В среднем домохозяйства Сингапура тратят около 389 долларов в месяц на продукты. (и, возможно, даже больше, теперь, когда многим из нас нужен большой ящик для закусок дома )
Учитывая, что у нас население около 5,6 млн человек, представьте себе, сколько денег загребают супермаркеты каждый месяц! 
Разве не было бы здорово, если бы часть этого постоянно возвращалась в ваш карман?
В Сингапуре 4 обычных супермаркета:NTUC Fairprice, Cold Storage, Giant, Sheng Siong.
Из этих супермаркетов Dairy Farm [SGX:D01] (которая владеет Cold Storage, Giant и т. д.), а также Шенг Сионг [SGX:OV8] зарегистрированы на Сингапурской бирже (SGX).
Справедливая цена NTUC является кооперативом, они не зарегистрированы в открытом доступе, но публикуют годовые отчеты, к которым общественность может получить доступ.
Среди них Dairy Farm является крупнейшей компанией. Помимо супермаркета, у Dairy Farm есть различные предприятия в разных странах. Например, магазины шаговой доступности (например, 7-Eleven) и салоны красоты (например, Guardian).
Для сравнения, NTUC Fairprice и Sheng Siong в основном управляют супермаркетами в Сингапуре.
Итак... есть ли какие-либо из этих потенциально прибыльных дивидендных акций?
Чтобы выяснить это, мы используем стратегию валовой прибыльности дивидендов (GPAD), чтобы оценить и выявить акции супермаркетов, приносящие наилучшие дивиденды в Сингапуре.
Давайте перейдем к более глубокому анализу их бизнеса.
Молочная ферма (SGX:D01) | Шэн Сионг (SGX:OV8) | Справедливая цена NTUC | |
|---|---|---|---|
 |  |  | |
Валовая прибыль | 3 191 млн долларов США | 381,9 млн сингапурских долларов | 1262 млн сингапурских долларов |
Все активы | 7 901 млн долларов США | 692,1 млн сингапурских долларов | 5 942 млн сингапурских долларов |
Валовая прибыль | 40,4% | 55,2% | 21% |
Относительно, у Шенг Сионга самый высокий средний балл из всех.
Самый высокий средний балл означает, что на самом деле они используют меньшие активы для получения большей прибыли.
Молочная ферма (SGX:D01) | Шэн Сионг (SGX:OV8) | Справедливая цена NTUC | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Последние дивиденды на акцию | 17 центов | 8,3 цента | 4,69 цента |
Историческая дивидендная доходность | 3,8% | 5,5 % | 4%* |
Dairy Farm выплатила дивиденды на акцию в размере 17 центов в 2020 финансовом году.
Руководство Sheng Siong объявило о выплате дивидендов в размере 8,3 цента на акцию за 20 финансовый год.
NTUC Fairprice выплатила дивиденды на акцию в размере 5,9 цента в 2016 финансовом году.
Поскольку NTUC Fairprice не зарегистрирована на бирже, мы не можем использовать преобладающую цену акций. Исходя из оплаченного капитала, акционеры получат доход в размере 4% от этого распределения.
Молочная ферма (SGX:D01) | Шэн Сионг (SGX:OV8) | Справедливая цена NTUC | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Разводненная прибыль на акцию | 20 центов | 9,2 цента | 23 цента |
Дивиденд на акцию | 17 центов | 8,3 цента | 4,69 цента |
Коэффициент выплат | 0,85 | 0,9 | 0,2 |
Очевидно, что в 2020 году цифры упали благодаря Covid. Но они остаются довольно обнадеживающими.
Разводненная прибыль Dairy Farm на акцию составила 20 центов, а при дивиденде на акцию в размере 17 центов коэффициент выплат составил бы 0,85.
Прибыль Sheng Siong на акцию за 20 финансовый год составила 9,2 цента. Это означает, что Sheng Siong выплатила 90 % прибыли в виде дивидендов, или коэффициент выплат равен 0,9.
Прибыль NTUC Fairprice на акцию за 20 финансовый год составила 23 цента. Это дало очень низкий коэффициент выплат 0,2.
Любое число ниже 1 означает, что это устойчиво.
Молочная ферма (SGX:D01) | Шэн Сионг (SGX:OV8) | Справедливая цена NTUC | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Средний свободный денежный поток на акцию | 60 центов | 14 центов | 46 центов |
Дивиденд на акцию | 17 центов | 8,3 цента | 4,69 цента |
Экологичный? | Да | Да | Да. |
Diary Farm генерировала средний свободный денежный поток на акцию в размере 60 центов.
Это выше, чем дивиденд на акцию в 21 цент. Следовательно, мы можем полагать, что распределение дивидендов является устойчивым и может даже возрасти в будущем, поскольку денежные средства в компании со временем накапливаются.
Средний свободный денежный поток Sheng Siong на акцию за последние пять лет составлял около 14 центов, что также выше их дивидендов на акцию. Кроме того, они также объявили о 16-месячном бонусе в 2020 году, чтобы поблагодарить своих сотрудников.
Сегодня было объявлено, что Сингапур ужесточает меры по борьбе с Covid-19, и акции Sheng Siong резко выросли:
Хотя мы не можем сказать то же самое о молочной ферме:
Я также заметил очереди в Fairprice в моем районе. Берегите себя!
Положит ли конец доминированию супермаркетов в Сингапуре с учетом простоты онлайн-покупок и растущей тенденции перехода потребителей в Интернет?
Я так не думаю. Даже несмотря на то, что у наших берегов есть мощная Amazon Prime.
Полное раскрытие, я пользуюсь услугами Amazon Prime и Red Mart. Но я все равно хожу в супермаркеты.
Сингапур — уникальная страна, и маленький размер имеет свои преимущества. Большинство из нас живут рядом с супермаркетом, до которого можно дойти пешком.
Я смогу получать свои ежедневные припасы и продукты за 15 минут, быстрее, чем доставка Amazon Prime, которая занимает всего 2 часа.
Более того, многие из этих супермаркетов расположены стратегически. Слишком удобно зайти в супермаркет по дороге на работу, чтобы что-нибудь купить.
Электронная коммерция продуктов питания имеет смысл для больших стран, где люди живут в нескольких часах езды от ближайших супермаркетов. Ехать за продуктами было бы мучением.
Следовательно, я считаю, что супермаркеты останутся в Сингапуре и останутся прибыльными.
Супермаркеты — отличный бизнес.
Я считаю, что супермаркеты останутся в Сингапуре, несмотря на натиск игроков электронной коммерции. Мы столкнулись с толпами людей в супермаркетах во время автоматического выключателя, и многие инвесторы ожидают повторения событий, о чем свидетельствует скачок цены Sheng Sion.
Это потому, что сходить в супермаркет удобнее, чем ждать доставку в нашей сверхэффективной стране.
Хотя они недостаточно дешевы, если исходить из стратегии GPAD, вы можете следить за акциями этих супермаркетов и покупать их, когда их цены упадут.
*Отказ от ответственности:информация в этой статье не является финансовым советом. Он носит общий характер и не относится конкретно к вам. Вы несете ответственность за свои собственные инвестиционные исследования и инвестиционные решения.