Со временем, по мере развития рынка торговли благодаря технологиям и росту располагаемых доходов, изменился и подход к торговле.
Когда-то было время, когда можно было использовать довольно простую торговую стратегию покупки акций у авторитетной и хорошо зарекомендовавшей себя компании (в основном из банковской, металлургической, горнодобывающей и т. д.) и держать их в течение нескольких лет, пока стоимость этих акций не взлетит до небес. Действительно, многие до сих пор так делают.
Однако с появлением технологических компаний и перемещением сферы торговли в онлайн-сферу количество этих надежных компаний сократилось. Кроме того, по мере развития технологий эти компании отстают во времени (сейчас, когда существуют альтернативные источники энергии, топливо и уголь уже не так ценны).
Чтобы адаптироваться к постоянно усложняющемуся рынку, трейдеры на основе опыта, проб и ошибок придумали множество торговых стратегий. Одна из таких стратегий известна как торговля спредами. В этой статье мы поймем, что такое сделка со спредом, а также как работает сделка со спредом, то есть процесс, лежащий в основе совершения сделки со спредом.
Сделку со спредом точнее определить как пару сделок, которые совершает инвестор. Один из них включает в себя покупку определенного фьючерса или опциона (хотя сделки со спредами используются и для других ценных бумаг, они встречаются чаще всего), а второй включает одновременную продажу второго фьючерса или опциона. Чаще всего называемые «ногами», две части торговли ценными бумагами спреда обеспечивают изменение цены, необходимое инвестору для получения прибыли.
Часто также называемая «торговля относительной стоимостью», основная цель трейдеров, использующих торговую стратегию спреда, состоит в том, чтобы извлечь выгоду и получить прибыль от спреда, когда он сужается или расширяется.
Хотя торговля спредами сама по себе считается стратегией, существует ряд вариаций этой стратегии, которые трейдеры используют в зависимости от специфики ценных бумаг, которыми они хотят торговать. Давайте рассмотрим некоторые из этих стратегий торговли спредами.
В рамках этой стратегии торговли спредом трейдер будет торговать двумя товарами, которые на первый взгляд кажутся различающимися по нескольким направлениям. Однако между ними существует некоторая взаимосвязь, которая заставляет трейдера выбирать две ценные бумаги. Можно также отметить, что аналогичная концепция существует, когда компании расширяются вверх или вниз, однако в данном случае она используется со стороны трейдеров.
Примером может служить связь между производителем картофеля фри и выращиванием картофеля. В этом случае, хотя отрасли, в которых существуют эти товары, сильно различаются (производитель картофеля фри занимается более ориентированными на потребителя функциями во вторичном и третичном секторах, тогда как выращивание картофеля больше относится к первичному сектору), между ними существует прямая связь. Цены на картофель потенциально впоследствии повысят цену и, следовательно, снизят спрос на картофель фри. Кроме того, трейдер может также выбрать производителя картофеля и точку быстрого питания, которая предлагает цену, и будет существовать аналогичная взаимосвязь.
Эта стратегия предполагает, что трейдер выбирает два разных варианта в качестве разных «ног». Хотя варианты в этой стратегии различаются, оба варианта должны быть связаны с аналогичной ценной бумагой в торговле спредом, а это означает, что между двумя вариантами должна поддерживаться какая-то связь.
Торговля спредом зависит от выбора инвестором двух товаров для торговли, которые помогут ему снизить риск путем хеджирования двух сделок друг против друга. Опытные трейдеры будут стремиться к хеджированию, чтобы защитить себя от волатильности цен в краткосрочной перспективе, но при этом иметь возможность удерживать свои активы. Преимущество здесь в том, что с помощью торговли спредом трейдер может определить свой риск и, следовательно, действовать соответствующим образом с этой дополнительной информацией.
Заключение
Инвесторы часто предпочитают торговлю спредом, что означает, что они могут определить свой риск и хеджировать его против другой выбранной ценной бумаги, чтобы максимально минимизировать свой риск. Кроме того, торговля спредами дает прибыль, основанную на разнице между ценами двух фьючерсов или опционов, что позволяет инвестору извлечь выгоду из того же. Однако следует отметить, что необходимо провести тщательное исследование двух фьючерсов или опционов, используемых в торговле спредами, поскольку нужно выбрать две ценные бумаги, между которыми существует неотъемлемая связь.