Подробное исследование, чтобы лучше понять, почему цены на сырую нефть стали отрицательными?: Месяц назад, 8 марта 2020 года, «снижение цен на сырую нефть на 30%» казалось самым громким заголовком, который когда-либо мог получить сырая нефть. Однако 20 апреля цены на сырую нефть ворвались в новости из-за невероятно немыслимого падения цен в отрицательную сторону. Отрицательная цена теоретически означает, что вам должны заплатить за покупку товара. Сегодня мы попытаемся расшифровать, как цены на сырую нефть отважились уйти на отрицательную территорию и что это будет значить для нас.

Содержание

Означает ли "-ve" все масла?

Короче говоря, ответ на поставленный выше вопрос будет «Нет». Это связано с тем, что существует множество разновидностей сырой нефти, классифицированных по географии ее добычи, качеству и другим факторам. Это гарантирует, что их цены останутся такими же, как и у других товаров.

Популярными типами сырой нефти являются West Texas Intermediate (WTI), Brent Crude, Dubai Crude, OPEC и т. д. Изучение различных типов нефти поможет нам лучше понять, почему только конкретная нефть стала отрицательной.

— Нефть марки Brent

Сырая нефть марки Brent добывается из вод Северного моря между Великобританией и Норвегией. Он состоит из 0,37% серы. Известно, что он идеально подходит для производства бензина. Тот факт, что он поступает из моря, делает его транспортировку более дешевой с кораблей.

Финансовые трейдеры в восторге от сырой нефти Brexit, поскольку она очень волатильна. Это дает больше возможностей для размещения ставок.

— Западно-техасский промежуточный сорт (WTI)

Как следует из названия, это масло поступает из США. Нефтяные месторождения бурятся для получения высококачественной сланцевой нефти. Сырая нефть WTI состоит из 0,24% серы. WTI используется в производстве дизельного топлива. Однако нефтяные месторождения и высокая стоимость прокладки трубопроводов делают «транспортировку и хранение» дорогими.

— Другие 

Дубайская нефть, также известная как Фатех, представляет собой сырую нефть со средней степенью кислотности, добываемую в Объединенных Арабских Эмиратах. В ОПЕК входит нефть таких членов ОПЕК, как (Иран, Ирак, Кувейт, Катар, Саудовская Аравия, а также нефть сорта Мурбан из ОАЭ). Нефть марки Urals поступает из России. Также существует несколько других видов сырой нефти, таких как Tapis, Bonny Light и т. д. 

Как и любые другие товары, эта сырая нефть оценивается по-разному в зависимости от качества, стоимости закупки и т. д. Из перечисленных выше сырых масел 20 апреля цена на нефть WTI составляла -37,63 доллара США.

Что повлияло на цены на нефть?

Факторами, сыгравшими роль в резком падении цен на нефть, были 

— Факторы спроса и предложения

Спрос и предложение играют важнейшую роль в определении цены товара. Политическая напряженность и война повлияли на спрос. Это связано с тем, что страны предпочитают делать запасы из-за будущей неопределенности, которая приводит к росту цен. Это также было замечено во время терактов 11 сентября и вторжения в Ирак.

— Противостояние России и ОПЕК

Однако в сегодняшнем сценарии контроль над цепочкой поставок мог бы сыграть большую роль. У крупных игроков, таких как Россия и ОПЕК (во главе с Саудовской Аравией), были последствия. Это было связано с соглашением о сокращении производства во время пандемии, чтобы соответствовать сокращению спроса. Россия выразила несогласие с этим, поскольку, как представляется, после корректировки цен она отдаст предпочтение американской марке WTI.

Результат: В ответ Саудовская Аравия увеличила производство, наводнив рынки, чтобы навредить российским производителям от падения цен. Министр финансов России Антон Силуанов ответил, что они смогут справиться с ситуацией, даже когда цены упадут до 30 долларов за баррель. Он добавил, что правительство сможет без проблем работать в течение четырех лет.

Эти условия могли быть допущены WTI в нормальной ситуации. Но учитывая пандемию, когда две трети мировых экономик столкнулись с блокировкой, это привело к обратному эффекту. Это привело к накоплению запасов нефти, которые никто не мог купить.

Это произошло потому, что авиационная отрасль, один из крупнейших потребителей сырой нефти, приземлила большинство своих самолетов. Минимальное потребление транспортных средств, когда люди изолируют себя и работают из дома. Поскольку отрасли, требующие сырой нефти для производства, закрылись, это привело к огромному накоплению запасов.

— Методология ценообразования сырой нефти

Сырая нефть оценивается на основе фьючерсных контрактов, установленных в качестве ориентиров. Фьючерсные контракты — это соглашения о продаже товара по установленной согласованной цене и установленной дате в будущем. Это делается из-за волатильности цен на сырую нефть. Торговля фьючерсами помогает производителям и покупателям защитить себя от неопределенности. Производители и покупатели заранее заключают соглашение с установленной ценой.

Если в какой-либо ситуации цена на сырую нефть увеличивается в установленную дату, покупатель получает выгоду от более низкой заранее установленной цены. Если в ситуации цена снижается в установленную дату, продавец получает прибыль. Это потому, что он все еще может получить выгоду от более высокой цены в соответствии с будущим контрактом.

Однако во фьючерсном контракте на сырую нефть есть еще одна сторона трейдеров, которые служат посредниками между производителями и покупателями. Торговцы заключают соглашения с производителями. Они делают это без намерения приобрести нефть. Они делают это с целью получения прибыли после заключения очередного контракта с покупателями.

Для борьбы с этим президент США Дональд Трамп заявил, что США купят 75 миллионов баррелей для пополнения национальных стратегических запасов. Это также принесет временное облегчение нефтяному бизнесу.

Как эти факторы привели к окончательному падению?

Как обсуждалось ранее, WTI уже несет дополнительные расходы из-за трубопровода. В дополнение к этому, рынок был в значительной степени обеспечен нефтью ОПЕК без покупателей. Для борьбы с падением цен Саудовская Аравия и Россия достигли соглашения. Они договорились сократить добычу на 9,7 млн ​​баррелей в сутки в течение следующих двух месяцев. Однако этого было недостаточно, чтобы остановить падение цен.

Резервы, сохраненные в Кушинге, штат Оклахома, продолжали накапливаться. В конечном итоге перелив привел к тому, что производители стали платить покупателям за то, чтобы они забирали нефть. Но в таком случае, почему производители не уничтожили сырую нефть, поскольку это защитило бы их от дальнейших потерь. Это связано с тем, что антимонопольный закон США запрещает нефтяным компаниям координировать свою добычу.

Кроме того, фьючерсные контракты мая не нашли покупателей. Обе эти проблемы еще больше облегчили проблему. В конечном итоге это привело к тому, что цены на нефть ушли в отрицательную зону.

Что это значит для экономики?

Это означало, что покупатели могли получать деньги в обмен на покупку нефти WTI. Однако, как упоминалось ранее, сырая нефть торгуется на основе фьючерсных контрактов. Это не позволило бы стране воспользоваться ими за короткий период времени. Кроме того, из-за падения спроса на сырую нефть из-за карантина соответствующие резервы страны не смогут накапливать большие объемы.

Правительство Индии может использовать любые возникающие выгоды, чтобы компенсировать убытки из-за блокировки. Тем не менее, это не совсем радужная картина для индийской экономики. Это связано с тем, что 7 миллионов индийцев в настоящее время проживают в странах, экономика которых зависит от экспорта сырой нефти. Неблагоприятное падение их сырой нефти из-за WTI приведет к неблагоприятным последствиям для их экономики. Безработица еще больше затронет индийские штаты, которые сильно зависят от денежных переводов из этих стран.

Также возникает вопрос о том, получает ли правительство Индии прямую выгоду от WTI. В 2018 году из 106,7 млрд долларов сырой нефти только 2,8 млрд долларов можно отнести к WTI.

Выгоды от падения цен на сырую нефть, которые передаются коммерческим клиентам, сомнительны. Это связано с тем, что за последние два месяца правительство не передало выгоды от снижения цен коммерческим потребителям. Это также можно рассматривать как утешение в ситуации вероятного роста. Правительство может снова стоять на своем и не переносить убытки в виде высоких цен.

Заключительные мысли

Исторически известно, что низкие цены на нефть склоняют чашу весов от стран-производителей к странам-импортерам. Низкие цены на нефть также были одной из причин распада Советского Союза (Да, Чернобыль тоже!). Говоря о перераспределении сил, известно, что низкие цены на нефть способствуют гендерному равенству.

Исследования, в которых основное внимание уделялось Ближнему Востоку, показали, что добыча нефти, помимо множества других причин, также влияет на гендерное равенство. Производство нефти, являющееся их крупнейшей отраслью, еще больше обескураживает женщин. Сокращение числа женщин в рабочей силе, в свою очередь, приводит к уменьшению числа женщин с политическим вмешательством. Дальнейшее укрепление патриархального общества. Поговорим о серебряной подкладке.

Отрасль возобновляемых ресурсов также окажется в опасности, если продукты сырой нефти принесут более длительные выгоды.

Когда мы смотрим на эти эффекты в краткосрочной перспективе с точки зрения Индии, это действительно помогает нам двигаться вверх, особенно когда мы находимся в разгаре «Великого карантина».