Если вы покупаете акции исключительно на основе их индивидуальных достоинств, а не в рамках более широкой портфельной стратегии, вы рискуете вложить слишком большую часть своей основной суммы в акции, которые имеют тенденцию вести себя хуже. так же. Например, если весь ваш портфель состоит из акций «голубых фишек», вы, вероятно, выиграете в те годы, когда крупные, хорошо зарекомендовавшие себя компании приносят большую прибыль. Но вы можете пострадать в те годы, когда эти акции принесут отрицательную доходность, что время от времени случается со всеми типами инвестиций.
Одним из ключей к сбалансированному портфелю является диверсификация. Вы диверсифицируете, инвестируя в различные акции, которые по-разному реагируют на изменение рыночных условий. Таким образом, вы можете извлечь выгоду из тех, кто процветает в любой момент экономического цикла, и пережить разочаровывающую доходность тех, кто терпит неудачу. Однако помните, что диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков на падающем рынке.
Один из способов начать диверсификацию своего портфеля – это распознать различные способы группировки акций.
Рыночная капитализация , часто сокращаемый до рыночной капитализации, является мерой размера компании. Показатели акций компаний малой, средней и крупной капитализации варьируются в повторяющемся, но непредсказуемом временном цикле, причем каждый тип в одних случаях обеспечивает более высокую доходность, а в другие - более низкую.
Во время, когда внутренние акции может пошатнуться из-за общего спада в экономике США, международные акции может обеспечить высокую доходность или наоборот.
Циклические акции в чувствительных к экономике отраслях, таких как автомобили и путешествия, как правило, теряют позиции, когда экономика слаба, и выигрывают, когда она сильна. Напротив, защитные акции выдаваемые компаниями, поставляющими основные продукты, такие как продукты питания, коммунальные услуги и лекарства, обычно не зависят от оборотов в экономике в целом.
Еще один аспект портфеля – разница между акциями роста и акциями стоимости. Вы можете искать рост в молодых компаниях в развивающихся отраслях, готовых увеличивать свои доходы быстрее, чем в среднем. Однако устоявшиеся фирмы также могут обеспечить существенный, хотя иногда и более медленный рост. Общее предположение о растущих компаниях состоит в том, что их будущие доходы будут значительно выше, чем сейчас. В результате эти акции часто торгуются со значениями P/E выше, чем в среднем по рынку.
Напротив, стоимостные акции могут стоить больше, чем инвесторы в настоящее время готовы за них платить. Поскольку эти акции часто имеют P/E ниже нормы, вы можете сравнить стоимостное инвестирование с выгодными покупками. Акции классической стоимости были выпущены уважаемой компанией с качественными активами, работающей в устоявшейся отрасли, в которой интерес инвесторов отстает — иногда вполне заслуженно. При покупке стоимостных акций ожидается, что рынок рано или поздно осознает сильные стороны компании, и спрос на акции снова возрастет, что подтолкнет цену акции вверх.
Одним из самых сложных решений является вопрос о том, покупать ли акции компании, в которой вы работаете, или держать акции, которые вам предоставила фирма, или которые у вас есть возможность купить. по выгодной цене. Аргументы в пользу подчеркивают, что вы много знаете о фирме, включая ее сильные и слабые стороны. А признание того, что вы упорно трудитесь, позволит вам разделить успех компании, может облегчить ранний выход в офис или сверхурочную работу. Кроме того, если вы работаете в прибыльной компании, акции которой дробятся и цена акций которой со временем растет, ваши инвестиции могут быть чрезвычайно прибыльными.
С другой стороны, концентрация вашего портфеля в какой-либо одной компании, особенно в вашей собственной, делает вас более уязвимым к убыткам, чем если бы вы диверсифицировали рыночную капитализацию, сектор и стиль. Когда компания, в которую вы инвестируете, также предоставляет вам зарплату, этот риск возрастает. Решение может состоять в том, чтобы ограничить ваше владение акциями вашей компании до определенного процента от вашего общего портфеля.
Кто противоречит?
Противоположный человек идет против течения — покупает то, что продают другие инвесторы, и продает то, что покупают другие инвесторы. Если другие продают технологические акции, противники ищут технологические акции для покупки. Если акции крупных компаний пользуются спросом, контрарианцы продают их. Противодействие тренду оказалось успешной стратегией для некоторых инвесторов, но она сопряжена с риском.
Покупка определенных акций в определенное время может сильно повлиять на ваш портфель. Но не стоит недооценивать важность своевременной продажи. На самом деле иметь стратегию продажи так же важно, как и стратегию покупки. Выбор того, когда и что продавать, часто зависит от изменений в финансовой стабильности или управлении компании-эмитента, изменений в экономике в целом или значительных изменений в цене акций, которые не обязательно отражают то, что происходит на рынках в целом.
Возможно, вы захотите продать акции, чтобы реализовать прирост капитала, возможно, в качестве меры предосторожности, если кажется, что акции теряют в цене. Но прежде чем принимать окончательное решение, рекомендуется проконсультироваться со своим налоговым консультантом и уточнить возможные налоговые последствия продажи.
Как выбрать акции для своего портфеля? Инна Роспутня