"Я специалист по тарифам".
Дональд Трамп объявил об этом в своей ленте в Твиттере в декабре прошлого года, и я не мог не представить себе рыжеволосого президента США, одетого в костюм супергероя и непрерывно кричащего «Глупая торговля!» в то же время уничтожая огромные груды китайского импорта своими лазерными глазами.
Поскольку торговая напряженность между США и Китаем по-прежнему остается неопределенной, вы можете серьезно задуматься о том, стоит ли вам начать выводить свои деньги из акций.
Мы не рекомендуем делать это в Dr Wealth. Фактически, оставаться вложенными является одним из ключевых принципов инвестирования, которым мы следуем, и мы можем даже удвоить наши позиции, если ваши инвестиционные тезисы остаются в силе, а цены достаточно привлекательны.
Однако для инвесторов, которые хотят лучше защитить свои портфели акций, мы выбрали 5 самых безопасных акций сингапурских голубых фишек, в которые вы можете инвестировать даже в эти нестабильные времена.
Мы проверили эти акции на основе нескольких предварительных критериев:
Эти критерии гарантируют, что выбранные нами акции обладают финансовой устойчивостью, чтобы справиться с волнами любых последствий, которые могут возникнуть в результате торговой напряженности, а также снизить риск убытков для таких акционеров, как мы, за счет растущих дивидендных выплат.
Затем мы проводим дальнейший анализ на основе более качественных критериев, включая низкую зависимость от рынков США и Китая, широкую диверсификацию потоков доходов из разных бизнес-сегментов и географических регионов, а также высокую способность адаптироваться к изменениям в отрасли.
Мы также отдаем предпочтение компаниям, ориентированным на услуги, а не на товары, поскольку на них меньше влияют тарифы, введенные США и Китаем.
Конечно, здесь есть оговорка:хотя эти акции могут сохранять свою стоимость в нестабильные времена, они могут расти гораздо медленнее, чем может выдержать большинство инвесторов.
Итак, давайте рассмотрим 6 самых безопасных акций сингапурских голубых фишек, которые меньше всего пострадают от торговой войны (в произвольном порядке).
Неудивительно, что на нашем экране появляется несколько инвестиционных фондов недвижимости (REIT). Поскольку все REIT обязаны выплачивать пайщикам 90% своих доходов, они обеспечивают некоторую защиту инвесторов от потери капитала, что делает их «[одним из] наименее чувствительных к торговле секторов, которыми вы можете владеть», согласно Forbes.
Оценив качественные аспекты этих REIT, мы пришли к выводу, что CapitaCommercial Trust (CCT) является наиболее изолированным от торговой войны между США и Китаем — как с точки зрения местоположения их зданий, так и с точки зрения рисков их арендаторов.
CCT в основном владеет офисными зданиями в Сингапуре и имеет только один зарубежный офис в Германии. В состав арендаторов в основном входят крупные стабильные компании, такие как GIC Private Limited, HSBC, RC Hotels Ltd, CapitaLand Group и JPMorgan Chase Bank.
Это компании с сильным финансовым положением, чтобы выдержать торговую неопределенность, поэтому мы не предвидим каких-либо проблем с занятостью арендаторов, по крайней мере, в ближайшей и среднесрочной перспективе в связи с этой торговой войной.
Кроме того, средневзвешенный срок аренды (WALE) составляет 5,8 года, что дает CCT более чем достаточно времени для поиска новых арендаторов и поддержания показателей прибыли, если торговая война негативно повлияет на арендаторов.
| Цена: | $1,91 |
| Рентабельность капитала: | <тд>7,97%|
| Дивидендная доходность: | <тд>4,97%|
| Коэффициент цена/прибыль: | 13,46 раза |
Хотя SATS в значительной степени основан на услугах, у него все еще есть довольно значительный сегмент «пищевых решений», подразделения SATS, которое может пострадать от торговой войны.
Ингредиенты, используемые для приготовления пищи, заметно подорожают из-за торговой войны, и, следовательно, это оказывает растущее ценовое давление на SATS.
Тем не менее, мы считаем, что SATS имеет хорошую буферизацию из-за его диверсифицированных географических операций в более чем 60 точках и 13 странах Азии и Ближнего Востока. Кроме того, доходы от развивающихся рынков, таких как Индия и Вьетнам, могут вырасти, поскольку они получают выгоду от торговой напряженности.
| Цена: | $5,09 |
| Рентабельность капитала: | <тд>16,51%|
| Дивидендная доходность: | <тд>3,51%|
| Коэффициент цена/прибыль: | 21,48 раза |
Хотя DBS получает большую часть своих доходов из Сингапура (62%), она имеет значительное присутствие в Гонконге и Большом Китае. Таким образом, DBS, скорее всего, пострадает в краткосрочной перспективе, поскольку кредитный стресс увеличится, а количество новых кредитов сократится.
Однако влияние может быть уменьшено, поскольку они ожидают получить более высокие доходы от стран-бенефициаров торговой войны в регионах Южной и Юго-Восточной Азии, таких как Индонезия.
Кроме того, DBS внедрила надежную стратегию управления рисками, которая включает широкомасштабный рост бизнеса за счет участия в нескольких направлениях бизнеса. Например, в начале 2017 года DBS приобрела розничный бизнес ANZ в сфере банковских услуг и управления активами в Азии, что продолжает увеличивать спрос на кредиты и увеличивать долю рынка для DBS.
| Цена: | $25,74 |
| Рентабельность капитала: | <тд>12,05%|
| Дивидендная доходность: | <тд>5,07%|
| Коэффициент цена/прибыль: | 11,51 раза |
Мы склонны быть более осторожными в отношении секторов машиностроения и производства, потому что они, как правило, наиболее подвержены последствиям торговой войны. Тем не менее, ST Engineering всегда была хорошо диверсифицирована в своих потоках доходов по бизнес-сектору, географическому положению и типу клиентов.
Например, доходы от ее бизнес-сегментов распределены довольно равномерно:39% для аэрокосмической отрасли, 32% для электроники, 19% для наземных систем и 9% для морского транспорта. Географически компания ST Engineering географически распределена между Азией (73% выручки Группы), США (18%) и Европой (8%).
Руководство ожидает, что, хотя более высокие тарифы повлияют на производительность в краткосрочной перспективе, они считают, что рынок инфраструктуры США будет продолжать расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе благодаря развитию «умных городов», которые поддержат их сегмент специализированных транспортных средств и дороги. строительный сегмент.
| Цена: | $3,92 |
| Рентабельность капитала: | <тд>22,03%|
| Дивидендная доходность: | <тд>4,30%|
| Коэффициент цена/прибыль: | 24,75 раза |
Genting Singapore, как оператор, предоставляющий услуги, как правило, изолирован от последствий торговой войны. Кроме того, его деятельность в сфере досуга и гостеприимства осуществляется в основном в Азии. В частности, в культовом сингапурском Resorts World Sentosa (RWS), который приносит 99,98 % дохода (2018 г.).
Genting Singapore полна наличных денег, чтобы справиться с неопределенностью торговой войны — 37,21% свободных денежных потоков от продаж и 31-кратное покрытие процентов. Мы отмечаем, что компания готовится к участию в тендере на строительство интегрированных курортов в Японии, который, скорее всего, будет реализован, учитывая имя бренда, опыт работы на азиатском рынке гостеприимства и азартных игр, а также ее сильное финансовое положение.
| Цена: | $0,875 |
| Рентабельность капитала: | <тд>9,51%|
| Дивидендная доходность: | <тд>3,59%|
| Коэффициент цена/прибыль: | 14,18 раза |
Итак, у вас есть 5 акций, которые хорошо защищены от торговой войны между США и Китаем.
Обратите внимание, что большинство из них — это зрелые «голубые фишки», которые существуют уже давно. Они не являются новичками в списке 30 лучших STI.
Эти компании пережили худшие времена:финансовый кризис 2008 года, европейский долговой кризис и, возможно, множество других более мелких рецессий.
Следовательно, у них не должно возникнуть проблем с выходом из торговой войны между США и Китаем.
Однако это не означает, что они не подвержены другим видам рисков. Например, если долговой кризис в США выйдет из-под контроля, DBS сильно пострадает (по сравнению с остальными четырьмя компаниями). Инвесторы по-прежнему должны управлять своими ожиданиями и понимать, что даже защитные акции не гарантируют сохранения капитала.
Согласны ли вы со списком? Дайте нам знать ниже!