Прошлый год принес не только крах фондового рынка и распродажу в широком технологическом секторе, но и глобальную пандемию, которая по крайней мере временно нанесла ущерб экономике во всем мире. Однако, несмотря на все это, Apple (AAPL, 135,39 доллара) едва вздрогнул; С этого времени год назад акции Apple выросли примерно на 70%.
Apple, основанная в 1976 году, к августу 2018 года выросла до компании с оборотом в 1 триллион долларов. Два года спустя в этом месяце она достигла отметки в 2 триллиона долларов, а с тех пор прибавила еще 100 миллиардов долларов.
Конечно, для держателей акций Apple возникает вопрос, достигли ли их инвестиции критической массы или же акции AAPL продолжат расти в 2021 году.
Эти семь факторов будут иметь решающее значение при этом.
Большой вопрос на 2021 год - будет ли продолжаться так называемый суперцикл обновления iPhone 12.
Серия iPhone 12 - первый смартфон Apple с возможностью подключения 5G. Он предлагался в самом большом количестве размеров и цветов, включая первый в истории iPhone mini 12 (от 699 долларов) и самую большую модель iPhone 12 Pro Max (от 1099 долларов).
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ еженедельное электронное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям и другие советы по инвестированию.
Многие аналитики ожидали, что эта возможность 5G приведет к потоку обновлений iPhone 12. Для AAPL это было бы масштабным переворотом, учитывая, что, несмотря на слабость на мировом рынке смартфонов, iPhone по-прежнему составляет львиную долю доходов Apple. В четвертом квартале это было 26,4 миллиарда долларов, или почти 41% от общего объема продаж Apple.
В конце ноября аналитик Wedbush Дэниел Айвс оценил акции Apple как лучше и установил 12-месячную целевую цену в 150 долларов, отметив:
«С нашей оценкой, что 350 миллионов из 950 миллионов iPhone по всему миру в настоящее время находятся в окне возможности обновления, мы полагаем, что это приведет к беспрецедентному циклу обновления для Apple с приближающимся сезоном крупных праздников».
Пока все хорошо.
Первоначальные отраслевые данные были обнадеживающими. За первые 24 часа предварительных заказов iPhone 12 значительно превзошел по продажам прошлогодний iPhone 11 - на 2 миллиона единиц до 800 000 единиц.
Затем сообщалось, что Apple увеличила производственный заказ iPhone на первую половину 2021 года на 30% из-за всплеска спроса на iPhone 12. В этом отчете утверждается, что Apple сообщила своим поставщикам, что планирует продать на 20% больше iPhone в 2021 году, чем в 2020 году.
А затем, в конце января, Apple снизила прибыль за первый квартал финансового года.
«К этому моменту Cook &Co. сообщила об общей выручке в 111,44 миллиарда долларов (рост на 21% г / г), что легко превзошло оценку Street в 103,27 миллиарда долларов, при этом важнейшая выручка от iPhone составила 65,60 миллиарда долларов, что на 17% больше по сравнению с предыдущим годом. y по сравнению с оценкой Street в 59,86 млрд долларов в «капельнице», которая превзошла даже бычьи ожидания ». Так сказал Айвс, который поддерживал рейтинг лучше рынка (покупать) и целевую цену в 175 долларов для акций Apple.
«Мы, по сути, рассматриваем этот квартал как начало суперцикла 5G, который до сих пор, мы наблюдаем, как активность заказов продолжает отслеживаться, значительно опережая ожидания, а также его предшественник iPhone 11 дает зеленый свет в 21 финансовом году», - добавил он.
Совсем недавно Айвс сообщил, что «наши проверки цепочки поставок в Азии продолжают демонстрировать высокую эффективность в этом суперцикле iPhone 12 до конца 2021 года», что позволяет ему предсказать, что рыночная капитализация Apple к концу года достигнет 3 триллионов долларов.
AirPods - популярный взгляд Apple на настоящие беспроводные наушники - стали неожиданным успехом для компании. Изначально высмеиваемые за их выдающиеся «ножки», AirPods стали лидером продаж на рынке беспроводных наушников. В 2019 году Apple продала почти 60 миллионов пар. Уэдбуш предсказал, что Apple продала 90 миллионов в 2020 году и считает, что в 2021 году будет продано 115 миллионов.
Компания агрессивно продвигается к расширению линейки AirPods. К AirPods и AirPods Pro недавно добавились накладные наушники AirPods Max за 549 долларов. Ожидается, что в 2021 году появятся AirPods Pro второго поколения и AirPods третьего поколения, похожие на AirPods Pro (но без активного шумоподавления).
AirPods превратились в большой бизнес. По оценкам, выручка Apple от AirPods превышает общий доход других технологических гигантов, таких как Spotify (SPOT) и Nvidia (NVDA).
И импульс на стороне Apple. «Количество носимых устройств выросло на 30% благодаря запуску Apple Watch Series 6 и более широкому внедрению AirPods», - написал Анджело Зино из CFRA (Покупать) после финансовых результатов компании за первый квартал.
Если AAPL сможет продолжить рост продаж - и решение нет Включите бесплатные проводные наушники с iPhone 12, и это поможет - это направление бизнеса может дать реальный потенциал роста для акций Apple в 2021 году.
Самый большой шаг Apple в 2020 году был сосредоточен вокруг самой старой линейки продуктов:компьютеров Mac. 10 ноября компания представила первые новые компьютеры Mac с собственными чипами M1 на базе ARM вместо процессоров Intel (INTC).
Чип M1 основан на дизайне, который Apple с таким успехом применила в iPhone и iPad. M1 настроен для использования всех преимуществ оборудования MacOS и Apple. Он может запускать мобильные приложения iOS изначально, а большинство существующего программного обеспечения Mac, которое не было обновлено, работает на полной скорости с использованием эмуляции Apple Rosetta 2. При тестировании производительности новые компьютеры Mac на базе M1 покидают нынешние ПК с Windows, оснащенные как новейшими процессорами Intel , так и видеокарты от Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) - в пыли.
Несмотря на постоянное питание, новый MacBook Pro M1 также обеспечивает до 20 часов автономной работы.
Что действительно беспокоит производителей ПК (и других производителей микросхем), так это то, что чип M1 является разработкой первого поколения, а эти новые Mac являются моделями начального уровня. Ожидается, что в этом году Apple выпустит больше новых компьютеров Mac, оснащенных более мощными процессорами серии M.
Mac занимает четвертое место среди пяти подразделений Apple по объему выручки, принеся в последнем квартале 8,7 миллиарда долларов по сравнению с примерно 65,6 миллиардами долларов от продаж iPhone. Но для AAPL это по-прежнему значимое число.
Быстрый процессор M1 потенциально может превзойти Windows, конвертирующуюся в лагерь Mac. По крайней мере, новые мощные Mac обязательно приведут к потоку обновлений существующими владельцами Mac.
Самая большая проблема, с которой Apple столкнется в 2021 году, - это не конкурент; это правительственные агентства, расследующие Apple на предмет антиконкурентного поведения.
Apple сталкивается с растущей серией расследований в США и Европе, в том числе:
И компания до сих пор улаживает дорогостоящие судебные процессы из-за троттлинга старых iPhone.
Из судебных исков, против которых AAPL готовится в 2021 году, те, которые сосредоточены в App Store, вызывают наибольшее беспокойство у держателей акций Apple. Компания сталкивается с антимонопольными расследованиями в Европе и судебными исками в США. Совсем недавно The Information со ссылкой на двух человек, которые регулярно встречались с Министерством юстиции США, сообщила, что министерство юстиции подвергает ее проверке по правилам, касающимся ее «Войти через Apple». "кнопка.
Помимо судебных издержек и любых финансовых штрафов, 30% -ная доля Apple в продажах App Store находится под угрозой - и в 2020 году, по оценкам CNBC, выручка App Store составила около 64 миллиардов долларов. (Apple не раскрывает явным образом доходы App Store.)
Услуги были важной частью стратегии Apple по замене снижающихся доходов iPhone. Это хорошо сработало с Apple Music, которая быстро стала второй после Spotify.
Однако последний раунд Служб сталкивается с более сложной задачей с точки зрения убеждения людей платить за подписки. Apple TV + не впечатлил, и компания начала раздавать бесплатную годовую подписку с покупкой устройств. Apple News + с момента запуска испытывала трудности. Известные участники, включая NewYork Times отозвался и в конце ноября после того, как Apple продлила с одного месяца бесплатную пробную версию до трех месяцев.
Выручка Apple Services в последнем квартале составила 15,8 миллиарда долларов. Это на 24% больше, чем годом ранее, и это делает его вторым по величине дивизионом Apple с точки зрения выручки. Но с ее массивной установленной пользовательской базой в 1,65 миллиарда активных устройств компания могла бы добиться большего. В этом году недавно анонсированный пакет подписки Apple Fitness + и Apple One попытается сделать именно это.
Аналитик Needham Лаура Мартин, имеющая рейтинг "Покупать" акции Apple, отмечает преимущества и важность отдела услуг:
«Сервисы делают iOS более« липкой », что снижает отток», - говорит она. «Услуги увеличивают доход на пользователя, что увеличивает пожизненную ценность (LTV) на одного клиента; услуги увеличивают прибыль AAPL».
Аналитик Tigress Financial Partners Иван Файнсет (Strong Buy) говорит, что выручка от услуг может превысить 60 миллиардов долларов в 2021 году, и это очень быстро. Он также считает, что, если Apple удастся успешно использовать эту огромную базу установленных пользователей, эти 60 миллиардов долларов могут легко удвоиться в течение следующих нескольких лет.
Конечно, в 2021 году Apple представит еще один крупный продукт - iPhone 13, который, как ожидается, появится этой осенью.
После 5G, полностью OLED-дисплея и нового форм-фактора, предлагаемых в iPhone 12, iPhone 13 будет лишен работы, чтобы обеспечить тот же уровень обновлений, что и iPhone 12.
Может быть, складной айфон?
На данный момент подробности об iPhone 13 - это почти спекуляции. С выпуском телефона через несколько месяцев инвесторы в акции Apple не должны обращать на это особого внимания, пока не появятся более конкретные новости.
Мы знаем, что Apple работает над различными проектами, такими как технология автономных автомобилей или электромобилей, трекеры Bluetooth (AirTags) и спутники, которые могут обходить операторов беспроводной связи и передавать данные непосредственно на iPhone.
Потенциальным изменением правил игры для акций Apple, которые могут быть готовы к выходу в прайм-тайм в 2021 году, являются очки дополненной реальности (AR). Google от Alphabet (GOOGL) безуспешно пытался завоевать рынок потребительской дополненной реальности с помощью Google Glass. Apple наблюдала за этим фиаско, все время двигая отдельные части для своих собственных усилий, включая скупку компаний, связанных с AR, и совершенствование своих инструментов разработки ARKit. Последним шагом стало включение в iPhone 12 Pro сканера LiDAR, способного сканировать комнату или объекты для получения подробной информации о глубине
То, что называют Apple Glass, может появиться уже в этом году, хотя многие аналитики делают ставку на 2022 или 2023 год. Если Apple Glass действительно дебютирует в следующем году, это может стать следующим крупным билетом, обязательным устройством Apple. .
Согласно прогнозам Fortune Business Insights, к 2027 году мировой рынок дополненной реальности будет стоить более 65 миллиардов долларов. Это без значительное присутствие потребителя для этой технологии. Apple Glass может вызвать взрывной рост этого рынка.
Что бы ни случилось, 2021 год станет большим для Apple.