Кто ожидал бы такой волатильности дома?
Если бы вы заняли позицию в области нанопленки где-то рядом с ее максимумом в $6+, к настоящему времени у вас уже не осталось бы около трети вашего капитала. Это стало для меня большим сюрпризом, поскольку нечасто мы видим такую сильную волатильность в акциях SGX. Конечно, в прошлом у нас были интенсивные ралли с Oceanus, Hyphens Pharma и Jutian Chemical, но я определенно не отношу Nanofilm к той же категории, что и они.
Эта авария происходит на фоне череды плохих новостей. Хотя некоторые факторы я считаю незначительными, другие заслуживают нашего внимания, поскольку это может стать началом медвежьего ралли для компании.
Плохие новости всплывают постоянно. В макросреде каждый бизнес столкнется с одинаковыми проблемами, такими как проблемы с цепочкой поставок (например, нехватка чипов), инфляция или даже проблемы, связанные со спросом. Инвесторы обычно не слишком беспокоятся о большинстве этих «повседневных» проблем.
Однако последние проблемы Nanofilm выглядят несколько серьезнее, и нам стоит присмотреться к текущим событиям:
Я бы сказал, что акции Nanofilm, как акции роста, очень быстро реагируют на любые изменения в их полугодовых отчетах.
Инвесторы хотят видеть постоянный рост во всех аспектах, от выручки до прибыли. И наоборот, стагнирующие темпы роста, как правило, пугают инвесторов.
Как и в случае с большинством акций роста, как только темпы роста показывают признаки замедления, начинают звучать тревожные сигналы, и инвесторы, как правило, реагируют. Именно это и произошло в их недавнем обзоре результатов за 1П2021.
Я бы не сказал, что эти результаты разочаровывают, но такие акции, как Nanofilm, должны следить за тем, чтобы их итоговые финансовые показатели продолжали идти в ногу со временем, иначе инвесторы могут упасть духом.
Как и в случае с любой другой компанией, они не могут контролировать изменения в макросреде, но то, что они могут контролировать, касается внутренних дел.
В этом случае я не могу не чувствовать себя крайне неловко из-за ухода их генерального директора и главного операционного директора за такой короткий период времени. Честно говоря, я пытаюсь найти в этих вылетах что-то «хорошее», но, кажется, что-то не так. Рынок, кажется, тоже так думает, распродажа на 30% является доказательством их неудовлетворенности текущими событиями.
Со стороны компании они выступили с комментариями об уходе своего главного операционного директора. Я предоставляю читателям самим сделать выводы о них.
Это действительно сложно.
С одной стороны, я уверен, что нынешняя распродажа действительно является чрезмерной реакцией со стороны рынка. Примерно на 30% ниже своих максимумов это определенно представляет собой хорошую возможность для входа. К чему я отношусь менее оптимистично, так это к проблемам с управлением, так как это может быть признаком назревающих проблем.
Заявить о слабых сторонах компании, таких как более низкие доходы, — это одно, а купить акции компании, топ-менеджеры которой уходят, — это совсем другое.
Комментарии в сторону, давайте посмотрим, что говорят технические специалисты:
Сложность в отношении недавно зарегистрированных акций заключается в отсутствии исторических данных. Большинство индикаторов работают не очень хорошо, поскольку технический анализ сводится к анализу паттернов в прошлом, что может дать нам представление о будущем.
В случае с Nanofilm я бы не рекомендовал использовать индикатор Moving Average, так как просто не хватает периодов времени для работы индикатора. Вместо этого метод старой школы построения уровней структурной поддержки мог бы дать нам некоторое направление:
За последнюю неделю продаж мы увидели пробитие 3 основных уровней поддержки. В прошлый понедельник уровень 5,15 доллара был легко пробит, а поддержка 4,60 доллара и поддержка 4,30 доллара также не удержались. К моему большому удивлению, даже физиологический уровень поддержки в 4 доллара был пробит.
Единственный твердый уровень поддержки на этом этапе составляет 3,80 доллара США, и именно в этот момент мы видим почти равное количество покупателей, приходящих, чтобы заполнить пробел.
Учитывая, насколько перепроданы акции в данный момент, вполне вероятно, что в краткосрочной перспективе мы увидим небольшой отскок акций.
Однако в более долгосрочной перспективе, учитывая степень давления со стороны продавцов, я думаю, что у нас нет шансов думать, что это коррекция.
На прошлой неделе компания активно выкупала акции, при этом общий объем выкупа акций составил ок. 20 миллионов долларов. Другими событиями, заслуживающими внимания, является то, что Capital Group сократила свою долю участия в Nanofilm, уменьшив свою долю примерно на 0,5% с 7,09% до нынешних 6,61%. Я бы оставил интерпретацию таких действий на усмотрение отдельного читателя.
Двигаясь вперед, мой общий взгляд на недавние события таков, что это больше, чем исправление. Даже с учетом других инновационных планов, я не уверен, что появится достаточно новых инвесторов, чтобы собрать все по кусочкам.
Краткосрочная свинг-сделка может сработать, но для разворота вверх, я считаю, должен появиться более сильный катализатор.
Что ж, если вы предпочитаете инвестировать в технологические акции, которые могут быстро и стабильно расти, вам может быть интересен подход Ченга. На момент написания он и его ученики выросли примерно на 40+% с начала года.