. Ожидается, что в следующие несколько лет этот показатель будет продолжать расти, поскольку потребители сохранят свои существующие автомобили дольше. Чем дольше будет управляться машина, тем больше потребуется обслуживания и запчастей.
Еще один фактор роста запасов автозапчастей, возникший в результате пандемии, - это доступность покупок в электронной коммерции. Теперь потребители могут покупать автозапчасти в Интернете, что должно способствовать увеличению доходов этих поставщиков. Кроме того, растущий спрос на электромобили и новые системы впрыска, а также турбокомпрессоры делает автомобильную промышленность очень привлекательной.
Вот пять лучших запасов автозапчастей, которые стоит рассмотреть в будущем. Этот список имен был составлен с использованием системы рейтингов POWR Ratings, которая измеряет десятки фундаментальных показателей для оценки качества акций.
Посмотрите их.
AutoZone (AZO, 1605,30 долл. США) - крупнейший в стране розничный продавец автозапчастей и аксессуаров, насчитывающий около 5900 магазинов в США. Он работает в розничной торговле «Сделай сам» (DIY) и в сфере автозапчастей «Сделай сам» (DIFM). продуктовые рынки. Компания продает автозапчасти, инструменты и аксессуары на вторичном рынке.
В дополнение к долгосрочным прочным отраслевым принципам из-за рекордно высокого возраста автомобилей в США, компания извлекает выгоду из сильного бренда, высокого уровня взаимодействия с клиентами и успеха собственной продукции с этикетками. Лидерство AZO в сегменте DIY обеспечило прочную национальную сеть магазинов, которую можно использовать для расширения продаж DIY.
Также ожидается, что компания будет расширяться за счет открытия новых магазинов и роста продаж в одном магазине. Его омниканальные усилия по улучшению покупательского опыта должны помочь увеличить его долю на рынке. AZO имеет общую оценку C, что означает нейтральный рейтинг в системе рейтингов POWR.
Хотя это самая низкая общая оценка среди акций автозапчастей в этом списке, AZO действительно выделяется своими сильными фундаментальными показателями, о чем свидетельствует его оценка качества A. По сравнению с последним кварталом, у компании было 976 миллионов долларов наличными. без краткосрочной задолженности. AZO также имеет высокую рентабельность инвестированного капитала (ROIC) - 36,7%.
AutoZone имеет оценку B из-за высоких показателей в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Например, акции AZO выросли на 15,8% за последний месяц и на 38,7% за последний год.
AZO занимает 32-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Чтобы увидеть полные рейтинги POWR для AutoZone (AZO), щелкните здесь.
Magna International (MGA, 85,01 долл. США) - один из крупнейших и наиболее диверсифицированных поставщиков автомобилей в мире. Компания производит автомобильные интерьеры, детали двигателей, внутреннюю и внешнюю отделку, кузовные конструкции, зеркала, электронику и люки на крыше. Его возможности настолько разнообразны, что он даже проектирует и собирает целые автомобили.
MGA стремительно росла из-за поглощений у конкурентов и консолидации более мелких компаний. Фирма также извлекает выгоду из революционных технологий, таких как электрификация трансмиссии и автономные технологии.
Результат президентских выборов в США в 2020 году стал еще одной победой для MGA благодаря планам администрации Байдена по субсидированию технологий для электрических и автономных транспортных средств. Кроме того, автопроизводители объединяют свои закупки с меньшим количеством поставщиков, что делает Magna International основным бенефициаром, поскольку ее предложения настолько широки.
Усилия MGA по расширению своего портфеля продуктов для электронных трансмиссий и разработке передовых технологий систем помощи водителю также являются хорошим предзнаменованием для ее будущего. Компания имеет общую оценку B, что означает покупку в системе рейтингов POWR Ratings.
Кроме того, MGA имеет оценку роста B в связи с перспективами будущего роста. Например, аналитики ожидают, что продажи вырастут на 126,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале и на 25,5% за полный финансовый год. По прогнозам, прибыль во втором квартале составит 1,47 доллара на акцию по сравнению с убытком на акцию в размере 1,47 доллара в предыдущем году. Ожидается, что за весь 2021 год прибыль вырастет на 91,9%.
MGA также является одним из лучших складов автозапчастей с точки зрения оценки. Коэффициент форвардной цены к прибыли (P / E) составляет 9,2, а соотношение цены и свободного денежного потока (P / FCF) составляет 11,9, что значительно ниже отраслевого стандарта. Таким образом, компания может похвастаться оценкой стоимости B.
MGA занимает 13-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Полный анализ рейтингов POWR от Magna (MGA) можно найти здесь.
O'Reilly Automotive (ORLY, 601,30 долл. США) - один из крупнейших в стране продавцов запчастей, инструментов и аксессуаров для автомобилей. Компания обслуживает как профессиональных клиентов, так и заказчиков, сделавших это самостоятельно. Он продает продукцию под маркой и под собственной маркой, причем последняя категория составляет почти половину ее продаж. Его магазины также предлагают клиентам услуги и программы, такие как диагностическое тестирование аккумулятора и извлечение светового кода двигателя.
ORLY уже долгое время обеспечивает стабильный рост выручки. Фактически, он является рекордсменом по продажам в течение 28 лет подряд. Ее бизнес-модель, ориентированная на клиента, и растущий спрос на технологически продвинутые автомобильные запчасти должны стимулировать долгосрочный рост. Поскольку производство новых автомобилей замедлилось из-за пандемии и глобальной нехватки микросхем, продажи подержанных автомобилей резко выросли, что положительно сказывается на запасах автозапчастей.
Компания также должна извлечь выгоду из открытия магазинов и распределительных центров в новых регионах. O'Reilly Automotive открывает магазины на неиспользованных рынках и увеличивает количество магазинов в менее населенных районах. Его конкурентное преимущество связано с его стратегией двойного рынка, состоящей из профессиональных клиентов и заказчиков, сделанных самостоятельно, и сильной дистрибьюторской сетью.
ORLY имеет общую оценку B, что является рейтингом «Покупать» в нашей системе рейтингов POWR. Он также имеет оценку настроения B, что означает, что его любят профи с Уолл-стрит. Пятнадцать аналитиков в настоящее время оценивают акции как «Покупать» или «Сильно покупать», по сравнению с девятью, которые говорят «Держать», и ни один из них не считает, что акция является Продажей.
Он также имеет оценку качества A благодаря прочному балансу. У компании больше денежных средств, чем краткосрочной задолженности, маржа чистой прибыли составляет 16%, а валовая прибыль - 52,6%.
O'Reilly Automotive занимает 26-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Полные рейтинги POWR для O'Reilly Automotive (ORLY) можно найти здесь.
Оригинальные запчасти (GPC, 127,61 долл. США) продает автомобильные запчасти коммерческим и розничным покупателям примерно через 9800 магазинов по всему миру, большинство из которых находятся в независимой собственности. Его промышленное подразделение, которое в основном работает под брендом Motion Industries в США, поставляет подшипники, силовые передачи, промышленную автоматизацию, гидравлические и пневматические компоненты для клиентов, занимающихся техническим обслуживанием, ремонтом и производителями оригинального оборудования (OEM).
Подразделение автомобильных запчастей выигрывает от роста среднего возраста автомобилей. GPC также извлекла выгоду из стратегических выкупов для улучшения предложения продуктов и расширения своего географического присутствия. Например, приобретение Alliance Automotive Group в 2017 году и PartsPoint Group в 2019 году помогло расширить ее глобальное присутствие. GPC также стала полноправным владельцем Inenco в 2019 году, что помогло поддержать рост.
Кроме того, агрессивная электронная коммерция и инициативы GPC по сокращению затрат во время пандемии обеспечили компании успех. Кроме того, по мере того, как промышленность автомобильных и промышленных запчастей объединяется вокруг более крупных участников, ожидается, что GPC извлечет выгоду из этой тенденции в ближайшие годы. GPC имеет общую оценку B и рейтинг покупки в нашей рейтинговой системе POWR.
GPC - один из лучших складов автозапчастей с точки зрения технических характеристик. В 2021 году акции выросли на 27%, а за последние двенадцать месяцев - на 47%, в результате чего оригинальные запчасти получили мгновенную оценку B.
Компания также имеет оценку качества B, основанную на ее прочных основах. По состоянию на последний квартал у GPC было 1,1 миллиарда долларов наличными по сравнению с 160 миллионами долларов краткосрочной задолженности. Кроме того, коэффициент текущей ликвидности GPC составляет 1,2, что указывает на то, что на данный момент его активы превышают обязательства.
Оригинальные запчасти занимают 11-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Щелкните здесь, чтобы просмотреть полный анализ рейтингов POWR оригинальных запчастей (GPC).
LKQ Corp. (LKQ, 49,47 долл. США) - ведущий мировой дистрибьютор автомобильных запчастей сторонних производителей. Первоначально компания была образована в 1998 году как объединитель операций по ремонту автомобилей в США. Она расширила сферу своей деятельности, включив в нее распространение новых механических и аварийных деталей, специализированного автомобильного оборудования, а также восстановленных и переработанных запчастей в Европе и Северной Америке.
В дополнение к благоприятным фундаментальным показателям для дистрибьюторов автозапчастей, LKQ в долгосрочной перспективе должна и дальше извлекать выгоду из органического роста, а также внутренних и международных приобретений. Фирма также наладила отношения с компаниями по автострахованию, как крупнейший поставщик запасных частей, альтернативных ремонтным мастерским. Ожидается, что его бизнес по борьбе с авариями увидит рост спроса из-за увеличения количества заявок на автомобили, поскольку сейчас на дорогах больше водителей.
Растущее внедрение гибридных автомобилей открывает новые возможности для получения прибыли для компании, включая детали, связанные с аккумуляторными батареями. Кроме того, в сегменте Specialty наблюдается значительный рост из-за высокого спроса на автомобили для отдыха и запчасти. Только в первом квартале рост в этой области составил 30,9%.
Среди представленных здесь запасов автозапчастей LKQ - единственный, имеющий общую оценку A, что является сильной покупкой в нашей системе рейтингов POWR.
Компания имеет оценку роста B, так как выручка и прибыль росли стабильно. Например, прибыль выросла на 64,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом квартале и, как ожидается, вырастет на 41,5% во втором квартале. Прогнозируется, что продажи во втором квартале вырастут на 28,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом выручка в первом квартале выросла на 5,7%.
У LKQ также есть оценка настроения A, поскольку она высоко ценится аналитиками. Девять аналитиков оценивают компанию как «Покупать» или «Сильно покупать», по сравнению с двумя вариантами «Держать» и «Не продавать».
LKQ занимает 4-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Полный анализ рейтингов POWR от LKQ Corp. (LKQ) можно найти здесь.