Появление дисконтных брокеров меняет правила игры для розничных инвесторов.

Лично я заметил немедленный сдвиг в открытии счетов для маржинальной торговли в пользу Interactive Brokers 16 ^го часть моего мастер-класса по досрочному выходу на пенсию. Это неудивительно, поскольку IB предлагает конкурентоспособные ставки маржинального финансирования примерно на 50 % дешевле, чем у действующих провайдеров маржинальных счетов в Сингапуре!

Благодаря значительному снижению инвестиционных затрат (теперь 2,50 доллара США за сделку вместо 25 долларов США, взимаемых традиционными брокерами ) возникает вопрос:

«Можно ли менять инвестиционные стратегии намного быстрее? “

Мои исходные учебные материалы предлагают придерживаться инвестиционной стратегии не менее года. по 2 причинам;

• минимизировать брокерские расходы и
• сосредоточьтесь на максимально пассивном получении дохода от дивидендов.

Благодаря дисконтным брокерам студенты теперь интересуются, могут ли они ежемесячно обновлять свои портфели последним списком акций.

К счастью, это эмпирический вопрос, на который теперь я могу ответить с помощью Pyinvesting.com.

Стратегия голубых фишек

Группа 16 мастер-класса по досрочному выходу на пенсию работала с процессом, в ходе которого отбираются «голубые фишки» со следующими характеристиками:

• Высокая доходность свободного денежного потока
• Низкое соотношение цена/прибыль
• Низкая бета
• Высокая прибыль

Я провел ретроспективное тестирование этой смешанной стратегии с помощью Pyinvesting.com в течение пяти и десяти лет.

Различия в эффективности между годовой и ежемесячной перебалансировкой заключаются в следующем:

<тд>8,5% <тд>10,6% <тд>9,4% <тд>12,3% <тд>8,4% <тд>10,3% <тд>7,2% <тд>11,9%

Четыре фактора STI	10-летний доход	Стандартное отклонение за 10 лет	5-летний возврат	Стандартное отклонение за 5 лет
Ежегодная перебалансировка
Ежемесячная перебалансировка

Из этих результатов становится ясно, что переход от ежегодной ребалансировки к ежемесячной не приводит сделать многое для возврата инвестиций.

Нет необходимости пересматривать политику, согласно которой студенты должны удерживать свои портфели, основанные на стратегии «голубых фишек», по крайней мере в течение года.

Стратегия REIT

Группа 16 мастер-класса по досрочному выходу на пенсию работала с процессом, в ходе которого отбираются REIT со следующими характеристиками:

• Низкое соотношение долга к собственному капиталу
• Низкое соотношение цена/прибыль
• Высокая рыночная капитализация
• Высокий импульс или индикатор относительной силы за 180 дней

Выполняя аналогичные бэк-тесты, мы получаем следующие результаты:

<тд>11,5% <тд>10,9% <тд>13,1% <тд>12,5% <тд>12,5% <тд>11% <тд>13,6% <тд>12,9%

Четыре фактора REITS	10-летний доход	Стандартное отклонение за 10 лет	5-летний возврат	Стандартное отклонение за 5 лет
Ежегодная перебалансировка
Ежемесячная перебалансировка

Судя по результатам ретроспективного тестирования REIT, переход от ежегодной ребалансировки к ежемесячной ребалансировке принес небольшое преимущество доходности с соответствующим увеличением рисков убытков.

Весьма вероятно, что разница в производительности была связана с тем, что стратегия REIT частично основана на Momentum. Ежемесячная ребалансировка позволяет системе обновляться, беря на себя REIT, привлекающие краткосрочное внимание инвесторов.

По крайней мере, в случае пакета 16 , ежемесячная ребалансировка REIT может быть оправдана, в то время как программа ERM поддерживает стратегию, основанную на импульсе. После этого дополнительные сделки имеют скудную альтернативную стоимость, поскольку Interactive Brokers в любом случае будет взимать 10 долларов США, если торговые сборы упадут до этого уровня.

Заключение

Выполнив этот короткий эксперимент, мы можем увидеть, степень того, как введение дисконтных брокерских услуг может повлиять на всю инвестиционную экосистему.

Предыдущие стратегии, которые ограничивали оборот из-за высоких брокерских расходов, больше не ограничивают розничного инвестора. Даже дивидендная стратегия с участием REIT может привести к ежемесячному обороту с минимальными последствиями.

Это может значительно укрепить позицию инвестора, работающего в стиле «сделай сам», и привести к появлению нового поколения трейдеров «Робин Гуд» в Сингапуре.

Я рассказываю, как я и мое сообщество инвестируем в дивиденды и REIT для стабильного дохода, присоединяйтесь ко мне в прямом эфире на следующем бесплатном вебинаре.