Что такое FII и DII на индийском фондовом рынке: За последние несколько месяцев пандемии COVID19 и краха фондового рынка появилось много новостных источников, посвященных распродаже FII. По сути, FII означает иностранных институциональных инвесторов, а DII - внутренних институциональных инвесторов.
Но что именно означают такие термины, как FII и DII? И почему они настолько важны на рынке акций, что занимают первую полосу? В этой статье мы расскажем об этом. Здесь мы объясним, что такое FII и DII и почему они имеют значение. Приступим.
Содержание
Индивидуальные инвесторы, такие как вы и я, которые вкладывают средства в свои личные возможности, известны как розничные инвесторы. Но розничные инвесторы составляют очень небольшую часть фондового рынка. В основной деятельности преобладают институциональные инвесторы.
Институциональные инвесторы включают хедж-фонды, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные банки и паевые инвестиционные фонды. Они инвестируют на различных рынках, используя свои объединенные средства, полученные от приобретенных страховок, инвестиций SIP и т. Д. От клиентов. Эти институциональные инвесторы также известны как слоны рынка из-за того, что они обладают денежной силой, позволяющей влиять на рынки. В дополнение к этому, также наблюдается, что, когда институциональные инвесторы покупают фондовые рынки, они показывают бычий тренд и медвежий тренд, когда начинают продавать.
Эти институциональные инвесторы подразделяются на иностранных институциональных инвесторов [FII] и внутренних институциональных инвесторов [DII] . в зависимости от того, поступают ли инвестиции от отечественных или зарубежных организаций на финансовых рынках Индии.
FII обычно инвестирует в развивающиеся рынки, такие как Индия, потому что инвестирование в развивающиеся страны предоставляет их инвестициям больше возможностей для роста, который в противном случае ограничен в развитых странах. Это делается через глобальный паевой инвестиционный фонд, хедж-фонд и т. Д., Находящийся в их родной стране.
Но экономические условия развивающихся рынков - не единственное, что FII принимает во внимание, когда дело доходит до инвестиций. Они также учитывают правовые аспекты и политический климат страны. Это делается для того, чтобы обеспечить безопасность инвестиций, поскольку они уже сталкиваются с рисками инвестирования в развивающиеся рынки.
Страны с мягким законодательством в отношении иностранных инвестиций и стабильной политической средой возглавляют список привлекательных направлений для инвестиций для ИИИ. С другой стороны, FII не одобряет протекционистские местные законы и политически нестабильные страны. Хорошим примером могут служить иностранные портфельные инвестиции в размере 82 575 крор (самый высокий в эпоху Моди), последовавшие за убедительной победой премьер-министра Моди. Обратное было замечено, когда ВОЗ объявила корону пандемией.
Однако FII также помогает внутренней экономике, в которую они инвестируют. Это потому, что они приносят с собой огромный капитал, способствуя экономическому росту в странах с дефицитом капитала. FII также помогает улучшить ситуацию с дефицитом текущего счета в стране. Вот почему процентные ставки FII или чистый положительный приток капитала являются хорошим знаком. С другой стороны, отток средств FII показывает страну, в которой инвестиции стали слишком рискованными или являются признаком нестабильности правительства.
Интересы FII меняются немедленно в ответ на экономический и политический климат. Это, в частности, причина того, почему инвестиции FII известны как «горячие деньги».
Мы уже установили волатильность FII. Эта нестабильность в сочетании с огромной поддержкой капитала может оказать пагубное влияние на экономику во время кризиса.
FII стали одним из основных драйверов на индийских рынках. Но инвестиции из FII могут быть изъяты в любое время, и их исторически обвиняли в большом изъятии капитала, что привело к значительному негативному воздействию на внутренние рынки. Чтобы избежать такого сценария, при котором 100% инвестиций в компанию поступает от FII, продажа FII приведет к резкому снижению цены. Это привело к принятию законов, ограничивающих право собственности, чтобы контролировать влияние FII.
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
В соответствии с Положениями об иностранных институциональных инвесторах (SEBI) -1995, FII обычно ограничиваются максимальной инвестицией в размере 24% оплаченного капитала индийской компании, получающей инвестиции. Однако FII могут инвестировать до 30%, если будет получено одобрение акционеров.
Под DII понимаются учреждения, которые инвестируют в страны, в которых они созданы. Очень важно отметить, что политическая и правовая среда страны играет решающую роль. Правительство, которое предлагает финансовые стимулы, включая снижение корпоративного налога, налоговые каникулы, субсидии и другие финансовые стимулы. Это создает благоприятную инвестиционную среду. В таком сценарии не только заинтересован в FII, но и DII поощряется продолжать инвестировать в Индии вместо того, чтобы искать возможности в других странах.
В 2015 году дивиденды и долгосрочная прибыль от прироста капитала (LTCG) по акциям, торгуемым на фондовых биржах, полностью освобождены от подоходного налога, хотя их зарабатывают не бедные. Такие шаги побуждают институциональных инвесторов увеличивать капитал в Индии. Но произошло обратное, когда в 2018 году тогдашний министр финансов г-н Арунджайтли объявил 10% -ный долгосрочный прирост капитала в бюджете, что встревожило настроения рынка. Этот шаг привел к безжалостной распродаже акций FII и DII в феврале 2018 года.
Эти инвестиции были перенаправлены в Бразилию и Габон, где они получают подходящие условия заработка, т.е. 100% освобождение от подоходного налога и долгосрочный прирост капитала. Следовательно, для правительства также очень важно создать благоприятную инвестиционную среду для удержания капитала в Индии
Чтобы найти авуары FII и DII в любой конкретной акции, вы можете перейти в сегмент схемы владения акциями на портале Trade Brains. Просто перейдите на https://portal.tradebrains.in/ и выполните поиск по названию компании в строке поиска. Вы перейдете на страницу с описанием акций. На этой странице перейдите в раздел "Шаблон владения акциями".
Например, вот последняя структура владения акциями RELIANCE INDUSTRIES (поквартально). С помощью этой подробной таблицы вы можете найти холдинги FII и DII в Reliance Industries для разных кварталов.
(Изображение:пакет акций Reliance Industries - портал Trade Brains)
Точно так же вы можете найти холдинги FII и DII в любых публичных компаниях Индии, просмотрев их структуру владения акциями, доступную на портале Trade Brains.
В этой статье мы обсудили, что такое FII и DII на рынке акций, разницу между ними и как узнать подробности их владения.
По сути, FII означает иностранных институциональных инвесторов, а DII - внутренних институциональных инвесторов. Изучая холдинги FII и DII в различных акциях, вы можете понять, насколько крупные инвесторы уверены в том, что вкладывают средства в определенные акции, отраслевой сегмент и рынок в целом.