Хотя предприниматели, ищущие финансирование, должны знать, что венчурный капитал трудно найти, количество закрытых сделок сокращается. Но все это относительно активной деятельности за последние несколько лет. Несмотря на спад, последние тенденции говорят о том, что некоторые инвесторы могут быть лучше подготовлены к выписыванию чеков в этом году.

По данным ежеквартального Venture Monitor, в течение 2016 года американские компании привлекли венчурный капитал на сумму 69,1 млрд долларов США, заключив 8 136 сделок. отчет, опубликованный поставщиком инвестиционных данных PitchBook и Национальной ассоциацией венчурного капитала (NVCA). Количество сделок упало на 22 процента по сравнению с 2015 годом, когда количество единорогов (компаний стоимостью более 1 миллиарда долларов) увеличилось, а общий объем финансирования достиг 79 миллиардов долларов. Только 2340 стартапов получили первый раунд венчурного финансирования в 2016 году — это самый низкий показатель с 2010 года.

Связано: Финансирование венчурного капитала — несбыточная мечта, поскольку инвесторы вкладывают деньги в меньшее количество компаний

Аналитики утверждают, что недавний спад не вызывает беспокойства. «После пары лет бешеных инвестиций и высоких оценок компаний экосистема венчурного капитала уходит от пика финансирования и возвращается к нормальному, здоровому инвестиционному климату», — заявил основатель и генеральный директор PitchBook Джон Габберт в заявлении, сопровождающем отчет. /Р>

Вот три фактора, которые сформировали венчурную индустрию и, вероятно, повлияют на инвестиции в следующем году.

1. В прошлом году венчурные фонды привлекли много денег.

Как говорится в отчете, "в 2017 году остается вопрос, стабилизировалась ли активность венчурных инвестиций или она продолжит снижаться".

Одним из событий, объясняющих недавнее падение активности и указывающих на то, что инвесторы могут быть более активными в будущем, является степень, в которой венчурные капиталисты привлекли средства в 2016 году. последние 10 лет.

Сбор средств требует времени, объясняет старший аналитик PitchBook Низар Тархуни, и венчурные капиталисты, вероятно, в 2016 году посвятили время этому процессу, а не вкладывали свои деньги. В дальнейшем фирмы, успешно собравшие средства, смогут свободно распределять свои новые средства.

2. Инвесторы более готовы инвестировать в передовые технологии.

Искусственный интеллект, виртуальная и дополненная реальность, дроны, интернет вещей, 3D-печать и финтех были горячими темами в течение многих лет, и по мере того, как вокруг них формировались широкие отрасли, инвесторы стали присматриваться к ним более внимательно. Тем не менее, потребовалось время, чтобы изучить новые технологии, а это значит, что инвесторам потребовалось больше времени, чтобы заключить сделки с компаниями в этих новых секторах.

Конечно, инвесторы вкладывают средства не только в виртуальную реальность как в общую категорию. «Требуется время, чтобы найти свою нишу, — объясняет Тархуни. «Виртуальная реальность — это экосистема и пищевая цепочка» с аппаратным обеспечением (такие гарнитуры, как HTC Vive и Oculus Rift), программным обеспечением, сшивкой видео, обнаружением движения и многим другим. «Для инвесторов важно, какой из них подходит к их уровню понимания и их опыту».

Согласно отчету MoneyTree, компании, занимающиеся искусственным интеллектом, привлекли 705 млн долларов венчурного капитала в четвертом квартале 2016 года, что на 16% больше, чем в третьем квартале. от CB Insights и PwC, также выпущенный на этой неделе.

Количество сделок, заключенных в 2016 году, снизилось по отраслям. Однако объем капитала, привлеченного компаниями-разработчиками программного обеспечения, увеличился, как обнаружили PitchBook и NVCA. Инвесторы вложили в это пространство 33 миллиарда долларов, что составило 48 процентов от общего объема вложенного капитала за год.

Связано: Пять фактов о венчурном капитале, которые нужно знать предпринимателям сейчас

3. Меньше венчурных капиталистов смогли обналичить деньги.

Хотя в 2016 году активность бизнес-ангелов/начальных, ранних и поздних стадий снизилась, уменьшилось и количество выходов — точка, в которой венчурные капиталисты получают свою прибыль. Общее количество на конец года составило 142, 39 из которых были IPO.

В то время как сбор средств и энтузиазм в отношении новых инвестиционных возможностей в 2016 году могут повысить активность на ранних этапах в этом году, более поздние этапы жизненного цикла венчурного капитала остаются в резерве.

«Вялый рынок выхода заблокировал больше капитала, чем когда-либо прежде, в результате чего некоторые венчурные капиталисты нажали кнопку паузы, прежде чем делать новые инвестиции», — Venture Monitor. отчет объясняет. В 2016 году количество сделок на поздних стадиях достигло самого низкого уровня за последние семь лет.

Несмотря на намерения выйти на биржу (Snap — одна из 20 уже зарегистрированных компаний), PitchBook и NVCA прогнозируют, что это может быть сложно. Сумма капитала, необходимая для выхода, продолжает увеличиваться, но публичные рынки могут не поддерживать компании с заоблачной стоимостью.

Кроме того, политика администрации Трампа остается неизвестным. Один из прогнозов состоит в том, что реформа корпоративного налогового кодекса может сохранить слияния и поглощения в качестве доминирующей стратегии выхода.

Автор

Лидия Белэнджер