Трейдеры используют несколько опционов колл для торговли на рынке, чтобы получить от этого прибыль. Продажа медвежьего колл-спреда происходит, когда опцион колл продается по более низкой цене, чем его цена исполнения, чтобы получить прибыль от опционной премии, полученной за проданный опцион колл. Он извлекает прибыль из медвежьего взгляда трейдера на акции. Премия за опцион, полученная от продажи, всегда выше, чем премия, уплаченная за покупку колл.

Что такое лестницы в трейдинге?

В торговле под лестницей понимается опционный контракт (колл или пут), который позволяет получать прибыль от одной или нескольких страйк-цен до истечения срока действия опциона. Она изменяется, чтобы приспособиться к разнице между старой и новой страйковыми ценами, чтобы обеспечить большую гибкость в выплате. Удары спускового крючка работают как потолок. Он позволяет узнать, когда цена актива достигает триггера, и, таким образом, снижает риск за счет фиксации прибыли.

Что такое медвежья лестница?

Это может показаться запутанным, но лестничная стратегия медвежьего колла применяется, когда рынок является бычьим. Ее также называют «лестницей коротких колл», потому что покупка новых опционов колл финансируется за счет продажи другого опциона колл «в деньгах». Но для выполнения лестницы необходимо убедиться, что оба опциона колл имеют одинаковые даты истечения срока действия, один и тот же базовый актив, а также должны поддерживать соотношение. Трейдеры часто устанавливают его для «чистого кредита».

Стратегия "медвежьей лестницы"

Для получения прибыли по лестнице коротких звонков необходимы практика и терпение, чтобы понимать движения рынка. Вы должны заниматься этим, когда уверены, что рынок переместится на более высокую позицию. Чтобы лучше понять это, давайте подробно обсудим стратегию «медвежьей лестницы».

Вы должны основывать свою стратегию короткой лестницы, когда инвесторы настроены умеренно-медвежьи по отношению к фондовому индексу; Ожидается, что цена базового актива упадет, что приведет к продаже опционов.

«Медвежья лестница» - это трехступенчатый вариант, обычно используемый для получения «чистого кредита».

Три его ножки включают:

1. Продажа одного опциона колл ITM (в деньгах)

2. Покупка опциона колл на 1 банкомат (при деньгах)

3. Покупка 1 колл-опциона OTM (вне денег)

Это классическая схема «медвежьей лестницы», которая показывает, что для одного проданного опциона колл ITM предлагается один опцион колл банкомата и один опцион колл OTM - комбинация 1:1:1. Обычно используются и другие комбинации 2:2:2 и 3:3:3.

Выполняя лестницу медвежьего вызова, помните следующие советы.

- Выберите варианты, которые предлагают более высокую ликвидность

- Открытый интерес колеблется от 100 до 500, где 100 считается базовым пределом, а 500 считается лучшим

- Нижняя страйк изображает ITM

- Средний страйк или ОТМ на один или два удара выше ОТМ

- Более высокий страйк - это еще больший OTM, более высокий страйк

Кроме того, вы должны убедиться, что

1. Все опционы колл, которыми торгуют во время медвежьей лестницы колл, принадлежат к одному и тому же истечению

2. Принадлежать к одной и той же основе

3. Соотношение между опционами колл сохраняется

Давайте обсудим настройку торговли по лестнице медвежьего звонка на примере.

Скажем, отличная цена составляет 7790, и вы ожидаете, что она переместится к 8100 к концу периода истечения срока. Несомненно, это бычий тренд. Давайте теперь посмотрим, как запустить лестницу медвежьего вызова.

Шаг 1. Продажа 1 опциона колл ITM по адресу 7600 CE и реализация премиального опциона на сумму 247 рупий

Шаг 2. Покупка опциона колл на 1 банкомат с уплаченной премией в размере 117 рупий

Шаг 3. Покупка 1 опциона колл OTM с уплаченной премией 70 рупий

Чистая реализованная прибыль по сделке 247 - 117-70 =60

Это идеальный сценарий, чтобы объяснить вам, как на рынке происходит торговля по медвежьей лестнице. Но в реальной жизни будут более сложные ситуации, которые решат, получите ли вы прибыль от своей сделки или убытки. Однако следующее обобщение стратегии поможет вам ориентироваться в сложном мире лестничных диаграмм вызовов.

Обобщение стратегии медвежьего призыва

- Медвежья лестница коллов - это импровизированная форма спреда соотношения коллов, которая предлагает большие возможности для получения прибыли.

- В классической ситуации это выполняется путем продажи 1 ITM CE, покупки 1 ATM CE и 1 OTM CE

- Чистый кредит определяется по формуле вычитания премии, уплаченной ATM &OTM CE, из премии, полученной от ITM CE. Это сумма выплаты при падении рынка.

- Максимальный убыток рассчитывается путем вычитания чистой кредитной стоимости из спреда, который составляет разницу между ITM и ITM Option.

- Максимальный убыток происходит во время ATM и OTM Strike

- Более низкий уровень безубыточности - это совокупная стоимость более низкого страйка и чистого кредита

- Формула для расчета верхней безубыточности:=Сумма длинного страйка - (Короткий страйк - чистая премия)

- Правило большого пальца для реализации стратегии «медвежьей лестницы» - это когда рынок показывает сильную восходящую тенденцию.

В таблице показано, как определяются прибыль и убыток в различных рыночных сценариях.

Последствия греков

Термин «греки» в торговых терминах используется для описания различных уровней рисков, связанных с открытием опционной позиции. Эти значения обычно представлены греческими алфавитами, которые используются трейдерами опционов для хеджирования рисков при движении цены. Влияние греков на «медвежью лестницу» такое же, как и на «обратный спред», особенно с точки зрения волатильности. Для понимания см. Следующую диаграмму.

- Синяя линия представляет увеличение волатильности по истечении 30 дней

- Зеленая линия обозначает волатильность в течение 15 дней до истечения срока действия

- Красная линия показывает волатильность при немедленном истечении срока действия

Наиболее значительным преимуществом использования медвежьей лестницы является то, что вы можете получать прибыль в большинстве случаев, особенно когда рынок показывает восходящее движение.