Понимание того, что такое залог акций или заложенные акции: При изучении акций для инвестирования залог акций является одним из многих важных факторов, которые необходимо проверить, что часто упускается из виду многими инвесторами. Высокий залог акций может быть предметом беспокойства для акционеров. В этом посте мы собираемся обсудить, что именно представляет собой залог акций и почему высокие заложенные акции могут быть проблематичными для инвесторов.
Это будет интересный пост, и я уверен, что вы узнаете много нового о залоге акций в этом посте. Поэтому обязательно дочитайте эту статью до конца. Теперь, не теряя времени, приступим.
Содержание
Проще говоря, залог акций означает получение кредита под акции, которыми вы владеете.
Акции считаются активами. Залог акций — это способ для промоутеров компании получить ссуды для удовлетворения своих деловых или личных потребностей, оставив свои акции в качестве залога для кредиторов. Залог акций может использоваться для удовлетворения различных потребностей, таких как потребности в оборотном капитале, финансирование других предприятий, осуществление новых приобретений, личные обязательства и многое другое.
Как обсуждалось выше, промоутеры закладывают свои акции для удовлетворения различных деловых или личных потребностей.
Как правило, залог акций является последним вариантом для промоутеров по сбору средств. Для промоутеров сравнительно безопаснее собирать средства за счет акционерного капитала или за счет долгов. Однако, если промоутеры с нетерпением ждут залога своих акций, то это означает, что все другие варианты сбора средств закрыты.
Такие ситуации возникают во время экономического спада. Поскольку акции являются активами, которыми владеют промоутеры, их можно использовать в качестве обеспечения для получения кредитов в банках.
Читайте также:
Закладывая акции, промоутеры используют свою долю в качестве залога для получения обеспеченных кредитов. Во время бычьего рынка залог акций может не создавать особых проблем, поскольку рынок движется вверх, а инвесторы настроены оптимистично. Однако проблема возникает на медвежьем рынке или в условиях экономического спада.
Поскольку цена акций продолжает колебаться, стоимость залога (под обеспеченный кредит) также меняется с изменением цены акций. Однако в большинстве случаев промоутеры обязаны поддерживать стоимость этого залога.
Теперь, если цена акций упадет, стоимость залога также упадет. Чтобы покрыть разницу в залоговой стоимости, промоутеры должны покрыть недостающую сумму, либо предоставив дополнительные денежные средства, либо заложив больше акций кредитору.
| Залоговая стоимость (при получении кредита) | Залоговая стоимость после падения цены акции на 30% | Залоговая стоимость после падения цены акции на 50% | |
|---|---|---|---|
| Значение в реальном времени | 100 крор | 70 крор | 50 крор |
| Примечание | Нет проблем | Дополнительный залог акций, чтобы покрыть разницу в оставшихся 30 крор | Более высокий залог акций, чтобы покрыть разницу в оставшихся 50 крор |
В худшем случае, если промоутеры не смогут компенсировать разницу, кредитор может продать заложенные акции на открытом рынке, чтобы вернуть свои деньги. Эта минимальная залоговая стоимость согласовывается в контракте между кредиторами и промоутерами. Следовательно, это дает право кредитору продать заложенные акции, если стоимость упадет ниже минимальной стоимости.
В целом, цена акций может сильно упасть на новостях о том, что кредиторы продают на открытом рынке акции, заложенные учредителями компании. Это может привести к дальнейшему снижению залоговой стоимости из-за панической продажи со стороны населения.
Кроме того, продажа заложенных акций кредиторами также может привести к изменению структуры владения акциями компании. Это может повлиять на право голоса промоутеров, поскольку сейчас они владеют меньшим количеством акций, и на их способность принимать важные решения.
Кроме того, залог акций может привести к катастрофе, если цена акций продолжит падать. Это связано с тем, что промоутеры должны постоянно отдавать в залог все больше акций, чтобы покрыть разницу в залоговой стоимости.
Вы можете найти залог акций любой публичной индийской компании, используя любой из двух способов, указанных ниже.
СПОСОБ 1:
Вы можете найти заложенную долю в процентах от общего количества акций на сайте BSE или NSE. Компании, котирующиеся на бирже, обязаны ежеквартально представлять на фондовые биржи информацию о своем пакете акций. Следовательно, вы можете найти последнюю информацию об их структуре владения акциями на веб-сайте BSE/NSE.
Вот точные шаги, чтобы найти залог акций для индийских публичных компаний.
Например, вот структура владения акциями Suzlon Energy за квартал марта 2021 года. Обратите внимание на текущий залог акций (88,54%) учредителями.
СПОСОБ 2:
Вы можете найти последнюю информацию о структуре владения акциями и заложенных акциях любой публичной компании в Индии на портале Trade Brains. Это сравнительно более простой и быстрый способ найти заложенные акции.
Вот шаги, чтобы найти залог акций с помощью портала Trade Brains:
Например, вот схема владения акциями Suzlon Energy на портале Trade Brains. Здесь вы можете заметить, что заложенные акции для промоутеров равны 88,54% на квартал 21 марта.
Залог акций обычно наблюдается в компаниях, в которых доля учредителей высока. Как правило, залог акций выше 50% может быть рискованным для промоутеров.
Всегда игнорируйте компании с высоким залогом акций, чтобы избежать лишних неприятностей. Это связано с тем, что залог акций является признаком плохого денежного потока, низкой кредитоспособности компании с высокой задолженностью и неспособности удовлетворить краткосрочные требования. (Если промоутеры заложили высокий процент акций, то всегда стоит выяснить причину.)
В любом случае, уменьшение залога акций с течением времени является хорошим знаком для инвесторов. С другой стороны, растущий залог акций может быть опасен как для учредителей, так и для акционеров. Даже качественные компании могут стать жертвой, если со временем не уменьшить залог акций.
Тем не менее, залог акций не всегда плох для компаний. Во многих случаях компании могут придумывать новые выигрышные продукты, услуги и т. д., которые обогащают компанию, используя кредит от заложенных акций. Если компания имеет растущий операционный денежный поток и хорошие перспективы на будущее, то залог акций не представляет для них большой проблемы. Здесь залог акций помогает в расширении компании или реализации новых проектов, что приводит к увеличению доходов в будущем. Кроме того, не следует считать проблемой залог 5-10% акций в фундаментально здоровых компаниях. Небольшими заложенными акциями можно эффективно управлять. Однако проблема возникает, когда залог увеличивается слишком сильно.
В любом случае, суть в том, чтобы попытаться избежать инвестирования в компании с высоким (или растущим) залогом акций.
Это все для этого поста. Я надеюсь, что это было полезно для вас. Удачных инвестиций!