Пример и анализ компании Asian Paints, 2021 г .: Asian Paints - крупнейшая и ведущая индийская компания по производству красок. В этой статье мы рассмотрим основы работы с азиатскими красками, сосредоточив внимание как на качественных, так и на количественных аспектах. Здесь мы проведем SWOT-анализ азиатских красок, анализ сил Майкла Портера 5, а затем рассмотрим ключевые финансовые показатели Asian Paints. Мы надеемся, что тематическое исследование Asian Paints окажется для вас полезным.

Содержание

Об Asian Paints и ее бизнес-модели

Asian Paints - 1-я по величине компания в Индии, 3-я по величине в Азии и 9-я по величине компания по производству красок в мире. Последние 7 лет он устанавливает высокие стандарты операционной эффективности, управления, инноваций мирового уровня и технологического видения.

Лакокрасочная промышленность делится в основном на два сегмента, а именно. Декоративно-промышленная. Сегмент декоративных красок включает бытовые краски (внутренняя отделка стен, отделка наружных стен, эмали и отделка деревом) и, несомненно, преобладает азиатская краска в Индии. Промышленный сегмент включает промышленные краски, автомобильные покрытия, краски OEM, порошковые покрытия и т. Д., В которых Asian Paints занимает 3-е место после Kensai Nerolac и Akzo Nobel.

Декоративный сегмент менее зависим от технологий, из-за чего некоторые неорганизованные игроки также съедают небольшую долю рынка. Однако отраслевой сегмент сильно зависит от технологий и полностью состоит из организованных игроков.

Asian Paints присутствует во всем мире, работая в 15 странах и владея 26 заводами по производству красок по всему миру. В Индии у нее есть надежная дистрибьюторская сеть поставщиков. Чтобы повысить рентабельность и операционную эффективность, компания предпочла дилеров дистрибьюторам.

В настоящее время у компании более 70 000 владельцев магазинов по всей стране. Кроме того, последние 40 лет компания расширяет число своих дилеров. У Asian Paints феноменальная цепочка поставок, поскольку она осуществляет доставку примерно 2,5–3 млн. Грузов в день, а ее грузовики посещают дилеров примерно 4 раза в день.

Анализ отрасли производства азиатских красок

Лакокрасочная промышленность работает параллельно с ВВП и экономикой. Рассматриваемые как дискреционные расходы, по мере увеличения ВВП растет и покупательная способность людей. В прошлом в этой отрасли наблюдался двузначный рост как по стоимости, так и по объему, поэтому в странах с развивающейся экономикой она всегда торговалась по завышенной цене.

В течение последних двух лет наблюдается постоянный рост доли организованных игроков на рынке. В настоящее время соотношение между организованными и неорганизованными игроками составляет около 70:30, и с технологическими инновациями и надлежащим внедрением GST ожидается, что эта доля рынка вырастет до 85% в следующие пару лет.

Ожидается, что лакокрасочная промышленность Индии станет свидетелем феноменального роста в ближайшие годы, учитывая последнее потребление в Индии на душу населения (около 4 кг) по сравнению с мировым (15 кг). Эти данные предоставляют огромные возможности для роста лакокрасочной промышленности. в Индии.

Лакокрасочная промышленность является сырьевой отраслью. Особенно в случае Индии, большая часть сырья импортируется из других стран. Поскольку правительство вводит запрет на импорт и продвигает самостоятельную миссию, ожидается, что в ближайшие годы поставки будут осуществляться изнутри страны, что станет благом для этой отрасли и приведет к огромному росту операционной маржи. P>

Анализ силы 5 азиатских красок Майкла Портера

1. Соперничество между конкурентами

• В лакокрасочной промышленности на 70% преобладает организованный сектор, который включает 4 компании (Asian Paints, Berger Paints, Kansai Nerolac и Akzo Nobel). Поскольку это отрасль с большим количеством сырьевых материалов, важную роль играет торговая сеть; следовательно, между конкурентами наблюдается очень жесткая конкуренция.

2. Угроза со стороны запасных

• Раньше известковая жидкость использовалась как альтернатива краскам. Однако в современную эпоху тенденция полностью смещается в сторону красок. Следовательно, опасность для заменителей очень мала.

3. Барьеры для входа

• Промышленный сегмент полностью регулируется технологическим развитием, что ограничивает доступ неорганизованных игроков из-за высоких расходов на НИОКР.
• У солидных игроков есть хорошо развитая и надежная система распространения, сломать которую новичку будет очень сложно.

4. Сила поставщиков на переговорах

• Для производства красок требуется более 300 видов сырья, максимум из которых импортируется. Оксид титана, который составляет 25% сырья, испытывает дефицит предложения. 50% этой же продукции приходится на продукцию Petro, цены на которую сильно колеблются. Следовательно, позиции поставщиков в лакокрасочной промышленности очень высоки.

5. Сила клиентов на переговорах

• Поскольку четыре компании в отрасли предлагают почти одинаковые продукты, они становятся чувствительными к цене; следовательно, покупатели обладают высокой рыночной властью.
• Промышленный сегмент привлекает технологически развитые компании с надежной цепочкой поставок, которую не многие предлагают; следовательно, покупатели не обладают большой рыночной силой в этом сегменте.

SWOT-анализ компании Asian Paints

Теперь, продвигаясь вперед в нашем тематическом исследовании Asian Paints, мы проведем SWOT-анализ.

1. Сильные стороны

• Сразу после того, как азиатские краски начали свое дело, компания Asian Paints выбрала дилеров вместо дистрибьюторов и оптовых торговцев. Это решение оказалось благом для компании, поскольку дистрибьюторы требовали маржу в 20%, тогда как сейчас только 3% маржи достается поставщикам.
• Технологическое развитие - это сектор, в который компания Asian Paints инвестирует в течение десятилетий. Asian Paints купила суперкомпьютер стоимостью 8 крор в 1970 году, то есть за десять лет до того, как это сделала ISRO. Он собирает почти вдвое больше данных, чем его конкуренты, и прогнозирует тенденцию с точностью более 97%.

2. Слабые стороны

• Проникновение азиатских красок в промышленный сегмент слишком низкое и сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны уже сильных компаний Kansai Nerolac и Akzo Nobel.
• Несмотря на то, что компания является 9-й по величине компанией по производству красок в мире, ее глобальный бизнес намного ниже среднего, за исключением Бангладеш, Непала и ОАЭ.

3. Возможности

• Asian Paints заявляет, что они стремятся войти в список 5 ведущих мировых производителей красок. Этого можно достичь, сосредоточив внимание на странах с развивающейся экономикой мира.
• Учитывая долю рынка, Asian Paints имеет возможность увеличить свою долю рынка в этом сегменте отрасли, поскольку для этого требуются технологии мирового класса, которые компания может легко себе позволить.
• Политика правительства (например, расширение CLSS), быстрая урбанизация и легкая доступность жилищных кредитов увеличат спрос на краску. Благодаря своей сильной дистрибьюторской сети, инновационным продуктам и комплексным решениям для дома компания Asian Paints может получить огромную выгоду.

4. Угрозы

• С новыми игроками, такими как Indigo Paints, и уже состоявшимися игроками, Asian Paints сталкивается с жесткой конкуренцией. На мировом рынке также доминируют технологически инновационные игроки мирового класса.
• Поскольку большая часть сырья для производства красок импортируется, компания может столкнуться с нарушением работы в таких обстоятельствах, как пандемия, напряженность в стране и т. д.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ

Менеджмент Asian Paints

Г-н Чамаклал Чокси, дальновидный основатель Asian Paints, заложил основу эффективного управления компанией. С момента своего основания до сегодняшнего дня компания Asian Paints устанавливает стандарты управленческих качеств, и это одна из причин, по которой она была одним из крупнейших создателей богатства всех времен в Индии.

Будучи провидцем и понимая важность и будущее технологий, г-н Чокси купил суперкомпьютер стоимостью 8 крор в 1970 году, еще до того, как ISRO (через 10 лет) и IIT Bombay (через 21 год) сделали, чтобы собрать различные данные, спрогнозировать продажи. , оперативные изменения и интерес клиентов. Этот обычай чистого менеджмента все еще сохраняется в компании.

Недавно назначенный управляющий директор и генеральный директор г-н Амит Сингл владеет всего 600 акциями компании (предыдущая, г-н KBS Ананд владел всего 270 акциями). Совет директоров Asian Paints обладает обширными знаниями и опытом.

Финансовый анализ азиатских красок

• 84% доходов компании приходится на декоративный сегмент. В 20 финансовом году компания запустила различные эмульсии с соотношением цены и качества, которые помогли компании завоевать большую долю рынка.
• 2% выручки компании приносит бизнес по производству промышленных покрытий. Компания является лидером рынка авторемонта и занимает вторую позицию в сегменте OEM.
• 2% от общего дохода приходится на бизнес по благоустройству дома. В последнее время компания пытается предлагать комплексные решения для дома, такие как сантехника, кухня и гостиная, под брендами ap Royal bathroom.
• На международный бизнес приходится 11% от общего дохода, генерируемого компанией, и в 20 финансовом году компания улучшила ценностное предложение продукта на ключевых рынках, таких как Египет, Бангладеш, Шри-Ланка и т. д.
• 42% рынка индийской лакокрасочной промышленности занимают азиатские краски, что делает ее лидером отрасли, за ней следуют Berger Paints (12%), Kansai Nerolac (7%), Akzo Nobel. (5%) и краски индиго (2%). 33% доли рынка приобретают другие мелкие и неорганизованные игроки.

• Asian Paints превосходит своих конкурентов по прибыльности с NPM 11,66%. [Berger Paints (10,44%) и Kansai Nerolac (8,75%); Источник:портал Trade Brains ]
  
• Несмотря на то, что у компании есть безубыточные денежные потоки, она имеет здоровый операционный денежный поток с резким скачком в 495,15 крор рупий с 19 финансового года (99,92 крор рупий) до 20 финансового года (595,07 крор рупий).

• Соотношение финансового директора к PAT (среднее за последние 5 лет) составляет 1,03 . что является положительным знаком для положения компании с денежными потоками.

Финансовые показатели Asian Paints

1. Коэффициенты прибыльности

• У Asian Paints маржа EBITA составляет 17,83%, которая постоянно растет в последние несколько лет и является самой высокой среди компаний-аналогов. Недавнее повышение с 16,99% в 19 финансовом году до 17,83% в 20 финансовом году в основном связано с падением цен на сырую нефть.
• Asian Paints в течение многих лет постоянно обеспечивает значительную рентабельность капитала, превышающую 25%. Текущая рентабельность капитала составляет 27,79%.

• В 20 финансовом году показатель RoCE составляет 35,83%. Однако за последние пару лет наблюдается тенденция к снижению RoCE, в основном из-за усиления конкуренции, дополнительных капитальных затрат и инвестиций для будущего роста.

2. Коэффициенты кредитного плеча

• Коэффициент текущей ликвидности для FY20 составляет 1,73% для компании, в которой наблюдается постоянное совершенствование последние пару лет. Коэффициент текущей ликвидности выше 1,33% считается нормальным.

• Компания практически не имеет долгов, а отношение долга к собственному капиталу составляет всего 0,04. Это означает, что компания финансирует дополнительные проекты из собственных средств.

• коэффициент быстрой ликвидности компании составляет 0,96 . за последний финансовый год. Хотя ликвидность не улучшилась за последние несколько лет, она сохранила пороговое значение.

3. Коэффициенты эффективности

• Коэффициент оборачиваемости активов постоянно снижался с 16 финансового года (1,83). В настоящее время коэффициент составляет 1,44%. Тем не менее, аналогичный спад произошел для всех аналогов в отрасли, и у Asian Paints все еще лучший показатель, чем у аналогов.
• Коэффициент оборачиваемости запасов в ФГ20 составляет 7,14%, что является самым высоким показателем среди аналогов. Однако за последние несколько лет это соотношение снизилось во всей отрасли.
• Количество дней к оплате уменьшилось по сравнению с предыдущим финансовым годом (с 52,73 до 50,51), что свидетельствует о переговорной силе поставщика над компанией, в то время как количество дней с выплатой платежа постоянно увеличивается с последних нескольких лет, что указывает на жесткость конкуренция.

Образец владения акциями азиатских красок

1. Промоутеры владеют 52,79% компании с примерно 10,67% залога. Удержание промоутеров было постоянным в течение последних нескольких кварталов, и залог акций также снизился с 12,53% в декабре 2019 года до 10,67% в декабре 2020 года. Тем не менее, залог выше 10% является тревожным знаком.
2. Постоянная тенденция роста наблюдалась в случае владения FII в течение последних нескольких кварталов с долей участия от 17,24% в сентябре 2019 года до 21,13% в последнем квартале.
3. DII владеют почти 7,10% компании. Однако в последние несколько кварталов наблюдается постоянная тенденция к снижению доли DII в Asian Paints.
4. Публичный холдинг был примерно таким же в азиатских красках - около 19-20%.

Заключительные мысли

В этой статье мы попытались провести небольшое исследование на примере Asian Paints. Хотя есть еще много других возможностей, которые стоит изучить, это руководство даст вам общее представление об азиатских красках.

Что вы думаете об основных принципах Asain Paint с точки зрения долгосрочного инвестирования? Дайте нам знать в разделе комментариев ниже. Будьте осторожны и удачного инвестирования.