Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал инвесторам повод сделать паузу в среду во второй половине дня в день умеренно низкого роста акций.

Сама ФРС после своего последнего двухдневного заседания по вопросам политики объявила, что будет поддерживать базовую ставку около нуля, заявив, что «показатели экономической активности и занятости улучшились» на фоне политической поддержки и прогресса в вакцинации от COVID.

«Без значимых изменений в денежно-кредитной политике или коммуникациях, эта встреча была просто призывом к участникам рынка расслабиться и наблюдать, как продолжается восстановление экономики», - говорит Чарли Рипли, старший инвестиционный стратег Allianz Investment Management.

Но Пауэллу удалось заставить трейдеров немного продвинуться зигзагом на своей последующей пресс-конференции.

Инвесторы обрадовались после того, как он сказал, что может пройти «некоторое время», прежде чем экономика достигнет своих целей, и что ФРС «не думает о том, чтобы думать о сужении» (курсив наш). Но эти быстрые успехи изменились после того, как Пауэлл сбросил F-бомбу - "пену" - при описании фондовых рынков США.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

К моменту закрытия торгов все основные индексы потеряли свои позиции. Промышленный индекс Доу-Джонса упала на 0,5% до 33 820 из-за снижения со стороны Amgen (AMGN, -7,2%) и Boeing (BA, -2,9%), которые пошатнулись на волне разочаровывающих отчетов о прибылях и убытках. S&P 500 (незначительно снизилось до 4 183) и Nasdaq Composite (-0,3% до 14 051) также остались в минусе.

Другие действия на фондовом рынке сегодня:

• Виза (V, + 1,6%) был одним из лучших показателей Dow. Платежный гигант сообщил о более сильных, чем ожидалось, доходах и доходах во втором квартале финансового года и сообщил, что объем платежей за три месяца подскочил на 11%.
• F5 Networks (FFIV, -9,1%) заметно упали после того, как вчера вечером компания сообщила о прибыли. Во втором финансовом квартале FFIV превзошел как по прибылям, так и по чистой прибыли, но прогноз компании на текущий квартал оказался ниже оценок.
• Компания с малой капитализацией Russell 2000 фактически финишировал в плюсе, прибавив 0,1% до 2 304.
• США фьючерсы на сырую нефть котировки подскочили на 1,5% до 63,86 доллара за баррель. Повышение цен до самого высокого уровня за шесть недель было обусловлено данными, которые показали меньший, чем ожидалось, недельный рост внутренних запасов сырой нефти и обязательство ОПЕК + продолжить снижение добычи нефти.
• Фьючерсы на золото упала на 0,3% до 1773 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) снизился на 1,2% до 17,35.
• Биткойн цены повысились на 1,2% до 55 470 долларов. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)

Беги, экономия, беги!

Пауэлл может держать Уолл-стрит в догадках, но улучшение экономики кажется решенным вопросом.

Помимо уверенности ФРС, экономисты Barclays в среду пересмотрели в сторону повышения свои официальные прогнозы роста ВВП за первый квартал на полпроцента до 5,5%, приведя их в соответствие с ожиданиями экономистов Киплингера.

«Во время нашего предыдущего пересмотра прогноза ВВП на первый квартал (см.« Отслеживание ВВП США »от 16 апреля 2021 г.) у нас все еще отсутствовали некоторые ключевые исходные данные по инвестициям в частные запасы и международной торговле», - говорят экономисты Barclays. «Мы рассматривали риски для этих прогнозов как имеющие обратную сторону и воздерживались от полного согласования нашего официального прогноза с оценками отслеживания, пока эти компоненты не были основаны на достоверных данных.

«Имея мартовские оценки, мы теперь полностью согласовываем наш официальный прогноз с оценкой отслеживания».

Вообще говоря, это по-прежнему является хорошим предзнаменованием для перспектив так называемых «восстановительных запасов», исключая любые экзогенные шоки. Да, это обязательно будет благом для ресторанов, авиакомпаний, круизных линий и других предприятий, ориентированных на потребителей. Но если он приводит в движение автомобиль или помогает что-то построить, скорее всего, его состояние тоже может улучшиться.

Возьмем, к примеру, эти пять товарных позиций, которые включают широкий спектр возможностей для добычи полезных ископаемых и даже лесного хозяйства.

Запасы масла тоже должны быть в меню. С начала года сырая нефть в США выросла более чем на 30%, что привело к гораздо более прибыльным операциям для множества энергетических компаний, которые годами сокращали объемы операций на фоне гораздо более низких цен. Эти семь пьес, в частности, в последнее время привлекли к себе множество бычьих криков.

Кайл Вудли на момент написания этой статьи был давно бакалавром.