Покупка на марже позволяет инвесторам занимать часть денег, необходимых им для покупки акций. Чтобы купить с маржей, вы открываете маржинальный счет в своей брокерской фирме и вносите наличными или маржинальными ценными бумагами не менее 2000 долларов США.
Подходит большинство акций, облигаций, взаимных фондов и ETF. Используя эти активы в качестве залога, вы можете занять до 50 % от покупной цены ценной бумаги, стоимость которой, как ожидается, вырастет в краткосрочной перспективе.
Содержание 1. Маржа прибыли 2. Требование маржи 3. Эффективное использование ваших инвестиций в акцииЕсли вы правы в своих ожиданиях и можете продать акции по более высокой цене, чем вам стоила их покупка, Вы можете погасить кредит плюс проценты и комиссии и сохранить прибыль. Но если для роста цены требуется больше времени, чем вы ожидаете, процентные начисления увеличиваются. И, если цена акций упадет, что, безусловно, может произойти, кредит все равно придется погасить, иногда очень быстро.
Самой убедительной причиной для инвестирования через маржинальный счет является возможность получения более высокой прибыли. В показанном здесь примере, если вы покупаете 1000 акций по цене 10 долларов США за акцию, ваша общая стоимость составит 10 000 долларов США. Но при покупке с маржей вы вкладываете 5 000 долларов США, а оставшиеся 5 000 долларов берете взаймы.
Если вы продадите акции, когда цена поднимется до 15 долларов США, на ваш счет будет зачислено 15 000 долларов США. Вы возвращаете 5000 долларов и сохраняете остаток в 10000 долларов (за вычетом процентов и комиссий). 5000 долларов — это почти 100% прибыли от ваших затрат. Если бы вы заплатили полные 10 000 долларов своими собственными деньгами, ваша процентная прибыль составила бы 50 %, но по-прежнему 5 000 долларов.
Еще одна привлекательность покупки с маржой заключается в том, что она может высвободить деньги для дополнительных инвестиций, которые вы также можете использовать или полностью оплатить. Однако чем больше вы занимаете, тем более внимательно вы должны относиться к изменению цен и сумм, которые вам могут потребоваться добавить на свой счет, если вы получите маржин-колл.
Несмотря на потенциальное вознаграждение, покупка на марже может быть очень рискованной. Например, стоимость купленных вами акций может упасть настолько, что вы можете потерять всю вложенную сумму и даже больше. Чтобы защитить брокерские фирмы от убытков, FINRA, регулирующий орган финансовой отрасли, требует, чтобы вы поддерживали баланс маржинального счета в размере не менее 25% от покупной цены любых акций, которые вы покупаете с маржой.
ЗАКРЫВАНИЕ ДВЕРИ САРАМА
Во время резких падений на рынке инвесторы, которые сильно используют заемные средства, потому что они купили на марже, могут быть не в состоянии выполнить свои маржинальные требования. Результатом являются панические продажи для получения наличных и дальнейшее падение рынка. Это одна из причин, по которой Федеральная резервная система ввела Положение T, которое ограничивает долю заемных средств в любой маржинальной покупке до 50%.
Отдельные фирмы могут требовать более высокий уровень маржи, например 30 %, но не более низкий. Если рыночная стоимость ваших инвестиций падает ниже необходимого минимума, фирма объявляет маржин-колл. Вы должны либо выполнить требование, добавив деньги на свой счет, чтобы довести его до необходимого минимума, либо продать акции, полностью погасить свой кредит и принять убытки.
Например, если акции, которые вы купили с маржей по цене 10 долларов за акцию, упадут до 7 долларов за акцию, ваш капитал составит 2000 долларов, или 28,6% от общей стоимости акций (7000 долларов). – 5000 долларов США =2000 долларов США / 7000 долларов США =0,286 или 28,6%). Если ваш брокер требует 30 % маржи, вам придется добавить 100 долларов США, чтобы довести свой маржинальный счет до 2 100 долларов США (30 % от 7 000 долларов США).
Используйте означает вложение денег с фиксированной процентной ставкой в надежде получить более высокую норму прибыли. Подобно рычагу, простому механизму, в честь которого он назван, кредитное плечо позволяет вам использовать небольшую сумму наличных для проявления большой финансовой силы. Компании используют кредитное плечо — так называемую торговлю акциями — когда выпускают как акции, так и облигации. Их прибыль на акцию может увеличиться, потому что они расширяют операции с деньгами, привлеченными облигациями. Но они должны использовать часть прибыли для выплаты процентов по облигациям.
Когда приходит маржин-колл, у вашего брокера все еще есть подушка безопасности — в данном случае 5000 долларов. Поскольку ваши акции будут проданы, если вы не удовлетворите требование или не продадите акции самостоятельно, ваши деньги находятся в опасности. Фактически, ваш брокер может продать другие акции на вашем маржинальном счете, чтобы возместить убытки, которые не были покрыты продажей акций. Вы не можете быть уведомлены до того, как произойдет такая продажа, или не сможете выбрать акции для продажи.
Покупка акций с маржей. Как это работает? Инна Роспутня