Недавно ко мне подошел предприниматель и попросил «рассказать ему правду» о работе с азиатскими инвесторами. За несколько лет, что я работал инвестором и вице-президентом в японском центре корпоративных инноваций, я не могу сосчитать, сколько раз я отвечал на этот вопрос. В этой статье я поделюсь с вами текущим статусом азиатских инвесторов в секторе стартапов, ключевыми инвесторами, которых вы должны знать, и добавлю предостережение относительно смешения географической культуры и корпоративной культуры.
Правда в том, что разница между венчурным капиталистом (ВК) и стратегическим инвестором с Востока по сравнению с их западными коллегами не так выражена, как может показаться. Существует популярный рассказ о культурных различиях и о том, как они влияют на инвестирование. Возьмем отчет Credit Suisse «Как культура влияет на инвестиционное поведение», в котором говорится, что культура действительно оказывает заметное влияние на инвестиционные решения людей. Однако эти различия относятся к индивидуальному, а не к институциональному инвестору. На самом деле, исследование показывает, что различия в инвестициях между культурами становятся менее заметными по мере увеличения суммы инвестиционных активов.
Крупные инвесторы руководствуются теми же принципами, когда речь заходит об инвестиционной философии. Как правило, вы услышите, как инвесторы говорят, что они смотрят на команду, размер рынка, соответствие продукта рынку и привлекательность, среди прочего. У каждой фирмы есть свои тезисы и приоритеты, но, в конце концов, важны все компоненты.
Хотя может и не быть заметного различия между восточной и западной философиями инвестирования, участие азиатских инвесторов в экосистеме стартапов изменилось.
По теме: 7 причин, по которым вам следует перестать искать венчурный капитал
В последнее время многие азиатские компании инвестируют в стартапы Силиконовой долины. Как отмечалось в статье Washington Post 2016 года:«За последние два года интернет-гиганты, такие как Alibaba, Baidu и Tencent, иногда называемые китайскими Amazon, Google и Facebook, а также десятки частных инвесторов, семейных офисов, местные муниципалитеты и государственные предприятия стремились получить долю в передовых технологиях региона».
CB Insights, база данных венчурного капитала, сообщает, что более 25 процентов всех американских единорогов, таких как Snap, Uber и другие, имеют инвестора из Тайваня, Гонконга или Китая, что охватывает лишь часть азиатских стран. Деньги, поступающие из Китая и других азиатских стран, обычно инвестировались в рамках поздней стадии финансирования компаний, которые в определенной степени уже существуют, таких как Snap, Uber, SoFi, Airbnb и Lyft.
По теме: 3 изменения, указывающие на направление движения венчурного капитала в этом году
Хотя большая часть прессы фокусируется на вхождении Китая в экосистему Силиконовой долины, участие Японии в экосистеме инвестиций в стартапы растет. Согласно отчету Управления науки и технологий Токио за 2016 год, Япония является вторым по величине финансовым рынком в мире с объемом личных финансовых активов примерно в 16 триллионов долларов. Это также третья по величине экономика в мире, шестое место в отчете о глобальной конкурентоспособности и пятое место из 140 в категории «инновации».
Приверженность Японии технологиям и венчурному капиталу растет из года в год. В дополнение к увеличению капитала и созданию новых венчурных фондов внимание к этому островному государству привлекли крупные объявления. По данным Bloomberg, в конце 2016 года Softbank объявил о создании технологического фонда на сумму 100 миллиардов долларов и поставил перед собой цель стать крупнейшим инвестором в технологическую отрасль в течение следующего десятилетия. Японская компания электронной коммерции Rakuten также попала в заголовки мировых новостей благодаря заметным инвестициям в финансовый сектор.
Другие японские компании также нацелены на сектор стартапов, чтобы оставаться конкурентоспособными. В Konica Minolta я управляю Центром бизнес-инноваций Силиконовой долины (BIC), чтобы получить доступ к новым технологиям, талантам и интеллектуальному капиталу. Как корпоративный стратегический инвестор, BIC ищет технологии, которые соответствуют нашему основному опыту в области продуктов и услуг, таких как робототехника, рабочие места будущего, здравоохранение и цифровой маркетинг.
Являясь одной из самых богатых и развитых стран мира, японские инвесторы предлагают доступ к новому капиталу, глобальным каналам выхода на рынок, передовым клиентам, а также передовым разработкам и производственным возможностям.
Работа с азиатскими инвесторами и партнерами может быть чрезвычайно выгодной для стартапов, особенно для тех, кто хочет выйти за границу. Важно помнить, что, хотя эти инвесторы становятся мощной глобальной финансовой силой, у стартапов все еще есть некоторые соображения. Хотя у восточных и западных инвесторов могут быть схожие инвестиционные тезисы, могут возникнуть разные представления об управлении текущими деловыми отношениями.
Эти различия могут быть связаны со скоростью принятия решений или с требуемым уровнем детализации и планирования. Хотя в этих стереотипах может быть доля правды, я предостерегаю стартапы от принятия их за чистую монету. Не думайте, что действия компании определяются исключительно региональными ценностями, а не теми, которые возникают внутри самой компании.
Например, недавно произошел разрыв отношений между Quixey и ее основным инвестором, китайским гигантом электронной коммерции Alibaba, как сообщает The Washington Post. В статье не признается, что это разногласие могло быть результатом ценностей Alibaba как корпорации, независимой от географии или национальной культуры. Если бы этот разрыв между инвестором и инвестором действительно представлял собой системную культурную проблему, мы, вероятно, услышали бы о большем конфликте, чем о нескольких разовых случаях. В 2015 году было заключено 140 сделок по финансированию стартапов, в которых участвовали китайские инвесторы, и в этих потенциальных случаях недостатка нет.
Поскольку азиатские инвесторы становятся все более важной группой инвесторов во всем мире, стартапы не должны уклоняться от сотрудничества с этими компаниями. Стратегически определите те компании и инвесторов, чье ценностное предложение соответствует вашим потребностям. В конце концов, стартапы должны внимательно относиться к конкретному потенциальному инвестору или компании, а не полагаться на культурные стереотипы при определении партнерства.
Адам Голт | Гетти Изображений 
Экта Сахаси — вице-президент Североамериканского центра бизнес-инноваций (BIC) и управляющий директор по исследованиям Konica Minolta. Она является активным инвестором и консультирует стартапы, стремящиеся выйти на азиатские рынки, и помогает преодолеть разрыв между азиатскими и североамериканскими компаниями. Экта живет в Силиконовой долине и любит путешествовать, чтобы общаться с предпринимателями и новыми партнерами.