Пару лет назад мне позвонили друзья. Как и хорошие друзья, они сказали мне, что меня выдвинули в их баскетбольную команду, в которую они записались в местном общественном центре. Не то чтобы я был худшим из тех, кто когда-либо играл в эту игру, но я был потрясен тем, что меня включили… даже в спортивную лигу. Я согласился, зная, что наш успех не зависит от моих способностей. Я доверял своим друзьям, которые в то время играли гораздо больше, чем я. Я могу честно сказать, что до той первой игры я никогда уйти из команды, частью которой я был; как бы плохо это ни было, я был верен до конца. Однако в ту первую ночь, когда мы играли, я нашел свой предел — результат эффекта самоуверенности. .
Если я могу нарисовать для вас картину:я вошел в спортзал в кроссовках Converse All-Stars с американским флагом, и первое, что я увидел, это взрослые мужчины, прыгающие с линии штрафных бросков и с необузданной яростью забивающие мяч. лично оскорбил их. В ту первую партию мы проиграли по сигналу:25:92. Ну, я не помню фактического счет, но я знаю, что другая команда многократно делилась на нашу.
Я поступил предвзято и самоуверенно из-за того, что я знаю своих товарищей по команде и их спортивные способности, по крайней мере, в нашем кругу. Правда, наша команда состояла из людей от природы спортивных, а также тех, кто играл на студенческом уровне. Но оглядываясь назад, можно сказать, что такие виды спорта, как футбол, гольф и теннис, не приносят ничего большего, чем мастерство тех, кто играл в баскетбол на более высоком уровне.
Это происходит и в наших инвестиционных портфелях. У нас может быть так называемая поведенческая предвзятость самоуверенности. , который также известен как «эффект самоуверенности». Именно здесь мы чувствуем, что информация или способности, которыми мы обладаем, имеют ценность помимо метрик, и это хорошо зарекомендовавший себя феномен. Примером этого может быть то, как кто-то может относиться к акциям компании, в которой он работает. Поскольку этот человек держит руку на пульсе внутренней работы, он чувствует, что у него может быть больше видимости, чем на самом деле. Такое отношение часто приводит к ложному чувству безопасности, а впоследствии и к избыточному весу в этой позиции. То же самое может произойти, когда кто-то испытывает ностальгию по инвестиционной позиции, подаренной, возможно, родителями или бабушками и дедушками. Это можно рассматривать как менталитет типа "это сработало для них, и для нас будет то же самое".
Чрезмерная уверенность в инвестициях может исходить из самых разных источников, таких как магазины, в которых мы делаем покупки, товары, которыми пользуются наши дети, или даже отрасли, в которые нас ведет наша работа. Примером может служить мысль, которая когда-то посещала многих из нас. Вы когда-нибудь говорили себе:«Я так часто пользуюсь этим продуктом, что должен купить его акции»? Это не означает, что мы не найдем скрытую жемчужину или что нам не следует искать новые инвестиционные возможности. Но инвестиционные и пенсионные планы должны быть именно такими:планами. Какова цель инвестиций и как они дополняют ваш общий портфель — по сравнению с тем, что вы «чувствуете» по этому поводу?
Обратная сторона эффекта самоуверенности:пессимизмИзлишняя самоуверенность также может поддаться пессимисту. Это особенно актуально в такие времена, как сегодня, во время эпидемии коронавируса и ее экономических последствий. Рынок отступил, и его трудно оценить; пессимисты часто еще больше укореняются в своих убеждениях. Это может быть дополнительно подтверждено хорошо написанной статьей, возможно, в любимом финансовом журнале, который также считает, что «худшее еще впереди». Это не значит, что на рынке больше не будет падений, но какова вероятность того, что вы сможете правильно их рассчитать? Вполне разумно полагать, что давний пессимизм рынка вкупе с бездействием может привести к тому, что прошлые годы принесут прибыль.
Чтобы избавиться от самоуверенности, нужно создать план, основанный на рамки риска, которые являются приемлемыми и эмоционально управляемыми. Обратите внимание на свой вес на разных рынках и в разных сферах и позвольте диверсификации быть вашим другом. Поговорка Уоррена Баффета по-прежнему актуальна:“ Если вы не хотите владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение 10 минут». Создайте свое портфолио на том, что ценно и целесообразно.
Тем, кто более чувствителен к риску (или самопровозглашенным пессимистам!), прикиньте, чем вы готовы рискнуть, а что хотели бы сохранить в виде «сухого порошка». Имейте даты и рыночные значения, при которых вы намерены инвестировать (т. е. если рынок упадет на X или если рынок удержится на уровне X). Заставить деньги работать сверхурочно — либо за счет взносов, либо за счет усреднения долларовых затрат — это консервативный подход к покупать на рынке, не вызывая эмоций.
Помните, что если вам понадобится помощь или у вас возникнут вопросы, я всегда готов помочь.
Содержимое этого материала предназначено только для общей информации и не предназначено для предоставления конкретных советов или рекомендаций какому-либо лицу. Никакая стратегия не гарантирует успеха и не защищает от потерь. Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы. Нет никакой гарантии, что диверсифицированный портфель повысит общую доходность или превзойдет недиверсифицированный портфель. Диверсификация не защищает от рыночного риска.
Май 2020 г.