Ну наконец то! Сингапурцы могут насладиться некоторым освобождением, поскольку во время фазы 2 возобновилось больше деятельности. Я провел мысленный эксперимент, чтобы просмотреть список акций, зарегистрированных на SGX, чтобы увидеть, какие компании потенциально могут извлечь выгоду из этого повторного открытия.
Обратите внимание, что это мое субъективное мнение, и вы можете со мной не согласиться. Тем не менее, было весело обдумать это, и я надеюсь, что вы сможете получить более широкую перспективу или даже изучить некоторые торговые идеи отсюда. Наслаждайтесь!
Большинство торговых центров были закрыты во время работы автоматического выключателя, и компания Frasers Centrepoint (FCT) сообщила о падении покупательского трафика на целых 68,3%.
Сингапурцы обращались к электронной коммерции для розничной терапии в период прерывания цепи. Но ничто не сравнится с выходом из дома и прогулкой по торговым центрам, так как они теперь открыты для работы. Я выбрал Frasers Centrepoint Trust и CapitaMall Trust, потому что у них есть центральные торговые центры, расположенные ближе к домам. Сингапурцы хотят выходить на улицу, но я не думаю, что многие из них захотят путешествовать дальше в город. Таким образом, я не включил REIT Suntec (SGX:TE8U) и REIT Lendlease (SGX:JYEU). Кроме того, туристы не вернутся так скоро, чтобы посетить торговые центры в городе.
Фондовый рынок, кажется, не согласен со мной. Lendlease REIT выросли больше всего на 38% от своего минимума (3 апреля 2020 г.), что выше, чем у Frasers Centrepoint (+32%), CapitaMall Trust (+23%) и Suntec REIT (+19%). Возможно, это произошло из-за новостей о том, что Lendlease REIT выиграла тендер на переоборудование автостоянки Grange Road в пространство для проведения мероприятий.
Удивительно, но FCT сообщила о повышении выручки на 0,9% во 2 квартале 2020 года по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Это было связано с продлением аренды и повышением арендной платы от существующих арендаторов. Но с учетом арендных скидок, предоставленных арендаторам, чистый доход от собственности снизился на 1,3%. FCT также решила сохранить 50% дивидендов и выплатила 0,0161 доллара США во 2 квартале 2020 года, что на 49% меньше, чем в том же квартале прошлого года. По состоянию на 31 марта 2020 года заполняемость портфеля Trust составляла 96,1%. Результаты за первое полугодие 2020 года не показали большого влияния Covid-19, однако цена акций по-прежнему торгуется ниже докризисного уровня.
На момент написания CapitaMall Trust не публиковала никаких результатов за 2 квартал 2020 года. Также ожидается слияние с Capitaland Commercial Trust.
См. дополнительные финансовые показатели для Frasers Centrepoint Trust (SGX:J69U) / CapitaMall Trust (SGX:C38U)
Сингапурцы любят поесть, но не любят готовить. Еда в кафе и на фуд-кортах — это простой и доступный способ делать это каждый день. Большинство этих продуктовых киосков оставались открытыми во время Circuit Breaker для еды на вынос. Тем не менее, один из операторов киоска сказал мне, что, тем не менее, они все еще видят падение продаж. Коуфу прогнозирует падение выручки на 15% в первой половине 2020 года. Фаза 2 позволит обедать на месте, и в эти заведения общественного питания должно вернуться больше клиентов.
Я ожидаю, что операторы кафе и фуд-кортов, такие как Кимли и Коуфу, выиграют. Фактически, Кимли воспользовалась возможностью расшириться, приобретя 6 точек общественного питания за 35,5 млн сингапурских долларов во время этой пандемии. Приобретение было оплачено наличными (30 млн сингапурских долларов) и акциями (5,5 млн сингапурских долларов).
Коуфу, похоже, пострадал больше, так как они были связаны со школами (Сингапурский политехнический институт, ITE, Политехнический институт Нги-Энн и SMU) и туристическими районами (Марина Бэй Сэндс), которые не увидят никаких шагов, поскольку студенты высших учебных заведений обучаются на дому и там о туристах и речи быть не может. Группа приостановила работу 10 фуд-кортов, 3 ресторанов быстрого обслуживания и 2 ресторанов с полным спектром услуг на период отключения электроэнергии. Но они должны постепенно вернуться к работе на этапе 2.
Old Chang Kee пришлось временно закрыть 22 магазина из 89 в Сингапуре. В основном они расположены в туристических районах или парках. Но Группа также сделала больше для общежитий, больниц и благотворительных организаций, что частично компенсировало потери в розничных продажах. Следовательно, я почувствовал, что Old Chang Kee работает довольно нормально во время Covid-19, особенно когда руководство не подсчитывало никаких потерь. Цена акций Old Chang Kee также восстановилась до уровня, существовавшего до пандемии COVID-19.
Акции Old Chang Kee, Koufu и Kimly выросли на 26 %, 20 % и 20 % по сравнению с минимумом 3 апреля 2020 года соответственно.
Я не ожидаю, что их бизнес сильно пострадает, и, следовательно, исторические финансовые показатели останутся хорошим ориентиром. Однако следует ожидать более низких дивидендов, поскольку компании стремятся сохранить денежные средства, что влияет на дивидендную доходность. Например, Kimly сократила дивиденды на 50% во время распределения в середине года (31 марта 2020 г.). Так что относитесь к исторической доходности по дивидендам с долей скептицизма.
| Кимли (сентябрь 2019 г.) | Коуфу (декабрь 2019 г.) | Старый сменный ключ (март 2020 г.) | |
| Коэффициент PE | 13 | 14 | 25 |
| Доходность деления | 5,9% | 3,6% | 4,1 % |
Посмотреть другие финансовые показатели для Кимли, Коуфу и Старого Чан Ки
Я ожидаю, что с разрешенным питанием рестораны с непринужденной обстановкой, такие как Swensen’s (ABR — материнская компания) и Ichiban Sushi (RE&S — материнская компания), получат часть своих доходов. В отличие от кофешопов и фуд-кортов, эти рестораны пострадали бы больше во время Circuit Breaker, потому что еда на вынос не так популярна, как рестораны. Но полное восстановление доходов невозможно, учитывая, что рестораны могут использовать только половину вместимости.
Я исключил Sakae, Soup Restaurant, No Signboard и Jumbo, поскольку считаю, что они восстанавливают меньше, чем ABR и RE&S. Во-первых, Sakae и Soup Restaurant не так популярны, о чем свидетельствует их низкий годовой доход, превышающий 40 миллионов сингапурских долларов. Во-вторых, No Signboard и Jumbo, скорее всего, подходят для больших скоплений людей, что невозможно в соответствии с требованиями безопасного дистанцирования на этапе 2.
RE&S сообщила о падении выручки на 15% за первые 3 месяца 2020 года. Мы должны ожидать ухудшения продаж в период с апреля по июнь до восстановления во второй половине 2020 года. ABR еще не отчиталась ни за квартал, ни за полгода. Результаты. Я думаю, что рестораны в этом списке слабее, потому что я действительно не вижу возможности полного восстановления до уровня, существовавшего до пандемии, в ближайшем будущем.
Цены на акции ABR и RE&S по-прежнему ниже, чем до Covid. RE&S достигла минимума в 0,065 доллара 19 мая 2020 года и с тех пор выросла на 32%. С другой стороны, ABR по-прежнему торгуется на минимуме 2020 года.
См. дополнительные финансовые показатели для ABR (SGX:533) / RE&S (SGX:1G1)
Один из самых популярных магазинов IT-гаджетов, Challenger, не смог открыться во время Circuit Breaker. Challenger управляет интернет-магазином Hatchi.tech, продажи которого выросли во время Circuit Breaker, но продаж было недостаточно, чтобы покрыть потерю бизнеса в розничном сегменте. Руководство заявило, что ожидает положительного результата в первом полугодии 2020 г. благодаря продажам, осуществленным до выхода Circuit Breaker, а также финансовой поддержке со стороны правительства.
SK Jewellery опубликовала прогноз прибыли, в котором говорится, что в 1 полугодии 2020 г. ожидается убыток из-за временного закрытия магазинов. Они пытались увеличить свои продажи в Интернете через платформы электронной коммерции, такие как Lazada и Shopee, но я думаю, что это слишком конкурентоспособно, а ювелирные изделия — это то, что я бы предпочел посмотреть и даже подержать физически перед совершением покупки.
Но SK Jewellery должна преуспеть на фоне растущего рынка золота. Золото достигло 5-летнего максимума. С неограниченным количественным смягчением мы можем ожидать, что доллар США ослабнет, а золото продолжит расти. С открытием магазинов мы можем ожидать золотой лихорадки, поскольку более высокие цены порождают больше покупок.
Плохая новость заключается в том, что я ожидаю, что больше клиентов заложат свои ценности. Это связано с тем, что экономика будет ухудшаться, и мы увидим больше сокращений, когда закончится государственная схема поддержки рабочих мест. Те, у кого есть финансовые трудности, захотят заложить свои вещи за наличные. MoneyMax должна извлечь выгоду из роста активности в ломбарде. Поскольку у них также будет запас золотых украшений, они могут привлечь покупателей золота для покупки этих заложенных предметов, тем самым увеличив свой доход и прибыль.
SK Jewellery прибавила 41% по сравнению с минимумом 3 апреля 2020 г., в то время как MoneyMax и Challenger прибавили 23% и 11% соответственно за тот же период.
См. дополнительные финансовые показатели для Challenger (SGX:573) / SK Jewellery (SGX:42G) / MoneyMax (SGX:5JW)
Я хотел ходить на регулярные стоматологические осмотры, но не мог, потому что клиникам разрешалось принимать только экстренные случаи. Следовательно, я полагаю, что многие стоматологические клиники бездействовали во время Circuit Breaker. Однако сотрудники Q&M оказались полезными — более 90 из них добровольно взяли мазки у 14 000 иностранных рабочих.
Я сделал заказ в стоматологической клинике в начале Фазы 2, но смог получить место только в июле. Хотя я не обращался в Q &M Dental, я полагаю, что многие другие делают это, и у клиник должно быть большое количество клиентов, чтобы уделять внимание. Мы должны увидеть улучшение финансовых показателей во второй половине 2020 г.
Я забрала своего ребенка из детского сада, так как боялась инфекции. Поэтому я держал его дома, и он беспокоил меня, пока я работал. Иногда я был виноват в том, что слишком много работал и не уделял достаточно времени его обучению. Поскольку ситуация улучшается, я не могу дождаться, чтобы отправить его обратно в школу, чтобы я могла немного отдохнуть от работы, а он мог учиться чему-то у учителей. Я считаю, что многие родители могут относиться к этому и даже разделять ту же идею. Это должно быть хорошей новостью для Mindchamps, поскольку они могут увидеть рост числа зачислений. Кроме того, у них есть дополнительные занятия для детей старшего возраста, а обучение разрешено на этапе 2. Mindchamps снова в деле.
Mindchamps и Q &M Dental выросли на 21% и 12% с 19 марта 2020 года соответственно.
См. дополнительные финансовые показатели для Q &M Dental (SGX:QC7) / Mindchamps (SGX:CNE)
В SBS Transit пассажиропоток упал на 80% во время Circuit Breaker. Это было хуже, чем я ожидал около 60-70%.
По мере того, как все больше людей возвращаются к работе в офисе, мы должны увидеть рост пассажиропотока в нашей транспортной системе. ComfortDelGro должен возместить часть убытков от поездов, автобусов и такси. Улучшение стало очевидным, когда в общественном транспорте отменили альтернативную рассадку, чтобы вместить больше пассажиров. Я также заметил, что количество такси, стоящих в очереди за клиентами, сократилось примерно вдвое. Дела идут лучше, но полного выздоровления не ждите.
ComfortDelGro выплатила таксистам 116 миллионов сингапурских долларов в виде арендной платы и понесла большие убытки в сегменте такси. Руководство считает, что последствия Covid-19 во много раз хуже, чем атипичной пневмонии, но они считают, что ComfortDelGro не может отказываться от аренды на неопределенный срок. Поэтому были представлены новые инициативы, такие как приложение ComfortDelivery, чтобы помочь водителям с другим источником дохода, доставляя еду.
Что касается ВИКОМа, то во время АВП продолжился осмотр грузовых автомобилей, автобусов, такси, арендованных автомобилей, мотоциклов. Личным автомобилям разрешили отложить техосмотр. Я получил сообщение, чтобы сделать это в июле. Это означает, что VICOM столкнется с отставанием в проверке транспортных средств. Их доход может даже увеличиться, поскольку доход за предыдущие кварталы может сократиться до третьего и четвертого кварталов 2020 года.
Недавно компания VICOM провела дробление акций в пропорции 1 к 4. Обычно это хороший знак, потому что цена акций слишком сильно выросла и стала «недоступной». Руководство решило разделить его и снизить цену акций.
SBS Transit и ComfortDelGro выросли на 15% и 5% соответственно с 23 марта 2020 года.
См. дополнительные финансовые показатели для ComfortDelGro (SGX:C52) / SBS Transit (SGX:S61) / VICOM (SGX:WJP)
Агентам по недвижимости пришлось нелегко во время Circuit Breaker, поскольку просмотр недвижимости был запрещен. Несмотря на то, что были закрыты сделки, большинство покупателей не совершали сделки, не просмотрев недвижимость. Более того, покупка недвижимости — это дорогостоящее дело, решение о котором нельзя принимать легкомысленно.
В результате в апреле 2020 года застройщики продали всего 277 новых частных домов, что на 62,4% меньше, чем в апреле 2019 года. Количество перепроданных кондоминиумов и частных квартир в мае 2020 года упало на 80% по сравнению с показателями мая 2019 года. квартир HDB, перепроданных в мае 2020 г., составило всего 364 единицы, что делает его самым низким ежемесячным объемом перепродажи с 1990 г.
Просмотр недвижимости разрешен на этапе 2. Операции по сделкам должны постепенно возобновиться, и агенты по недвижимости должны снова начать зарабатывать на жизнь. PropNex и APAC Realty являются двумя ведущими агентствами недвижимости в Сингапуре, и мы должны увидеть лучшие показатели во второй половине 2020 года.
Фондовый рынок согласен с тем, что акции обеих компаний постепенно росли с момента своего минимума 23 марта 2020 года. Акции APAC Realty и PropNex выросли на 21% и 20% соответственно.
См. дополнительные финансовые показатели для PropNex (SGX:OYY) / APAC Realty (SGX:CLN)
Мы увидим больше уборки и дезинфекции, проводимой в общественных местах и в офисе. Коммерческие клининговые услуги будут пользоваться большим спросом. Colex занимается утилизацией отходов, но также предлагает услуги по уборке. Фактически, клининговые услуги являются более прибыльным бизнесом с рентабельностью 9% по сравнению с маржой прибыли всего 1% в сегменте утилизации отходов. Рост доходов от контрактной уборки должен повысить общую прибыльность Colex.
Colex прибавил 14% с 16 марта 2020 года.
См. дополнительные финансовые показатели Colex (SGX:567)
Спасибо, что дочитали до конца. Итак, вот вы здесь. Я определил 16 сингапурских акций, которые потенциально могут выиграть от повторного открытия Фазы 2. Таким образом, центральные торговые центры, операторы кафе и фуд-кортов, стоматологические услуги и услуги по уходу за детьми, некоторые торговые точки, общественный транспорт, агентства недвижимости и клининговые услуги должны сообщить о лучших результатах в 1 полугодии 2020 года. Вы можете согласиться или не согласиться, и вы можете оставить свои мысли в комментариях ниже. Самое главное, я надеюсь, что это натолкнуло вас на некоторые торговые идеи!
10 акций, которые могут вырасти или упасть на торгах в Китае
13 катастрофических акций, которые могут стать еще хуже
11 акций S&P 500, которые могут вырасти на 20% или более в 2020 году
8 ошибок при инвестировании, которые могут вас испортить
8 акций, которые могут извлечь выгоду из более слабого доллара