В пятницу экономические данные Росье улучшили ситуацию на рынках в целом, но значительную часть дневного прогресса можно снова приписать Apple . (AAPL) и несколько других крупных технологических победителей.

Национальная ассоциация риэлторов сообщила о втором подряд рекордном ежемесячном росте продаж вторичного жилья - скачок на 24,7% с июня до 5,86 миллиона с учетом сезонных колебаний в июле, что может способствовать росту фондовых рынков жилья. Кроме того, в июле увеличились мгновенные показатели IHS Markit для американского производства и услуг; оценка 53,6 и 54,8 соответственно свидетельствует об улучшении условий для обоих.

Но пока S&P 500 прибавил 0,3% до рекордного уровня 3397, более половины его компонентов снизились за день.

Лидером в рейтинге оказалась Apple (+ 5,2%), на долю которой сейчас приходится почти 7% от S&P 500, поскольку индекс взвешен по рыночной стоимости. Apple превысила 2 триллиона долларов по этому показателю в четверг и продвинулась дальше в пятницу, закрывшись на уровне 2,13 триллиона долларов всего за несколько дней до того, как она намерена разделить свои акции 4 к 1.

Тем не менее, аналитик CFRA Анджело Зино, который обратился к AAPL с просьбой о покупке и повысил свою 12-месячную целевую цену с 460 долларов за акцию до 502 долларов, говорит, что он не замечает разделения акций.

«Мы обращаем наше внимание на важнейшее мероприятие AAPL в сентябре, на котором будут представлены новые аппаратные устройства компании (например, телефоны и носимые устройства) / бизнес-перспективы на следующий год», - пишет он. «Мы думаем, что возможность того, что AAPL начнет объединять различные сервисы (например, Music и TV +), о чем может быть объявлено в следующем месяце, станет большим катализатором и поддержит недавнее многократное расширение акций».

Производитель микросхем Nvidia (NVDA, + 4,5%), сообщившая о резком росте прибыли в среду, также выросла. Катализатор:аналитик Jefferies Марк Липачис повысил свою целевую цену на акции до 570 долларов и сравнил ее с Apple по ее потенциалу доминирования.

«Мы думаем, что компания продолжит удивлять в своих интересах, и не удивимся, если NVDA будет проводить больше сделок слияния и поглощения для расширения возможностей своих систем центра обработки данных», - говорит Липачис.

Промышленный индекс Доу-Джонса также закрылись в Черную пятницу, поднявшись на 0,7% до 27 930, а Nasdaq Composite продолжила устанавливать новые исторические максимумы, поднявшись на 0,4% до 11311 пунктов. Компания с малой капитализацией Russell 2000 однако снизился на 0,8% до 1552.

Разрыв между акциями и экономикой

Многие обозреватели рынка отмечают явное несоответствие между силой фондового рынка и медленным восстановлением американской экономики.

Итак, когда экономика США догонит?

Большое количество известных ритейлеров, которые должны отчитаться о доходах на следующей неделе, могут пролить свет на ситуацию. Анализ больших данных UBS Research также дает некоторое представление - в частности, он предполагает «значительно более медленное восстановление в августе».

«Высокочастотные данные, которые в совокупности предполагают замедление темпов восстановления, включают устойчивое, но медленное улучшение производства стали, небольшое восстановление количества буровых установок, стабилизацию производства дизельного топлива на грузовых автомобилях ниже уровней, существовавших до COVID, стабильные железнодорожные перевозки и контейнерные импортные заказы и другие. - пишет стратег UBS Аджит Агравал. «Розничные расходы нормализовались по официальным данным, но по-прежнему ниже нормы по нашим. Наши данные показывают, что за последние 9 недель розничные расходы не улучшились».

Есть много вещей, которые нужно узнать о бычьих рынках, и одна из них заключается в том, что, хотя экономика и акции связаны, они не прикованы друг к другу наручниками. Инвестирование в бычий рынок в разгар рецессии, безусловно, требует небольшого вмешательства в иглу.

Лучшие акции для такого рынка должны, среди прочего, иметь характеристики устойчивости к рецессии и / или иметь предприятия, которые уникально приспособлены к сегодняшним вызовам, включая продолжающееся социальное дистанцирование ... но также должны быть в состоянии получить выгоду, если будут экономические активность действительно возвращается в норму. Здесь мы рассмотрим 20 таких акций.