Время от времени что-то появлялось, чтобы проверить надежность нашего инвестиционного подхода или философии.
В 2020 году этим чем-то оказывается COVID-19 или коронавирусная болезнь 2019 года.
Все началось довольно благополучно.
Общее мнение заключалось в том, что его можно сдержать в пределах Китая. Однако в последние 7 дней февраля разразился ад, когда в ряде стран были подтверждены первые случаи заболевания.
Это сломало соломинку на спине верблюда, и мировые фондовые рынки сильно пострадали.
Если из этой ситуации и вышел какой-то хороший результат, так это то, что она является хорошей проверкой любого инвестиционного процесса. Мой подход к количественному инвестированию также прошел проверку. С этой целью давайте посмотрим, как мой количественный мультистратегический портфель работал в течение этого периода. Этот моментальный снимок производительности получен с помощью инструмента Interactive Brokers Portfolio Analyst.
Синяя линия представляет производительность моего портфеля. Зеленая линия представляет показатели MSCI All Country World Index для сравнения.
Январь был положительным для портфеля. Однако в феврале портфель пострадал из-за длинных позиций в американских акциях и REIT.
Размещение в казначейских обязательствах США помогло компенсировать убытки. Казначейские обязательства США выполняли свою традиционную роль надежной гавани. В результате портфель потерял гораздо меньше, чем S&P 500. В начале марта портфель занял длинные позиции по ряду страновых ETF и сырой нефти.
Модель статистического арбитража также указала на возможное неправильное ценообразование между ETF страны.
Все это хорошо сработало для портфеля, поскольку фондовые рынки восстановились, и неправильное ценообразование начало нормализоваться. В результате, несмотря на то, что мы все еще находимся в первой неделе марта, портфель уже вернул больше, чем потерял в феврале.
Как мой подход к количественному инвестированию прошел этот текущий тест?
Ситуация с COVID-19 на данный момент все еще очень нестабильна, поэтому я бы сказал, что тест еще не закончен. Но на данный момент я бы сказал, что он работает блестяще.
Вы можете узнать больше о процессе количественного инвестирования здесь.