Фондовый рынок завершил неделю подъемов и падений еще одним очень четким разделением на имущих и неимущих.

Крупные Технологии правили деньгами благодаря трем резким скачкам прибыли. Apple (AAPL, + 10,5%) достигла новых рекордных максимумов после своего вечернего отчета в четверг, в котором сообщается, что квартальные продажи выросли на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и объявлено о дроблении акций 4 к 1, вступившему в силу в августе. Однако в нем говорится, что, по его мнению, поставки iPhone будут отложены на несколько недель этой осенью.

Amazon.com (AMZN, + 3,7%) превзошел ожидания как выручки, так и прибыли, а объем продаж продуктов питания вырос в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несколько аналитиков отреагировали на это повышением своих целевых цен, в том числе Мария Риппс из Canaccord Genuity и Майкл Грэм. Пара ожидает, что акции AMZN вырастут до 3 800 долларов в следующие 12 месяцев по сравнению с 3 300 долларами ранее.

«С учетом того, что покупательское поведение в Интернете растет ускоряющимися темпами, структурные конкурентные преимущества в отношении выполнения и масштаба, а также разумные ~ 2x кратные GMV электронной коммерции, определяющие большую часть нашей оценки, мы по-прежнему считаем акции AMZN очень привлекательными и думаем, что большая часть этой силы сохранится за пределами нынешней пандемии ", - пишут они.

Facebook (FB, + 8,2%) тем временем сообщил о росте выручки во втором квартале на двузначные цифры. Кроме того, число активных пользователей выросло больше, чем ожидалось, а средний доход на одного пользователя оказался лучше, чем прогнозировалось Street.

Остальные сегменты рынка выглядели не такими сильными. Chevron (CVX, -2,7%) и Exxon Mobil (XOM, + 0,5%) сообщили о квартальных убытках, а индекс Dow завершился с приглушенным ростом на 0,4% до 26 428 после того, как большую часть дня был в минусе. S&P 500 был немного лучше:+ 0,8% до 3271, а Russell 2000 с малой капитализацией упал на 1% до 1480.

Но высокотехнологичный Nasdaq поднялся на 1,5% до 10745, где снова заигрывает с новыми историческими максимумами.

Победители и проигравшие снова расходятся

«Фондовый рынок - это не экономика», - вы, вероятно, слышали в последние месяцы. Это, безусловно, правда, но рынок действительно начинает проявлять признаки того, что он более точно отражает то, что происходит в экономике, поскольку технологические компании, на которых положительно повлияла COVID-19, продолжают расти, в то время как более экономически чувствительные акции падают.

«Есть люди, которые говорят о пузыре в больших технологиях, но мое личное мнение, которое только усилилось прошлой ночью (когда сообщили Apple, Amazon и Facebook), заключается в том, что это не пузырь в больших технологиях», - говорит Уилл. Райнд, основатель и генеральный директор поставщика ETF GraniteShares. «Это пузырь на остальной части рынка, который, возможно, поднялся далеко за пределы фундаментальных показателей из-за финансового вмешательства центральных банков».

«Но эти компании наверху, вы можете спорить о том, должны ли они иметь такую ​​оценку, как они есть, но это компании, которые зарабатывают невероятные суммы денег и получили невероятные выгоды от коронавируса. Я думаю, что произошла дислокация. между виртуальной экономикой, в которой эти компании процветают, и реальной физической экономикой, где у вас есть авиалинии, отели и многое другое, что было разрушено ".

Если восстановлению США действительно мешают продолжительные споры в Вашингтоне по поводу нового пакета мер стимулирования и вспышки коронавируса, среди прочего, инвесторам, возможно, придется подстроить свои портфели под себя.

Например, все больше людей явно отдают предпочтение золоту, которое в пятницу выросло еще на 1% до новых максимумов на уровне 1985,90 доллара за унцию и продлило ралли 2020 года в фондах, ориентированных на золото. Согласно данным Ycharts, в 2020 году активы под управлением более крупных фондов физического золота, таких как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), увеличились более чем на 70%. Более мелкие фонды, такие как GraniteShares Gold Trust (BAR) и Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL), более чем удвоили свои AUM.

Также, возможно, пришло время встряхнуть ослабленные более слабые позиции, которые могут утонуть в результате распродажи на широком рынке, например, эти 14 акций, которые выглядят уязвимыми.

Другой способ искать красные флажки? Короткий интерес. Глядя на то, насколько сильно Уолл-стрит делает ставку против акций, вы можете понять, насколько негативными могут быть перспективы для этих акций в будущем.

Медведи, конечно, не всегда понимают это правильно, и иногда их цели «сжимаются» выше на хороших новостях, что делает сильно закороченные акции игровой площадкой для оппортунистических трейдеров. Но если вы хотите перестраховаться, подумайте о том, чтобы держаться подальше от этих 18 акций, которые являются одними из самых коротких на Уолл-стрит.

На момент написания этой статьи Кайл Вудли долгое время имел AMZN, BAR и FB.