Государственные ценные бумаги признаны за то, что они предлагают стабильный доход и защищают от волатильности рынка. Опытные инвесторы часто добавляют эти ценные бумаги в свой портфель в целях диверсификации и снижения коэффициента риска.
Государственные ценные бумаги в Индии — это суверенные облигации, выпущенные правительством Индии для привлечения капитала с рынка. Поскольку эти облигации обеспечены государством, они считаются безрисковыми. Но, в отличие от равенства, государственные облигации имеют срок владения и не позволяют инвесторам выкупить их до истечения периода блокировки. По этой причине некоторые инвесторы могут преуменьшить его роль. Теперь, если вы хотите инвестировать в G-Sec , как еще называют государственные ценные бумаги, вот несколько вещей, которые вы хотели бы знать об этом.
Государственные ценные бумаги — это, по сути, торгуемые финансовые инструменты, выпущенные центральным правительством и правительствами штатов, которые признают обязательства правительства по долгу. Первоначально Резервный банк Индии продает их с аукциона инвесторам, когда правительству требуется кредит.
В некоторых случаях государственные ценные бумаги помогают в сборе средств для инфраструктурных проектов или регулярных операций без необходимости повышения налоговых ставок, когда недостаточно средств. Эти ценные бумаги также поставляются с государственной гарантией, поскольку они обеспечены правительством Индии с практически гарантированным доходом. Обратной стороной этого является то, что G-Secs приносят относительно более низкую доходность, чем другие ценные бумаги, из-за незначительного риска, связанного с ними. Тем не менее, они относительно популярны, и за последнее десятилетие на индийском рынке капитала наблюдается устойчивый рост.
Типы государственных ценных бумаг:
Обычно они делятся на долгосрочные и краткосрочные G-Sec в зависимости от срока их действия.
Казначейские векселя (краткосрочные G-секунды )
Казначейские векселя или казначейские векселя представляют собой краткосрочные долговые инструменты, выпущенные правительством Союза, с тремя сроками погашения:91, 182 или 364 дня. Эти векселя не приносят процентов, выпускаются по сниженным ценам и погашаются по фактической стоимости в конце срока. Поскольку они не предлагают возврата, вы можете задаться вопросом, почему они существуют.
В случае казначейских векселей вы выигрываете от разницы в цене. Объясним подробно. Таким образом, если вы покупаете 91-дневный казначейский вексель номинальной стоимостью рупий. 100 рублей по сниженной цене. 90, вы получите 100 рупий на свой счет Demat от правительства через 91 день. Таким образом, ваша прибыль составляет руб. 10 из торговли. Существуют также другие краткосрочные счета, известные как счета за управление денежными средствами или CMB, которые выдаются на срок менее 91 дня.
Просроченные ценные бумаги (долгосрочные G-секунды )
Другой популярной формой являются долгосрочные G-секунды.
Одно из фундаментальных различий между казначейскими векселями и долгосрочными облигациями заключается в том, что казначейские векселя выпускаются исключительно центральным правительством. Правительства штатов могут выпускать только облигации и ценные бумаги с датами, и в этом случае они называются государственными кредитами на развитие (SDL). Кроме того, облигации обычно имеют более длительный срок погашения и выплачивают проценты дважды в год. Их характер может варьироваться в зависимости от наличия плавающих или фиксированных процентных ставок, защиты от инфляции, опционов пут или колл, специальных субсидий, привязки к оценке золота, налоговых льгот и способа их выпуска. Каждая облигация имеет собственный уникальный код, указывающий годовую процентную ставку, типологию, год погашения и источник выпуска.
Государственные ценные бумаги в Индии чаще всего продаются на аукционах, где Резервный банк Индии допускает торги на основе доходности или цен. Это происходит на первичном рынке, где они вновь выпускаются между банками, центральным правительством и правительствами штатов, финансовыми учреждениями и страховыми компаниями.
Затем эти государственные ценные бумаги поступают на вторичный рынок, где эти организации продают облигации взаимным фондам, трастам, частным лицам, компаниям или самому РБИ. Цены устанавливаются на основе уплаченных на аукционе, что делает его важным шагом в определении цен этих облигаций. Коммерческие банки владели самой крупной долей этих облигаций в прошлом, хотя их доля на рынке в последнее время сократилась.
После того, как распределение будет выполнено, впоследствии их можно будет продать как обычные ценные бумаги в обмен на любое учреждение или физическое лицо по вашему выбору. Это довольно похоже на большинство сделок с акциями, за исключением того, что минимальные инвестиции составляют рупий. 10 000.
Государственные облигации предпочтительнее из-за их относительно безрискового характера. На эти облигации не влияет волатильность рынка, и они по-прежнему могут продаваться как обычные акции, поэтому они ликвидны. Хотя доход меньше, они предпочтительнее для хеджирования рисков и снижения риска портфеля.