Понимание ETF Bharat Bond как варианта инвестирования в Индии: 4 декабря 2019 года министр финансов Нирмала Ситхараман объявила о создании первого в Индии фонда биржевых облигаций (ETF). Этот первый в стране ETF корпоративных облигаций был назван «Bharat Bond ETF». Эта новость появилась почти через два года после того, как тогдашний министр иностранных дел Арун Джейтли объявил о плане запуска облигационного ETF в своей бюджетной речи на 2018-19 гг.
Министр иностранных дел Нирмала Ситхараман объявил, что этот шаг был направлен на углубление индийских рынков облигаций и в то же время для предоставления дополнительных денег подразделениям государственного сектора. Сегодня мы пытаемся расшифровать, что на самом деле представляют собой эти фонды, недавно появившиеся на индийских рынках.
Что такое ETF на облигации? Прежде чем мы рассмотрим, что такое Bond ETF, на самом деле лучше рассмотреть облигации и ETF по отдельности, чтобы лучше понять их.
Облигация финансовый инструмент, используемый компанией для привлечения средств на фондовом рынке. Здесь инвесторам выплачиваются проценты в обмен на ссуду компании. Можно с уверенностью сказать, что облигации - это средство привлечения долга. Здесь инвестору выплачиваются периодические проценты, а основная сумма погашается по наступлении срока погашения. Облигация не дает инвестору права собственности, но существует риск неисполнения обязательств по кредиту.
Биржевой фонд (ETF) - это фонд, который активно торгуется на фондовом рынке. С другой стороны, если вы заметили паевые инвестиционные фонды, не торгуйте на фондовом рынке. Инвестор, желающий вложить средства в паевой инвестиционный фонд, делает это на основе рассчитанной за предыдущий день цены чистых активов (СЧА). В случае этих паевых инвестиционных фондов силы спроса и предложения фондового рынка не влияют напрямую на цену фонда, и их нельзя покупать и продавать на фондовом рынке.
ETF устраняет это неудобство, с которым сталкивается фонд. Это потому, что ETF - это ответ для фондов, которые держат разные типы ценных бумаг, которые будут продаваться на фондовой бирже. В ETF это стало возможным благодаря механизму арбитража, который позволяет удерживать цены на фондовой бирже близко к чистой чистой стоимости фондов.
В ETF на облигации создается фонд, который инвестирует только в облигации, и в то же время он становится доступным для инвесторов через фондовый рынок. ETF Bharat Bond делает то же самое, инвестируя только в облигации государственного сектора.
Bharat Bond ETF предлагает своим инвесторам портфель, который включает только облигации государственного сектора с кредитным рейтингом «AAA». Bharat Bond ETF предлагает инвесторам два продукта. Один BBETF со сроком погашения 3 года и другой со сроком погашения 10 лет. Основные цели ETF реализуются благодаря их доступности для мелких розничных инвесторов. ETF Bharat Bond допускает минимальную сумму инвестиций в размере 1000 рупий.
Инвестору, который в противном случае предпочел бы инвестировать в облигации напрямую, потребовались бы значительно более крупные инвестиции. ETFs позволяют максимальные инвестиции рупий. 200000. ETF функционирует как модель роста. Здесь реинвестируется прибыль, полученная от вложений в фонд. Это добавляет к преимуществам компаундирования.
Инвестирование в недавно представленный ETF Bharat Bond дает следующие преимущества:
Как правило, когда инвестор хочет вложить средства в рынок облигаций, он должен будет сделать значительно больший объем инвестиций. Розничный инвестор сочтет эту сумму слишком большой для инвестирования в одну компанию.
Тухин Канта Пандей, секретарь Департамента инвестиций и управления государственными активами) подчеркнул, что до Bharat Bond ETF у розничных инвесторов не было средств доступа к рынкам облигаций, поскольку выпуск облигаций производился через частное размещение. Суммы, которые необходимо было собрать здесь, составляли 10 лакхов.
BBETF предоставляет инвесторам возможность инвестировать с минимальной суммой рупий. 1000.
BBETF предлагает своим инвесторам преимущества диверсификации. Инвесторы получают эти преимущества, поскольку ETF инвестирует в несколько облигаций. Это защищает инвесторов в случае неудачи некоторых из них, поскольку хорошо работающие инвестиции компенсируют убытки.
Поскольку ETF Bharat Bond торгуется на фондовом рынке, он предлагает своим инвесторам ликвидность, поскольку их можно соответственно покупать и продавать.
Вложения в облигации, удерживаемые более 3 лет, получают индексируемое пособие. ETF Bharat Bond также предлагает преимущества индексации. Путем индексации налог, взимаемый с инвесторов, будет скорректирован с учетом инфляции.
BBETF инвестирует только в фонды, классифицируемые как ценные бумаги категории «AAA». «AAA» - это наивысший рейтинг, присвоенный облигации рейтинговым агентством. Эти рейтинги присваиваются на основе способности эмитента выполнять свои финансовые требования и в то же время иметь низкий риск дефолта.
Ниже приводится прогнозируемая доходность двух ETF Bharat Bond
Считается, что доходность после налогообложения после выплаты пособий по индексации составит 6,3% и 7% для 3-летних и 10-летних облигаций соответственно. Эти возвраты являются приблизительными и не гарантируются. Они будут варьироваться в зависимости от рыночных условий и процентных ставок.
( Изображение: Нитин Джайн, генеральный директор Edelweiss Global Investment Advisors, Радхика Гупта, генеральный директор Edelweiss Mutual Fund и Хемант Дага, генеральный директор Global Asset Management на запуске BHARAT Bond ETF)
Edelweiss был выбран в качестве первого транша ETF Bharat Bond. Bharat Bond ETF называют самым дешевым фондом в мире. Это связано с тем, что BBETF работает практически с нулевыми затратами при ежегодной ставке 0,0005% от инвестиций. Это означает, что инвестиции в размере 200 000 рупий будут стоить рупий. 1 раз в год.
Каждый из 2 продуктов BBETF следует отдельным независимо созданным индексам. Индекс построен с помощью NSE. Эти индексы включают только акции публичных компаний с рейтингом «AAA». Индексы обновляются ежеквартально. Максимальный размер облигации в индексе составляет 15%.
ETF Bharat Bond не свободен от рисков. Они включают в себя врожденные риски, связанные с облигациями.
Процентная ставка, предлагаемая облигацией, останется неизменной до погашения. Цена конкретной облигации зависит от процента, предлагаемого другими ценными бумагами облигаций.
Скажем, через год после выпуска облигации «А» другие недавно выпущенные облигации в отмеченном начале предлагают более высокие процентные ставки. Это приведет к тому, что инвесторы будут продавать облигации «А», поскольку они будут рассчитывать на более высокую доходность от других облигаций. Это создает ситуацию, когда снижается спрос на облигацию «А», следовательно, снижается ее цена.
ETF Bharat Bond доступен инвесторам двумя способами
Инвестор имеет возможность инвестировать в BBETF при размещении нового фонда. Он предоставляется инвесторам дважды в год, так как BBETF запускается каждые 6 месяцев.
Инвесторам также предоставляется возможность инвестировать в ETF через FOF. Это будет доступно инвесторам на протяжении всего срока его полномочий. FOF также предлагает инвесторам выбрать SIP. Инвесторы не обязаны иметь учетную запись DEMAT для инвестирования через FOF. Инвестор просто может сделать это через https://bharatbond.in/.
Следует отметить, что при выборе маршрута FOF взимается повышенная стоимость. Дополнительные расходы FOF доводят стоимость инвестиций до 0,0515%.
У ETF Bharat Bond нет периода блокировки. Но у них есть выходная нагрузка в случае FOF. Нагрузка на выход в размере 0,10% взимается, если инвестиция выводится через 30 дней. Нагрузка за выход не взимается, если инвестиции выводятся после 30-дневной отметки.
Bharat Bond ETF приветствовался на индийских рынках с 1,7-кратной подпиской. После повышения Rs. Первоначальные инвестиции в размере 12 400 крор. ETF готовятся к выплате второго транша. Эдельвейс объявила, что второй транш состоится в июле для двух серий со сроком погашения в 2025 и 2031 годах.
Среда covid19 нарушила инвестиционное поведение инвесторов. Инвесторы теперь более склонны к риску и ищут безопасности своих вложений. Эта среда сделала фиксированные схемы, такие как Bharat Bond ETF, более привлекательными для инвесторов. Это может быть связано с сочетанием налоговых льгот, низкой стоимости, доходности, ликвидности и безопасности, предлагаемых ETF Bharat Bond.
Какой доход от ваших инвестиций? Определение ожиданий для вашего портфеля акций и облигаций
Кто такие инвестиционные банкиры и чем они занимаются!
Разница между цифровым и физическим золотом:какой вариант лучше для инвестиций?
Что такое цепочка опционов? Как это проанализировать и извлечь из этого пользу?
Что такое систематическая ошибка подтверждения? – Избавьтесь от него навсегда!