Разве не было бы здорово, если бы вы могли повысить доходность своих инвестиций, владея ценными бумагами, когда цены растут, и продавая их до того, как они упадут? Если вы научитесь читать биржевые графики, возможно, у вас появится такая возможность.
Люди используют множество различных стратегий для инвестирования в акции. Я полагаюсь на сочетание инвестиций в паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и отдельные акции. Когда я покупаю последний из них, я полагаюсь в первую очередь на фундаментальный анализ, как это описал Милан Ковачевич в своем посте «Как начать инвестировать в 2021 году:полное руководство».
Милан предлагает инвестировать в долгосрочной перспективе, и я обычно придерживаюсь этой стратегии. Для этого я использую стратегии, изложенные Питером Линчем, описанные в моем обзоре его книги «One Up on Wall Street», и свое умение читать финансовые отчеты. Меня всегда интриговал технический анализ или чтение биржевых графиков.
Если бы я мог использовать биржевые графики, чтобы помочь мне продать акцию до того, как цена упадет слишком сильно, или, по крайней мере, не покупать ее, пока она не достигнет минимальной цены, мне кажется, что стоимость моего портфеля была бы выше, чем моя текущая стратегия торговли. покупать акции и держать их навсегда.
В этом посте я научу вас читать биржевые графики. Затем я привожу иллюстрации того, как их интерпретировать, используя несколько часто используемых инструментов технического анализа. Чтобы воплотить эти методы в жизнь, я использую пример из реальной жизни.
В качестве примера можно привести акции, которыми я владею почти 30 лет. Я закончу кратким изложением плюсов и минусов использования графиков фондового рынка как части вашей инвестиционной стратегии.
Содержание
Есть два компонента биржевых диаграмм — цены и объемы.
Вот график цен на Boeing за первые два с половиной месяца 2021 года.
Слева даты расположены по оси абсцисс или горизонтальной оси, начиная с 1 января 2021 года слева и заканчивая 12 марта 2021 года справа. Цена представлена на вертикальной оси или оси Y. Для каждого торгового дня есть поле, над и под которым часто есть усы. Цвет прямоугольника говорит о том, двигалась ли цена акции вверх (зеленый) или вниз (красный) в тот день.
В "зеленые" дни нижняя часть коробки – это отверстие. цена. Цена открытия соответствует цене первой сделки дня. Верхняя часть коробки – это закрытие. цена или цена последней сделки дня.
В красные дни нижняя часть окна является закрытием цена, а вверху коробки — открытие цена. То есть цены открытия и закрытия меняются местами в красные дни по сравнению с зелеными днями. Конечно, этот переключатель имеет смысл, когда мы думаем о значении цветов.
В зеленый день цена акций выросла, поэтому цена открытия ниже. чем цена закрытия. В красный день цена акций снизилась, поэтому цена открытия выше. чем цена закрытия.
Независимо от цвета коробки, усы соответствуют самой высокой и самой низкой цене дня. Если самая высокая цена равна цене открытия или закрытия в определенный день, из верхней части коробки не будет торчать усов. Точно так же, если самая низкая цена равна цене открытия или закрытия, из нижней части коробки не будет торчащих усов.
Объем относится к количеству акций, которые торгуются каждый день. На приведенной ниже диаграмме показана диаграмма объема продаж Boeing за тот же период времени.
Объем относится к количеству акций, которые торгуются каждый день. На приведенной ниже диаграмме показана диаграмма объема продаж Boeing за тот же период времени.
Ось x на этом графике такая же, как и на ценовом графике. Даты варьируются с 1 января 2020 года по 12 марта 2021 года слева направо. Ось Y представляет количество акций Boeing, торгуемых каждый день. Как и на ценовом графике, столбцы имеют цветовую кодировку. Зеленые столбцы соответствуют дням, когда цена акций росла; красные столбцы — дни, когда цена акций снижалась.
На этих иллюстрациях я использовал календарные дни для осей абсцисс, поэтому есть пробелы в выходные дни. Многие биржевые графики пропускают выходные дни, чтобы не было пропусков.
Совет :Заинтересованы в выборе лучших акций и получении наилучшей информации, которая поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения? Для начала рассмотрите несколько лучших сервисов по выбору акций:The Motley Fool Stock Advisor. , Морнингстар Премиум или Закс .Простым инструментом, используемым техническими аналитиками при принятии решения о покупке или продаже акции, является комбинация уровней поддержки и сопротивления.
Когда акция была волатильной или снижалась в цене, она иногда падала примерно до одной и той же цены два или более раз, а затем начинала расти. Эта цена называется уровнем поддержки.
На приведенной ниже диаграмме показаны скорректированные цены акций Boeing с января 2002 г. по декабрь 2004 г. Чтобы сделать иллюстрации в этом посте сопоставимыми, я скорректировал все цены и объемы с учетом дробления акций и дивидендов, рассчитанных Yahoo Finance. Чтобы обсуждение было легче читать, я не буду использовать слово «скорректировано», когда речь идет о ценах или объемах.
Синяя линия в марте 2003 года показывает уровень поддержки. 12 марта 2003 года цена акций Boeing упала до минимума в 16,77 доллара. Примерно через три недели, 31 марта 2003 года, минимальная цена составила 16,85 доллара США, почти такая же, как и 12 марта. В промежутке между ними цена поднялась до 19,27 доллара США.
В данном случае уровень поддержки также соответствовал точке разворота, когда акция перешла от нисходящего тренда к восходящему. Если бы вы планировали приобрести акции Boeing в этот период времени и использовали этот индикатор, вы бы выиграли от долгосрочного роста цен в течение двух последующих лет.
Уровень сопротивления противоположен уровню поддержки. Вместо того, чтобы смотреть на две примерно одинаковые низкие цены, уровень сопротивления — это цена, которую акция достигает более одного раза, но не превышает. Цена акций Boeing достигла уровня сопротивления в конце 2000 – начале 2001 года на графике ниже.
8 декабря 2000 г. Boeing достиг высокой цены в 46,35 доллара. Пять месяцев спустя, 22 мая 2001 г., максимальная цена Boeing составила 45,30 доллара. После этого он значительно снизился до конца октября 2001 г.
Интересно, что любой, кто использовал бы этот уровень сопротивления в качестве индикатора продажи, не стал бы владельцем акций Boeing около 11 сентября 2001 года. Они бы избежали почти 50%-го падения цены акций. Конечно, это время было выбрано случайно, поскольку уровень сопротивления в начале 2001 года не предсказывал событий 11 сентября.
Для получения дополнительной информации об уровнях поддержки и сопротивления я предлагаю эту статью от Investopedia.
Полосы Боллинджера — это уточнение уровней поддержки и сопротивления. Они учитывают последние тенденции и волатильность курса акций. На приведенном ниже графике полосы Боллинджера добавлены к графику цен на акции Boeing с 1 января 2000 г. по начало 2002 г.
Этот график очень похож на приведенный выше, который я использовал для иллюстрации уровней сопротивления. Помимо квадратиков с усами есть две синие линии. Синие линии сосредоточены вокруг средней цены за предыдущие 20 торговых дней. Сами линии проведены выше и ниже этой средней цены. Расстояние выше и ниже цены равно удвоенному стандартному отклонению цены за последние 20 дней.
В период с января по июль 2000 г. вы можете видеть, что спред между полосами довольно стабилен. Цена акций не претерпела каких-либо относительно больших скачков в любом направлении. Теперь сравните спред между линиями в этой части графика со спредом с августа по октябрь 2001 г. Большое падение цен в августе и сентябре 2001 г. увеличило стандартное отклонение, что, в свою очередь, увеличило спред между линиями.
Существует множество способов использования полос Боллинджера для определения тенденций цен на акции. Вкратце, три из них:
На приведенной ниже диаграмме показаны эти инструменты.
Двойное дно похоже на уровень поддержки, о котором говорилось выше. Вместо того, чтобы искать единственную цену, ниже которой цена не падает, цены сравниваются с нижней полосой Боллинджера. Три зеленые стрелки иллюстрируют эту концепцию весной 2000 года на графике выше. Если бы цены упали намного ниже нижней полосы Боллинджера, это указывало бы на дальнейшее снижение цены.
Три красные стрелки в конце 2000 года обозначают пример «Трех толчков к высоте». Эта концепция аналогична уровню сопротивления, рассмотренному выше. Однако он отличается тем, что технические аналитики ищут три касания вместо двух. Также цена сравнивается с верхней полосой Боллинджера, а не с постоянным уровнем. Три толчка слишком высоко без превышения ценой верхней полосы Боллинджера могут указывать на то, что цена может пойти вниз. Три толчка к максимуму, третий из которых продолжается выше линии, указывают на оптимизм в отношении цены акций.
Красный кружок в июне 2001 года обозначает классический M Top. Классическая вершина М даже ближе к концепции уровня сопротивления, чем «Три толчка к максимуму», поскольку она ищет, чтобы цена коснулась или приблизилась к верхним полосам Боллинджера только дважды. Обратите внимание, что, как и в этом случае, второй пик не обязательно должен достигать верхней полосы Боллинджера. Как и в случае с уровнем сопротивления, классическая вершина М используется в качестве индикатора того, что цена акции, как минимум, не сильно вырастет в ближайшее время и может снизиться.
Для получения дополнительной информации об этих и других инструментах я предлагаю начать с этой статьи от Schwab.
Некоторые технические аналитики смотрят, как изменилась цена акций по сравнению со средними значениями последних цен. В этом посте я взял интервью у технического аналитика, который использует следующие тесты для обоснования своих решений о покупке и продаже:
На приведенном ниже графике показана цена акций Boeing и скользящие средние за девять и 180 дней.
Черная линия показывает цену акций на момент закрытия каждый день с 1 января 2002 г. до середины 2006 г. Розовая линия представляет собой среднее значение цены закрытия за предыдущие девять дней.
Как видите, она довольно близко следует за ценой закрытия. Синяя линия — это среднее значение цены закрытия за предыдущие 180 дней. Он гораздо медленнее следует тенденциям цен закрытия. А поскольку в среднем больше значений, оно получается более плавным.
На этой биржевой диаграмме показана та же информация с добавлением четырех кружков.
Два зеленых круга показывают, где цена акции (черная линия) проходит через линию SMA 180 (синяя). Эти точки пересечения являются сигналами к покупке.
Два красных круга показывают, где линия SMA 9 (розовая) пересекается ниже линии SMA 180 (синяя). Эти точки пересечения являются сигналами к продаже.
Если мы предположим, что вам потребуется день после пересечения, чтобы начать ваши транзакции, и вы сделаете это по цене открытия, вы бы совершили следующие транзакции в течение этого периода:
До сих пор все инструменты технического анализа, которые я обсуждал, были сосредоточены на движении цены. Некоторые аналитики также обращают внимание на то, как объем изменяется в зависимости от цен. Вот два компонента объема, которые учитывают некоторые технические аналитики.
Я снова буду использовать графики акций Boeing, на этот раз с 2006 по 2010 год, чтобы проиллюстрировать эти моменты.
Цена акций Boeing достигла поворотной точки в конце 2008 года и составила около 80 долларов. Когда он развернулся от восходящего тренда к нисходящему, объем был очень высоким по сравнению со средним дневным объемом, обозначенным очень высокой красной полосой на графике объема.
Этот относительно высокий объем в точке разворота часто используется для обозначения того, что тренд цен развернется. Этот индикатор может произойти в любом направлении. Зеленая полоса, которая выделяется своей высокой высотой, может указывать на изменение курса акций от снижения к росту.
Второй индикатор — это тренд объема, когда цены акций идут в ту или иную сторону. В этом примере цена акций снижается довольно стабильно с конца 2007 г. до конца 2008 г. Я отметил эту тенденцию красной стрелкой вниз на части графика, посвященной цене акций. При этом объем в целом увеличивается.
Я добавил красную стрелку на часть графика объема. Когда цена акции постоянно движется в одном или другом направлении, увеличение объема часто используется как индикатор того, что цена акции будет продолжать двигаться в том же направлении.
В этом примере вы можете видеть, что объем был намного ниже, начиная с конца 2008 года, когда цена акций стабилизировалась. Дополнительные сведения об этом втором индикаторе можно найти в этой статье от Schwab.
Чтобы лучше понять плюсы и минусы этих методов, я протестировал их на курсах акций Boeing в течение двух периодов особых ценовых сбоев — с 21 июля по 24 сентября 2001 г. и с 13 февраля по 15 мая 2020 г.
На приведенном ниже графике показаны цены на акции Boeing с 1995 года. Эти два сбоя, показанные синими кружками, хорошо видны, если оглянуться назад. Первый временной период не выглядит столь драматичным из-за значительного роста стоимости акций с 2001 года.
Однако цена акций за короткий период времени в 2001 году снизилась на 49 %, что не так значительно, как падение на 67 % в начале 2020 года.
Как отмечалось выше, я долгосрочный фундаментальный инвестор. Тем не менее, мне всегда интересно узнать о методах, которые могут помочь мне избежать значительного снижения стоимости отдельных акций в моем портфеле.
Чтобы оценить эти методы, я предположу, что купил 100 акций Boeing по скорректированной начальной цене 10,62 доллара 4 января 1992 года. Эти акции стоили бы мне 1062 доллара. Если бы я сделал это и по-прежнему держал те же акции 12 марта 2021 года, они стоили бы 25 386 долларов США.
Давайте посмотрим, помог бы какой-либо из рассмотренных выше методов, основанных на цене, увеличить стоимость моей позиции в Boeing. Я не использовал индикатор объема в этом сравнении, так как его лучше использовать для подтверждения тенденций, а не для определения точек разворота.
На приведенном ниже графике показаны цены на акции Boeing во время резкого падения цен в 2001 году.
Как показано синей линией, этот биржевой график показывает довольно четкий уровень сопротивления на вершине в конце 2000 и начале 2001 года. Если предположить, что мне потребовалось 5 дней, чтобы распознать двойную вершину, я бы продал акцию по 336 долларов. Однако двойного дна не было, поэтому я бы не купил его повторно.
На приведенном ниже графике показаны цены акций Boeing во время падения в 2020 году. В этом случае нет четкого уровня поддержки или сопротивления, поэтому я бы не совершал никаких сделок.
If I had used this approach, I would have sold my 100 shares at $336 in 2001 and had $33,600 to invest elsewhere. Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.