Аналитики Goldman Sachs в прошлом месяце сосредоточились на инвестиционной стратегии, направленной на получение огромной прибыли для инвесторов. Стратегия фокусируется на акциях, которые доминируют в своих отраслях, так называемых «акциях суперзвезд». Интересно, что число этих гигантских доминирующих компаний растет из-за волны консолидации во многих отраслях.
«Рыночное позиционирование фирм-суперзвезд часто позволяет иметь больше возможностей на переговорах с потребителями и работниками и повысить прибыльность», - объяснил клиентам главный стратег компании по акциям в США Дэвид Костин. «Фирмы-суперзвезды стали одной из движущих сил резкого роста прибылей корпораций США в послекризисный период».
И цифры говорят сами за себя. Костин пишет, что компании с наибольшей долей отраслевых продаж с 2015 года вернули 49%. Напротив, компании с наименьшей долей отраслевых продаж за тот же период показали доходность всего 16%.
Вот пять акций "суперзвезд", которые стоит покупать, по мнению Goldman Sachs. Мы посмотрим на бычьи тезисы, стоящие за каждым из них, и посмотрим, что думает остальная часть Уолл-стрит об этих выборах акций.
Goldman Sachs отмечает, что автогигант Ford (F, 10,12 доллара) занимает впечатляющие 40% американского автомобильного рынка. Аналитик Goldman Дэвид Тамберрино воодушевлен будущим потенциалом роста акций F, которые с начала года уже выросли на 32%. Он подтвердил рейтинг «Покупать» для Ford с целевой ценой в 13 долларов, что означает, что акции могут вырасти еще на 28%.
Аналитик назвал агрессивную реструктуризацию компании своей оптимистичной перспективой в отношении акций, написав:«Мы полагаем, что инвесторы начнут улучшать андеррайтинг в европейском регионе компании по мере того, как реструктуризация принесет свои плоды». Ford серьезно сокращает объемы производства в Европе, планируя сократить там 20% своей рабочей силы к концу 2020 года, а также закрыть шесть из 24 производственных предприятий. Это позволит компании сосредоточиться на более прибыльных возможностях, включая электромобили и автономное вождение.
Тамберрино считает, что компания может обеспечить уровень европейской прибыли, «намного превышающий ожидания Улицы для региона в долгосрочной перспективе».
Джон Мерфи из Bank of America также оптимистично настроен по отношению к Ford, повысив в мае рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать», написав:«Наш ежегодный анализ автомобильных войн показывает, что у Ford будет один из самых свежих составов на рынке США. следующие четыре года ». Он считает, что в течение следующих 12 месяцев цена акций вырастет до 14 долларов.
Узнайте, что говорят другие ведущие аналитики о F on TipRanks.
На долю Procter &Gamble приходится 41% промышленных продаж США. (PG, $ 111,48) занимает самую высокую долю на рынке товаров для дома, сообщает Goldman Sachs. Действительно, PG - это имя множества популярных брендов, которые появляются в нашей повседневной жизни:бумажные полотенца Bounty, салфетки для ванной Charmin, зубная паста Crest, стиральный порошок Gain, бритвы Gillette, подгузники Pampers, средства от кашля и простуды Vicks - это лишь некоторые из них. бренды компании стоимостью в миллиард долларов.
Аналитик Goldman Sachs Джейсон Инглиш повысил рейтинг акций с «Держать» до «Покупать» и повысил целевую цену со 114 до 125 долларов (потенциал роста 12%). И это несмотря на резкий рост акций PG на 43% за последние 52 недели.
«(Procter &Gamble) была явным спонсором недавнего ускорения роста конечного рынка, и мы ожидаем, что рынок продолжит расти в диапазоне 3% плюс в будущем», - пишет Инглиш.
В последние годы инвесторов отпугивали опасения, что PG не смогла «увеличить объемы прибыльно», - продолжает он. Но ситуация, наконец, меняется:«Мы прогнозируем рост органического объема и прибыли в долларах в 12 из следующих 13 кварталов». Инглиш видит потенциал для ежегодной общей прибыли, выражающейся двузначными числами, за счет повышения стоимости акций на фоне роста прибыли, выражаемой однозначными числами, а также низкой дивидендной доходности компании, выражающейся однозначными числами. Напоминаем:PG - компания Dividend Aristocrat, выплаты которой непрерывно увеличиваются в течение 63 лет подряд.
Имея в виду этот оптимистичный прогноз, аналитик пишет:«Мы полагаем, что в портфелях инвесторов играет роль такая крупная ликвидная глобальная компания, как эта, и отмечаем, что PG остается самой низкой по весу крупной мировой компанией по производству упакованных потребительских товаров, акции которой котируются в США. среди паевых инвестиционных фондов ». Узнайте, как нарушается целевой средний уровень цен на PG.
Создатель Микки Мауса Уолт Дисней (DIS, 142,53 доллара) остается одной из ведущих мировых компаний в сфере развлечений. Согласно исследованию Goldman, на долю Disney приходится 49% продаж развлечений в Америке.
DIS уже гудит в 2019 году, зафиксировав прирост на 36% благодаря многочисленным успехам (и ожидаемым успехам), включая Avengers:Endgame - второй по величине кассовый фильм за всю историю с продажами билетов на 2,74 миллиарда долларов - новые аттракционы в парке «Звездных войн» и предстоящий запуск в этом году потокового сервиса прямой трансляции для потребителей, Disney +.
«Это рассвет новой эры в Disney», - сказал недавно инвесторам аналитик Goldman Дрю Борст, возобновляя покрытие компании с оптимистичным рейтингом «Покупать». «Приобретение Fox за 70 миллиардов долларов в настоящее время закрыто, и приближающийся дебют стримингового сервиса Disney + в конце 19-го года знаменует важный сдвиг в модели монетизации контента компании от сторонних лицензий к потоковой передаче напрямую потребителю».
Borst ожидает, что Disney + встретит встречный ветер в ближайшем будущем, но считает это «позитивной долгосрочной стратегией». Он ожидает, что к 2020 году сервис достигнет 7,5 миллионов подписчиков по всему миру и 73 миллионов к 2025 году. Что говорят другие финансовые эксперты о перспективах Disney? Узнайте на TipRanks.
Но будет ли это господство продолжаться? По сообщениям СМИ, Министерство юстиции готовится провести расследование в отношении Google на предмет потенциально антиконкурентного поведения. Эта новость ускользнула от продаж Alphabet. «Потенциальные последствия для Google могут включать новые правила ведения бизнеса или расследование антимонопольного законодательства, ведущее к распаду», - говорит Джастин Пост из Bank of America. «Очень редко бывает разделить компанию, но это не редкость».
Тем не менее аналитики (включая Post) уверены, что акции GOOGL по-прежнему стоит покупать. Лора Мартин из Needham утверждает, что Alphabet сейчас выглядит «слишком дешево», и напоминает инвесторам, что у Министерства юстиции «только антимонопольная повестка дня, а не цели конфиденциальности». У этого пятизвездочного аналитика рейтинг акций «Покупать» и целевая цена в размере 1350 долларов (потенциал роста 21%).
Более того, она подсчитала, что акционеры Alphabet могут даже увидеть 50% -ный потенциал роста в худшем сценарии распада. «Инвесторы обычно платят больше (в совокупности) за чистую игру, потому что каждый инвестор может решить, какой облачный риск против видео риска, риска поисковой системы против риска Waymo и т. Д., Вместо того, чтобы владеть ими всеми, - пояснил Мартин.
Точно так же Брент Тилл из Jefferies считает, что разрыв маловероятен, но в любом случае «сумма частей Alphabet может стоить больше, чем целое». Он подтвердил свой рейтинг GOOGL «Покупать» 13 июня с целевой ценой в $ 1 450 (потенциал роста 34%). Узнайте, почему другие ведущие аналитики также оптимистично относятся к Alphabet.
Самой известной табачной компанией в США является производитель Marlboro Altria Group . (MO, $ 48,60). Компания, которой принадлежит Philip Morris USA, приносит колоссальные 88% продаж американского табака. Это делает Goldman Sachs «акциями суперзвезд» №1.
Однако, как понимают большинство инвесторов, для табачной промышленности сейчас тяжелые времена. Регулирующее давление продолжает расти, что сдерживает рост цен на акции. В частности, в октябре этого года, вероятно, FDA опубликует предлагаемое правило о максимальных уровнях никотина.
«Снижение содержания никотина в сигаретах до уровней, не вызывающих привыкания или минимальных вызывающих привыкание, могло бы изменить правила игры для промышленности США», - пишет группа исследователей табака Morgan Stanley. Но даже если это станет негативным катализатором, на реализацию потребуются годы. «По общему мнению, максимальное регулирование никотина вряд ли вступит в силу в течение следующих 10+ лет, и что этого достаточно далеко, чтобы производители табака могли стереть свои балансы, защитить свои дивиденды и увести свой бизнес от традиционных сигареты ».
Действительно, Altria уже сделала стратегические инвестиции, купив 35% популярного производителя электронных сигарет Juul. «Мы предпринимаем серьезные действия, чтобы подготовиться к будущему, в котором взрослые курильщики в подавляющем большинстве предпочитают негорючие продукты сигаретам, вложив 12,8 млрд долларов в Juul, мирового лидера в области сокращения числа курильщиков среди взрослых», - заявил в конце 2018 года генеральный директор Altria Говард Уиллард. P>
Совсем недавно Altria удивила инвесторов, подняв цены на сигареты на 6 центов за пачку, в том числе на фирменный бренд Marlboro. Бонни Ли Херцог из Wells Fargo считает это признаком значительной ценовой способности компании и подтвердила свой рейтинг «Лучше рынка» (эквивалент «Покупать») с целевой ценой в 65 долларов, что предполагает потенциал роста на 34%.
«Мы все больше верим в то, что у МО есть несколько рычагов, которые можно использовать, чтобы компенсировать снижение объемов производства сигарет и повысить прибыльность, в том числе; сильная ценовая политика, экономия затрат и оплата по соглашению об обслуживании JUUL », - пишет Херцог. Узнайте, как разделяется общий консенсус аналитиков по рейтингу чаевых.
Харриет Лефтон - руководитель отдела контента TipRanks, комплексного инвестиционного инструмента, который отслеживает более 5000 аналитиков с Уолл-стрит, а также хедж-фонды и инсайдеров. Вы можете найти подробнее об их акциях .