Как мы все знаем, сингапурские акции уже много лет отстают от мировых рынков. Сингапурский рыночный ETF, STI ETF все еще ниже своего 5-летнего максимума. На самом деле, самый высокий ETF STI, когда-либо достигнутый, составлял 3,96 доллара США в 2007 году, и с тех пор STI ETF ни разу не побил этот рекорд.
Поскольку около 46% веса STI ETF приходится на три местных банка — DBS, OCBC и UOB, мы рассмотрим акции этих сингапурских банков, в которые стоит инвестировать и держать в долгосрочной перспективе.
Я поделился 5 ключевыми критериями, которые я использую для анализа акций этих банков ранее, вы можете прочитать эту статью здесь.
Ниже представлена таблица доходности за последние 5 лет, с августа 2016 г. по август 2021 г.:
| ETF STI | DBS | OCBC | UOB | |
|---|---|---|---|---|
| Общий прирост цены | 8,87% | 99,93% | 33,53% | 41,93% |
| Общий прирост дивидендов | 20,28% | 34,53% | 24,19% | 25,72% |
| Общая прибыль | 29,14 % | 134,46 % | 57,72 % | 67,65 % |
| Годовой рост цен | 1,71% | 14,86% | 5,95% | 7,25% |
| Годовой прирост дивидендов | 3,76% | 6,11% | 4,43 % | 4,68% |
| Общая прибыль в годовом исчислении | 5,48% | 20,97 % | 10,38 % | 11,94% |
| Темп роста NAV | 4,45% | 6,26% | 5,18 % | |
| Текущая цена относительно NAV | 1.45 | 1.05 | 1.11 |
За эти 5 лет все три банка превзошли STI ETF.
Вы могли бы добиться большего успеха, просто инвестируя напрямую в сингапурские банки, чем во весь сингапурский индекс.
STI ETF хотя и имеет самую низкую годовую доходность, но все же приносит 5,48% в год.
Это в основном из-за дивидендной доходности 3,76% в год. STI ETF в среднем не претерпел существенных изменений в цене за эти 5 лет.
Хотя в краткосрочной перспективе движение трех банков может быть схожим, в долгосрочной перспективе DBS является банком с более высокой волатильностью. и удалось удвоить рост цен в эти 5 лет.
Может быть много факторов, влияющих на движение цены акций, но один из ключевых факторов, который мы могли видеть, заключался в том, что DBS имела самую высокую годовую дивидендную доходность по ставке 6,11 % на основе цены входа в августе 2016 года.
Цена — это то, что вы платите, ценность — это то, что вы получаете.
С точки зрения темпов роста СЧА, OCBC продемонстрировал самые высокие темпы роста СЧА в годовом исчислении на уровне 6,26% в год. Темпы роста NAV OCBC переросли годовой прирост цен.
По этой причине OCBC торгуется по цене 1,05x по отношению к NAV, которая является самой низкой среди трех банков. Это также говорит о том, что OCBC является наиболее недооцененным банком по соотношению цены к NAV.
Хотя сингапурские акции отстают от мировых рынков, трем местным банкам все же удалось получить двузначную годовую доходность за последние 5 лет.
Основываясь на сравнении цены с NAV, OCBC и UOB по-прежнему торгуются со скидкой по сравнению со своим историческим средним значением. Хотя для достижения их справедливой стоимости может потребоваться некоторое время, банки дают дивидендную доходность в размере 4+%, исходя из текущей цены. Коэффициент выплаты дивидендов составляет около 40%-50% от их доходов, что показывает, что их дивиденды, вероятно, будут устойчивыми. На самом деле, они могут даже увеличить свои выплаты в будущем.
В дальнейшем, с открытием экономики и снятием ограничения на дивиденды с MAS в сочетании с более низкими резервами по неработающим кредитам, акции банков должны продолжать расти.
Отказ от ответственности:я держу один из банков в качестве основного холдинга в моем портфеле акций. Акции этого банка принесли мне 5-значный прирост дивидендов и 5-значный прирост капитала. Поставьте лайк моей странице в Facebook, чтобы получать больше финансовых новостей.