Как будто напряженность между США и Китаем не вызывала достаточного беспокойства, теперь рынки столкнулись с новым риском ухудшения ситуации:тарифами в Мексике.
Администрация Трампа недавно пригрозила ввести повсеместные тарифы на импорт из Мексики. Это последовало за твитом президента Трампа 30 мая, в котором он заявил:«10 июня Соединенные Штаты введут 5-процентный тариф на все товары, поступающие в нашу страну из Мексики». К октябрю эта цифра будет неуклонно увеличиваться до 25%, если Мексика не предпримет более решительных действий по предотвращению незаконного въезда мигрантов в США.
Goldman Sachs считает, что инвесторам следует готовиться к худшему. «По крайней мере, первые 5% пошлины на импорт из Мексики, запланированные на 10 июня, будут введены в действие», - написал в недавней заметке Бен Снайдер, стратег по акциям Goldman Sachs. «Эскалация торговой войны представляет риск как для прибыли корпораций, так и для здоровья потребителей в США, которые, вероятно, поглотят большую часть тарифов за счет более высоких цен».
Старший экономист Deutsche Bank Мэтью Луццетти в отчете от 4 июня написал:«Если эти тарифы будут введены, они нанесут серьезный ущерб экономике США, учитывая масштабы ... торговых отношений между двумя странами». Он отмечает, что американский импорт из Мексики в 2018 году составил около 350 миллиардов долларов, или 1,7% ВВП.
Какие акции могут больше всего пострадать на этом новом фронте американской торговой войны? Вот пять акций, которые, как показывают данные TipRanks, наиболее уязвимы для предлагаемых тарифов Мексики. Открытие рынка Мексики не обязательно является причиной для продажи долгосрочными покупателями и держателями. Но важно знать, что волатильность может быть впереди ... и в некоторых случаях инвесторы могут даже захотеть подумать о покупке на спаде, чтобы извлечь выгоду из окончательного решения.
После объявления Белого дома Goldman Sachs просканировал индекс Russell 1000, чтобы определить акции, наиболее подверженные мексиканским тарифам. Запасы полупроводников Skyworks Solutions (SWKS, 69,40 долл. США) вышла на первое место с огромными 39% заявленных активов в Мексике. Среди них - крупный производственный объект площадью 360 000 квадратных футов в Мехикали, Мексика.
Некоторые аналитики снизили свои целевые цены в ответ на тарифную угрозу. Но у Skyworks сейчас есть больше, чем просто тарифы на импорт из Мексики.
Акции упали на 24% в мае в основном из-за напряженности между США и Китаем на фоне их собственной торговой войны. Skyworks поставляет китайской Huawei радиочастотные чипы, на которые приходится примерно 10% предполагаемой выручки в 2019 году. Это серьезная проблема, потому что США добавили Huawei в свой «Список организаций», фактически запретив китайскому телекоммуникационному гиганту приобретать американские компоненты и технологии без разрешения правительства.
В результате пятизвездный аналитик Needham Раджвиндра Гилл отказался от своих оценок Skyworks на 2019 год. «В связи с недавними действиями Министерства торговли США мы понижаем наш прогноз на июнь / сентябрь, так как ожидаем, что SWKS, как и (Qorvo), прекратит поставки и не получит дохода Huawei в сентябре», - написал аналитик. P>
При этом Гилл сохраняет свой рейтинг «Покупать» и оптимистичный долгосрочный прогноз. «Мы считаем, что рост продаж SWKS возобновится в 2020 году из-за более широкого сочетания рынков, в том числе инфраструктуры 5G и Интернета вещей», - пишет он.
Проблемы Skyworks продолжились 5 июня. Компания снизила прогноз выручки на третий квартал финансового года и заявила, что «в настоящее время не может предсказать, возобновятся ли поставки (в Huawei) и когда». Узнайте, что говорят другие ведущие аналитики о SWKS на сайте TipRanks.
31 мая аналитик Jefferies Кевин Гранди снизил целевую цену на СТЗ с 275 до 264 долларов, сославшись на «тарифные опасения». Он резюмировал потенциальное влияние тарифа в Мексике:«Мы не вносим изменений в наши оценки на 20–20-22 финансовые годы, но понижаем нашу PT до 264 долларов с учетом риска на акцию от Pres. Предлагаемые Трампом тарифы на импорт из Мексики », согласно которым 5% -ное воздействие окажет менее 10% -ное влияние на прибыль на акцию. Он добавляет:«Мы не ожидаем, что СТЗ пройдет через тариф, поскольку это увеличит разрыв в ценах по сравнению с местным пивом».
Между тем аналитики JPMorgan Securities подсчитали, что примерно 73% доходов Constellation приходится на импорт из Мексики. Аналитики Bernstein также вмешались, добавив, что даже самый низкий тариф в 5% может привести к снижению доходов Constellation от импорта пива на 7%.
Сообщение:тарифный риск - это явно нежелательная новость, учитывая, что устойчивость роста пивного портфеля СТЗ по-прежнему является предметом споров для акций. Что говорят об этом гиганте по производству напитков другие финансовые эксперты? Узнайте на TipRanks.
Железнодорожный вокзал Южный Канзас-Сити 31 мая (KSU, $ 117,12) сильно пострадали:акции потеряли 4,5% и еще 1%, когда рынки снова открылись 3 июня. По данным Goldman Sachs, 38% активов KSU было зарегистрировано в Мексике. Действительно, трансграничный трафик составляет примерно 40% от общего объема перевозок компании, причем 60% этого трансграничного трафика экспортируется из США в Мексику, включая экспорт зерна из штатов Среднего Запада.
Сам Канзас-Сити уже предупредил инвесторов в своем последнем годовом отчете, что «несоблюдение положений о свободной торговле или любые другие действия, предусматривающие импортные пошлины или пограничные налоги, могут негативно повлиять на клиентов KCS и объем железнодорожных перевозок». А после последнего события компания написала в своем заявлении, что «знает о твите президента ... но не может оценить, какое влияние такие действия могут оказать на поток ее трансграничных грузов».
Американская ассоциация железных дорог продолжает уделять внимание тому, чтобы Конгресс ратифицировал торговое соглашение USMCA между США, Канадой и Мексикой, но добавляет:«Любые действия, препятствующие прохождению (USMCA), вызывают обеспокоенность, например, тарифы, создающие барьеры для торговли. Мы следим за тем, что говорят и делают наши клиенты, особенно в автомобильной и сельскохозяйственной отраслях, которые перевозят много товаров в Мексику и из нее ».
Чтобы узнать больше об акциях Kansas City Southern, посетите его страницу аналитиков на сайте TipRanks.
По оценке Deutsche Bank, в худшем случае, когда тарифы будут повышены до 25%, GM получит EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в размере 6,3 миллиарда долларов. Это значительно больше, чем предполагалось 3,3 млрд долларов для Ford (F) и 4,8 млрд долларов для Fiat Chrysler (FCAU).
Сектор в целом уязвим для тарифов. Эммануэль Роснер из Deutsche Bank отмечает, что в 2018 году номинальный импорт США из Мексики составил примерно 350 миллиардов долларов, из которых 93 миллиарда долларов приходилось на импорт автомобилей. «Следовательно, 25% -ный тариф будет стоить 86,6 млрд долларов в год, из которых 23 млрд долларов придется на американские автомобили, что может нанести ущерб отрасли и вызвать серьезную неопределенность», - пишет он.
Пятизвездочный аналитик Mizuho Securities Виджей Ракеш придерживается аналогичного мнения. «Тариф на товары, импортируемые из Мексики, может повредить и без того слабым продажам автомобилей в США», - пишет он. «Продажи автомобилей в США упали примерно на 3% г / г в 1К19, а добавленные расходы, связанные с тарифами, могут еще больше сказаться на продажах». Узнайте, что другие ведущие аналитики говорят о GM в рейтинге TipRanks.
Техасская компания Lennox International (LII, $ 278,65) предоставляет системы отопления и охлаждения для жилой и коммерческой недвижимости. 31 мая акции упали на 4%, потому что предложенные в Мексике тарифы представляют собой серьезный препятствие для получения прибыли для LII.
По словам аналитика Five-star Cowen &Co. Гаутама Кханна, примерно треть общей выручки компании (и половина продаж жилой недвижимости) поступает из Мексики. «В годовом исчислении мы полагаем, что каждые 5% увеличения тарифов на импорт из Мексики будут представлять (примерно 90 процентов на акцию) встречный ветер для годовой прибыли на акцию до каких-либо компенсаций от возможных мер по смягчению последствий (повышение цен, корректировка источников)», - написал 31 мая аналитик.
Имея это в виду, Ханна подтвердил свой рейтинг «Рыночная эффективность» (эквивалент «Держать») для Lennox с целевой ценой всего $ 274, что указывает на то, что акции могут немного откатиться от текущих уровней. Улица в целом имеет более медвежий прогноз для LII, при этом средняя целевая цена аналитиков предполагает 8% потенциал снижения.
Ханна понизила рейтинг акций еще в апреле, сославшись на «ограниченный потенциал роста стоимости» и ожидания снижения прибыли в 2020 году. Это было одно из четырех таких понижения рейтинга за последние три месяца. Узнайте, как общий консенсус акций «Держать» не удается по рейтингу TipRanks.
Харриет Лефтон - руководитель отдела контента TipRanks, комплексного инвестиционного инструмента, который отслеживает более 5000 аналитиков с Уолл-стрит, а также хедж-фонды и инсайдеров. Здесь вы можете найти больше информации об их акциях.
10 акций, которые могут вырасти или упасть на торгах в Китае
13 катастрофических акций, которые могут стать еще хуже
14 акций, уже пострадавших от тарифов президента Дональда Трампа
11 акций S&P 500, которые могут вырасти на 20% или более в 2020 году
8 ошибок при инвестировании, которые могут вас испортить