Как использовать деривативы для хеджирования: Среди многих трейдеров и инвесторов существует распространенное заблуждение, что производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы, больше подходят для целей торговли и играют минимальную роль в мире инвестиций.
Но вы были бы удивлены, узнав, что большинство крупных фондов и управляющих фондами и даже первоклассные инвесторы, такие как Уоррен Баффет (и многие другие), используют производные продукты, чтобы хеджировать свои долгосрочные перспективы и улучшить свои цены входа на рынок.
В этой статье мы попытаемся понять, как инвесторы могут использовать деривативы для хеджирования?
Деривативы, с которыми мы все знакомы, представляют собой финансовые инструменты, стоимость которых зависит от цены базового актива. Движение цен производного инструмента полностью зависит от движения цен базового актива. Наиболее распространенной формой производных инструментов, торгуемых на рынке, являются:
Фьючерсный контракт — это обязательный контракт на покупку или продажу базового актива по согласованной цене в будущем. Дельта фьючерсного контракта равна 1, т. е. изменение цены базового актива на одну рупию приводит к изменению стоимости фьючерсного контракта, связанного с этим базовым активом, на одну рупию. Иногда их также называют настоящими инструментами хеджирования.
Опционы — это производные инструменты, которые дают покупателю опциона право купить базовый актив по заранее установленной цене по истечении срока действия. И продавец опциона обязан соблюдать условия контракта по истечении срока, если потребуется. Наиболее важными моментами здесь являются «права покупателя» и «обязанности продавца».
Разница заключается в премиальном факторе. Покупатель имеет право, потому что он платит премию, чтобы купить право на базовый актив, а продавец обязан, так как он получает премию в момент заключения контракта.
Обычно на рынке есть два типа инвесторов — активные и пассивные. Пассивный инвестор — это тот, кто инвестирует в рынок, а затем бездельничает и позволяет своим инвестициям играть на рынке.
С другой стороны, активный инвестор — это тот, кто постоянно ищет возможности либо получить краткосрочные выгоды, заняв какую-то другую позицию, связанную с его инвестициями, либо улучшить начальную цену своих существующих инвестиций.
Разобравшись с концепцией фьючерсных контрактов, давайте попробуем понять, как их можно использовать в качестве инструмента хеджирования в мире инвестиций.
Скажем, вы являетесь долгосрочным инвестором в акции Reliance Industries и считаете, что в течение следующих 5 лет стоимость ваших инвестиций, вероятно, удвоится.
Но на рынке есть новости, которые могут приостановить рост (на короткое время) акций Reliance Industries и возможна коррекция цены в пределах 3-5%.
Какую выгоду получает инвестор от этого падения цены? Он теряет на первоначальных инвестициях, но может ли он выиграть от падения цены. Простой ответ на это — «ДА». Давайте узнаем
Скажи
Активный инвестор может зашортить фьючерсный контракт на рупий. 2200 (скажем) и если цена упадет на 3%, то он получит прибыль в размере
=3% от 2200
=рупий. 66 за фьючерсный лот
Таким образом, он может улучшить свою первоначальную инвестиционную цену Reliance Industries до рупий. 1934 г. (2000 рупий - 66 рупий). Так что это сила хеджирования, которая может принести пользу даже долгосрочным инвесторам.
Как и в случае с фьючерсным контрактом, если вы ожидаете, что цена существующей инвестиции упадет, вы можете застраховать ее, купив опцион пут (право продать базовый актив по истечении срока).
Таким образом, если цена акции падает, вы получаете выгоду, покупая опцион пут, и на случай, если цена не упадет, все, что вы потеряете, — это премия, уплаченная за покупку опционного контракта.
Теперь также иногда случается, что вы хотите купить определенную акцию в пределах ценового коридора, но цена этой конкретной акции торгуется выше (ваш желаемый уровень покупки), но вы опасаетесь того, что цена может не прийти к вашей полосы и может подняться с текущих уровней, и в итоге вы купите акции по существующей цене. Теперь, как можно улучшить цену входа с помощью опционов, давайте выясним, как это сделать:
Скажем, цена покупки акций XYZ limited – рупий. 510
Ожидания от рынка:сила
Таким образом, можно выписать опцион «пут», получить премию и улучшить первоначальный вход.
Опцион пут продан =480 PE
Полученная премия =рупий. 4
И, если опцион пут истекает бесполезным, то полученная премия становится нашим доходом, а цена входа на акции XYZ limited будет
=рупий. (510 – 4)
=рупий. 506.
Производные инструменты — это не только инструменты получения прибыли от краткосрочных инвесторов. Его также могут использовать долгосрочные инвесторы, чтобы получить прибыль от падения цены, а также улучшить свою точку входа. А с введением SEBI новых правил маржинальной торговли деривативы как инструменты хеджирования привлекли большое внимание.
Мы надеемся, что вы нашли этот пост интересным и узнали довольно много о деривативах для хеджирования. Пожалуйста, используйте поле для комментариев ниже, чтобы поделиться своим мнением о статье «Как использовать деривативы для хеджирования».
Удачных инвестиций и зарабатывания денег!!