S&P 500 Наконец, в четверг был достигнут новый рекордный максимум, поскольку инвесторы сосредоточили внимание на майском отчете по индексу потребительских цен (ИПЦ), который показал еще один месяц роста инфляции.

Общий индекс потребительских цен вырос на 5,0% в годовом исчислении и на 0,6% по сравнению с апрелем, при этом оба показателя превзошли ожидания консенсуса благодаря резкому скачку цен на авиабилеты и подержанные автомобили. И все же рынок не дрогнул.

Ану Гаггар, старший аналитик по глобальным инвестициям зарегистрированного инвестиционного консультанта (RIA) Commonwealth Financial Network, говорит, что майские данные по ИПЦ не дают «однозначного ответа на большие дебаты по инфляции» и вынуждают инвесторов вместо этого читать чайные листья на рынке облигаций.

«Доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась на уровни, которые в последний раз наблюдались в начале марта, - говорит Гаггар, - что свидетельствует о том, что рынок облигаций падает в соответствии с мнением ФРС о том, что инфляция носит временный характер и не требует снижения монетарного стимулирования в ближайшее время. . "

«Мы не ожидаем, что повествование Федеральной резервной системы изменится после опубликованных в четверг данных по инфляции», - добавляет Нэнси Дэвис, управляющая портфелем Квадратичного фонда волатильности процентной ставки и хеджирования инфляции (IVOL). «Мы считаем, что Федеральная резервная система готова допустить, чтобы инфляция и дальше превышала целевой показатель в 2%, чтобы добиться максимальной занятости, что сейчас находится в центре внимания ФРС».

Этого, а также шестого подряд падения еженедельных заявок на пособие по безработице (с -9 000 до 376 000) было как раз достаточно, чтобы подтолкнуть S&P 500 к новому рекордному закрытию в 4239 пунктов, что на 0,5%.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Райан Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial, отмечает, что в течение 10 дней подряд S&P 500 закрылся в пределах 1% от исторического максимума, но не закрылся на историческом максимуме. «За последние 50 лет это произошло всего три раза», - говорит он.

Между тем, Nasdaq Composite (+ 0,8% до 14 020) впервые с конца апреля превысили 14 000. И еще один хороший день для акций Big Pharma, таких как Merck . (MRK, + 2,9%) и Amgen (AMGN, + 2,1%) помогли промышленному индексу Доу-Джонса закрылись немного выше, до 34 466.

Другие действия на фондовом рынке сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 снова снизился на 0,7% до 2311 евро.
• Ювелирные изделия-печатки (SIG, + 14,0%) сегодня выросли после того, как ритейлер ювелирных изделий сообщил о прибыли. В первом квартале прибыль и выручка SIG превысили оценки аналитиков, в то время как продажи в одном и том же магазине и через электронную торговлю выросли вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за 13-недельный период, закончившийся 1 мая.
• RH (RH, + 15,7%) - еще один крупный выигрыш. Ритейлер товаров для дома, ранее известный как Restoration Hardware, в первом квартале преуспел как по прибылям, так и по чистой прибыли, увеличил годовой рост выручки и скорректировал прогнозы операционной маржи.
• США фьючерсы на сырую нефть прибавил 0,5% и составил 70,29 доллара за баррель.
• Фьючерсы на золото получил незначительную прибыль и остановился на уровне 1896,40 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) просел на 10,2% до 16,07.
• Биткойн пара выросла на 1,2% до 36 703,39 доллара, хотя во время торгов в четверг поднялась до 38 200 долларов, прежде чем откатиться к более скромным прибылям. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)

Поводов для паники по поводу инфляции пока нет

Хотя некоторое инфляционное давление, которое мы наблюдаем, действительно может быть временным, некоторые эксперты полагают, что оно может сохраниться, если экономический рост превзойдет ожидания после 2021 года.

«Те инвесторы на рынке облигаций, которые думают, что 1,5% годовых на 10 лет достаточно, чтобы компенсировать им вероятный экономический рост и« нормализованную »инфляцию ... которую мы увидим в период с настоящего момента до 2031 года, делают огромную ставку на то, что экономический рост в США будет subpar и что потребители «вытащат все из своей системы» в течение одного года, и это пари, на которое мы не готовы делать », - говорит Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance, другого RIA.

И если рост действительно сохранится, путь наименьшего сопротивления для фондового рынка (по крайней мере, в долгосрочной перспективе) останется наверху.

Если вы один из тех, кто играет на руку, вы можете остаться с акциями, которые используют продолжающуюся лихорадку в жилищном секторе - что может означать жилищных застройщиков и смежные с жильем акции, такие как розничные продавцы DIY, или вы можете пойти прямо к источнику, через них запасы древесины.

С другой стороны, если вы приверженец надежности и стабильности в долгосрочной перспективе, вы все равно можете преуспеть с проверенными голубыми фишками Dow.

Но, возможно, не стоит хватать первый со стойки.

Хотя каждый член Dow - это хорошо известная компания с крупной капитализацией и обширными финансовыми средствами, наилучшие вложения в любой момент могут время от времени меняться. Сегодня мы обновили анализ 30-компонентного промышленного индекса Доу-Джонса, чтобы увидеть, какие акции собрали самые большие «бычьи лагеря».