Стать публичной или сделать компанию публичной означает дать возможность внешним инвесторам покупать акции компании. Продажа акций дает владельцам компании доступ к большему капиталу, чем они могут привлечь где-либо еще, и, в отличие от кредита, никогда не требует погашения.
Содержание 1. Процесс первичного публичного предложения (IPO) 2. Прямое публичное размещение (DPO) 3. Цена выпуска 4. Как вы инвестируете 5. Котирующиеся или не котирующиеся акции 6. Вторичное размещениеПроцесс первичного публичного размещения акций (IPO) традиционно начинается, когда компания, которая хочет выйти на биржу, связывается с страховой фирмой, обычно с инвестиционным банком. Андеррайтер соглашается купить все публичные акции по установленной цене и перепродать их населению. Риск, который принимает на себя андеррайтер,
компенсируется комиссией, которую он взимает, обычно в процентах от цены каждой акции. Если IPO пройдет успешно, эти сборы станут прибылью андеррайтера.
Компания привлекает деньги только тогда, когда ее акции выпущены. Вся последующая торговля акциями означает прибыль или убыток для акционеров, но не для компании.
Андеррайтеры и компания готовят проспект, который подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и предоставляется потенциальным инвесторам как способ оценить потенциальные преимущества компании и риски, которые могут возникнуть при инвестировании в нее.
Комиссия по ценным бумагам и биржам должна одобрить предложение, прежде чем оно сможет быть продолжено.
Точно так же, как компания может выпустить дополнительные акции, компания может выкупить или выкупить свои акции либо постепенно на фондовом рынке, либо путем тендерного предложения, предоставляя акционерам право продажи по определенной цене. Мотивом компании может быть повышение цены своих акций или уменьшение разводнения, возникающее в результате предоставления опционов на акции. Или он может решить, что лучше использовать дополнительные денежные средства, если считает, что рынок недооценивает его акции.
Некоторые компании могут предпочесть прямое публичное размещение акций (DPO). . В этом случае акции предлагаются непосредственно публике с расчетом на привлечение капитала, но без привлечения андеррайтеров для создания рынка акций. Такой подход значительно проще и дешевле традиционного IPO. компании, использующие DPO, как правило, освобождаются от необходимости регистрироваться в SEC, поскольку они собирают лишь ограниченную сумму денег или предлагают акции исключительно аккредитованным инвесторам. Аккредитованный инвестор — это физическое или юридическое лицо, которое соответствует стандартам чистой стоимости активов или годового дохода, установленным SEC.
Узнайте, как я могу помочь вам заставить ваши деньги работать на вас
Управляемые инвестиционные счета – раскрыть потенциал профессионального управления активами. Позволь мне зарабатывать тебе деньги, пока ты наслаждаешься жизнью.
Исследование рынка акций и фьючерсов – используйте мой технический и фундаментальный анализ, чтобы подобрать свинг-сделки с лучшим соотношением риска и вознаграждения.
Послать запросО предлагаемой продаже акций сообщается на передвижном роуд-шоу, которое иногда называют выставкой собак и пони. Оно предназначено для того, чтобы менеджеры компании вызвали ажиотаж среди фондовых аналитиков и институциональных инвесторов. Энтузиазм, который они могут вызвать, часто определяет, насколько успешным будет запуск.
За день до фактической продажи андеррайтеры оценивают выпуск или устанавливают цену, по которой он будет предложен инвесторам. Каждый, кто покупает акции в ходе IPO, платит эту цену. Когда акции начинают торговаться на следующий день, цена может расти или падать в зависимости от того, согласны или не согласны инвесторы с оценкой новой компании андеррайтерами.
Когда IPO выходит на рынок, акции можно приобрести через брокеров, связанных с главным андеррайтером, или через фирму, которая является частью синдиката продаж, работающего с андеррайтером. Однако в большинстве случаев акции достаются лучшим клиентам брокера — тем, у кого самые большие счета, самая длинная история или какое-то другое преимущество. Вы можете купить акции, как только начнутся торги. Однако могут быть веские причины подождать не менее шести месяцев, пока не будут доступны первые отчеты аналитиков. Несмотря на шумиху, которую они могут создать, многие IPO торгуются по более низким ценам, чем компании сопоставимого размера, в течение нескольких лет после выпуска.
После IPO компании, которые соответствуют требованиям к листингу национальной биржи ценных бумаг, включая рыночную капитализацию и собственный капитал, обычно выбирают листинг своих акций. Это означает, что инвесторы могут легко покупать и продавать акции на так называемом вторичном рынке. Нелистинговые акции могут продаваться на внебиржевом (OTC) рынке. Но торговля может быть менее ликвидной, а информация о некоторых акциях может быть ограниченной.
Другие акции, в том числе выпущенные в рамках DPO, могут не продаваться. Это означает, что инвесторы должны рассчитывать на то, что они будут держать их в течение длительного периода времени, и, возможно, не смогут продать их, даже если им понадобятся деньги. Некоторые неторгуемые акции зарегистрированы в SEC, а другие нет.
Если компания уже выпустила акции, но хочет привлечь дополнительный капитал или деньги за счет продажи большего количества акций, этот процесс называется вторичным размещением. Компании часто опасаются выпускать больше акций, поскольку чем больше предложение акций в обращении, тем менее ценной может быть каждая уже выпущенная акция.
По этой причине компания может выпускать новые акции, когда цена ее акций относительно высока. В качестве альтернативного способа привлечения денег может быть принято решение о выпуске облигаций, иногда конвертируемых облигаций или привилегированных акций.
Первоначальное публичное предложение (IPO) Определение и процесс Инны Роспутния