Опционы как производный продукт привлекли большое внимание за последние пару десятилетий. С введением торговли деривативами старый распространенный миф (купи, прежде чем продать) также вскоре развеялся. Никто не мог открывать позиции (длинные или короткие) в зависимости от настроения рынка. И в ходе этого обсуждения мы попытаемся понять стратегию Strangle Option (с особым акцентом на стратегию Short Strangle Options). Но прежде чем сделать это, давайте разберемся, какие есть варианты:

«Опционы — это производные инструменты, стоимость которых определяется стоимостью базового актива. Актив. Опционный контракт дает покупателю право купить или продать (колл или пут) базовый актив до истечения срока действия по заранее установленной цене».

Содержание

стрэддл и стрэнгл

Long Strangle и Long Straddle — это стратегии торговли опционами, которые дают покупателю возможность получить прибыль от любого значительного движения цены без какой-либо направленности. И это возможно только потому, что в случае обеих стратегий вы являетесь держателем и колл-опциона, и пут-опциона. А с другой стороны, короткий стрэддл и короткий стрэнгл — это опционные стратегии, в которых вы одновременно продаете опционы колл и пут.

Единственная разница заключается в выборе цены исполнения. В случае стратегии «Длинный стрэддл» держатель опциона покупает опционы «колл» и «пут» по ценам исполнения «при деньгах» (ATM) и платит за них премию. Но в случае Long Strangle держатель (покупатель) покупает контракты «вне денег» (OTM) как для колл-опционов, так и для пут-опционов.

Все остальные условия, такие как покупка опционов на один и тот же базовый актив с одинаковым сроком действия, а также одинаковое количество контрактов, остаются прежними.

Что такое длинный стрэнгл?

Длинный стрэнгл — это стратегия торговли опционами, которая включает покупку опциона колл без денег и опциона пут без денег на один и тот же базовый актив с одинаковым сроком действия. Поскольку мы покупаем контракты «вне денег», затраты на их покупку будут меньше, но это также будет означать, что движение стоимости базового актива также должно быть выше, чтобы стратегия приносила прибыль. покупателю.

Скажем, если спотовая цена Nifty составляет 18000, и мы покупаем опцион колл без денег и опцион пут со страйком по цене 18300 и 17700 соответственно, заплатив премию в размере 25 единиц каждый. Таким образом, общая стоимость покупки этой стратегии составляет 50 единиц. И поскольку контракты Out Money покупаются, для покупателя, чтобы заработать деньги, точкой безубыточности будет -

• Если рынок пойдет вверх, то BEP будет равна цене исполнения колл-опциона без денег плюс премия, уплаченная за стратегию (в данном случае 18 350)
• Если рынок пойдет вниз, то BEP будет равна цене исполнения опциона пут без денег за вычетом премии, уплаченной за стратегию (в данном случае 17 650)

Что такое стратегия коротких стрэнгл-опционов?

Стратегия Short Strangle Options является полной противоположностью Long Strangle. И эта стратегия создается контрагентом контрактов Long Strangle. Это писатели/продавцы Long Strangle.

Стратегия коротких стрэнгл-опционов используется, когда трейдер одновременно продает опцион «колл без денег» и опцион «пут без денег». Стратегия используется для того же базового актива и с той же датой экспирации

Ниже приведены некоторые характеристики опционной стратегии Short Strangle

• Эта стратегия используется, когда не ожидается значительного движения цены базового актива.
• Стратегия короткого стрэнгла потенциально может привести к огромным убыткам, если цены на акции существенно изменятся.

Основная цель стратегии короткого стрэнгла заключается в том, что владелец стратегии считает, что цена базового актива вряд ли претерпит серьезные изменения, и они, скорее всего, останутся в пределах выбранных цен исполнения.

Выплата по стратегии Short Strangle Options

• Максимальный убыток в этой стратегии теоретически неограничен, поскольку цена базового актива может расти или падать в любой степени.
• Максимальная прибыль в этой стратегии равна премии, полученной на момент входа в эту стратегию.

Чтобы понять результат 

Скажем, спотовая цена Nifty составляет 18 500, и я готов использовать стратегию короткого стрэнла. Ниже приведены позиции проданных опционов-

• Продан колл-опцион без денег (18750 евро) и получена премия =35 единиц.
• Продан опцион пут без денег (18 250 евро) и получена премия =35 единиц.

Итак, на момент входа в эту стратегию чистый приток составит 70 единиц. И это звучит очень выгодно, учитывая, что рынок должен двигаться как минимум на 2%, чтобы приносить деньги покупателям опционов колл и пут, а это значит, что он должен двигаться на 2%, чтобы начать обходиться нам.

Точка безубыточности для нас будет (вверх) =18750 + 70

=18 820 

Точка безубыточности при понижении =18250 – 70

=18180

Таким образом, пока рынок остается между диапазоном 18 820 и 18 180, шорт-душитель не потеряет деньги.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ

Подведение итогов стратегии опциона на короткое стрэнгл

• Стратегия короткого стрэнгла полезна, если не ожидается существенного движения цен на базовый актив.
• Существует приток капитала во время входа в стратегию, так как мы продаем как колл-опционы, так и пут-опционы.
• Если рынок начинает расти, то точка безубыточности представляет собой сумму цены исполнения колл-опциона и общей полученной премии.
• А если рынок начинает падать, то точкой безубыточности является разница между ценой исполнения опциона пут и полученной премией.

Таким образом, стратегия Short Strangle Option имеет большой смысл, если вы не ожидаете каких-либо значительных изменений в цене базового актива в течение оговоренного времени. Удачных инвестиций и зарабатывания денег!!

Теперь вы можете получать последние обновления фондового рынка Новости Trade Brains и вы даже можете использовать наш Портал Trade Brains для фундаментального анализа ваших любимых акций.