Несколько дней назад я обсуждал паевые инвестиционные фонды со своим другом. Во время разговора он попросил меня указать ключевые параметры, которые необходимо учитывать при инвестировании в схему паевого инвестиционного фонда. В другой раз человек из моего списка контактов в LinkedIn написал мне текстовое сообщение и спросил, когда ему следует инвестировать в паевой инвестиционный фонд. Он также хотел знать, следует ли ему инвестировать единовременно или выбрать инвестирование через SIP. Вчера вечером мне снова позвонил один старый друг и спросил, в какой фонд ему следует инвестировать, учитывая его профиль риска и доходности.
Что ж, будучи энтузиастом паевых инвестиционных фондов и имея опыт инвестирования в паевые инвестиционные фонды более двух лет, я часто сталкиваюсь с множеством подобных вопросов о паевых инвестиционных фондах от моих знакомых. Но есть одна вещь, которая меня по-настоящему удивила, это то, что до сих пор никто никогда не спрашивал меня о открытых и закрытых паевых инвестиционных фондах.
Я думаю, что это то, что нужно знать, если он / она новичок в инвестировании паевых инвестиционных фондов. Поэтому сегодня я решил поговорить о открытых и закрытых фондах.
В зависимости от структуры паевой инвестиционный фонд можно назвать открытым паевым фондом или закрытым паевым инвестиционным фондом. Давайте сначала обсудим открытые фонды.
Открытые фонды могут выпускать любое количество паев на рынке. Они работают аналогично некоторым схемам коллективного инвестирования, когда вы можете приобретать паи непосредственно у компании паевого инвестиционного фонда, а не у существующего держателя паев.
В отличие от закрытого фонда, паи в открытой схеме могут быть куплены или проданы даже после окончания периода NFO (предложения новых фондов). Эти фонды предлагают вам единицы каждый день. Кроме того, вы также можете обменять свои паи на паевой инвестиционный фонд в любой день.
Паи открытого фонда выпускаются по цене, которая называется стоимостью чистых активов (СЧА). СЧА схемы - это не что иное, как рыночная оценка активов за вычетом обязательств схемы. Если схема работает хорошо, ее NAV повышается, и наоборот. Таким образом, постоянный просмотр чистой чистой стоимости фонда помогает инвестору оценивать его результаты.
В закрытом фонде фиксированное количество паев выпускается на NAV для инвесторов в рамках его нового предложения фонда (NFO). После этого новые объекты инвесторам не предлагаются. Следовательно, вы не можете инвестировать в паи закрытого фонда после окончания периода NFO. Кроме того, вы не можете обменять свои паи на паевой инвестиционный фонд по истечении периода NFO.
Чтобы обеспечить ликвидность существующим инвесторам, существующие единицы закрытой схемы котируются на признанной фондовой бирже после NFO. Любые дальнейшие операции с этими паями совершаются на фондовом рынке.
Сделки с паями закрытого фонда на фондовой бирже совершаются по цене, определяемой взаимодействием между спросом и предложением на рынке. Следовательно, на фондовой бирже вы получите единицу закрытой схемы по цене, которая может быть с премией выше или со скидкой ниже ее чистой стоимости.
До сих пор мы понимали основы открытых и закрытых фондов. Давайте посмотрим на основные различия между ними.
1. Открытые схемы более ликвидны по своей природе. Вы можете выкупить свои паи открытого фонда в любое время. Закрытые схемы имеют фиксированный период блокировки. Если вы хотите выкупить свой портфель в пользу компании паевого инвестиционного фонда в NAV, вы должны сделать это в течение определенного периода времени. В противном случае вам придется продать его через биржу по рыночной цене.
2. В отличие от закрытой схемы, открытый фонд не торгуется на какой-либо признанной фондовой бирже: Цена пая в открытой схеме в значительной степени зависит от цен соответствующих ценных бумаг. С другой стороны, цена единицы в закрытой схеме больше зависит от рыночных сил по сравнению с его контрольными показателями. Таким образом, легче оценить эффективность открытой схемы по сравнению с закрытым фондом.
3. Фонды закрытого типа предлагают возможность торговли по рыночным ценам в реальном времени: Поскольку паи в закрытом фонде торгуются на фондовой бирже как акции, это дает вам возможность торговать ими на основе рыночных цен в реальном времени. Вы можете применять стратегии торговли акциями, такие как лимитные приказы, маржинальная торговля и т. Д.
4. Меньше давления для Управляющие фондами закрытого типа: У управляющих фондами открытой схемы нет иного выбора, кроме как строго следовать цели схемы. Кроме того, им приходится постоянно сталкиваться с давлением выкупа со стороны владельцев паев. AUM (Активы под управлением), которыми управляют управляющие фондами в рамках закрытой схемы, остается в основном фиксированным с самого начала. Следовательно, они могут делать то же самое по своему усмотрению и не обязаны сталкиваться с каким-либо внешним давлением или придерживаться строгих требований.
5. Досье закрытого фонда недоступно, в отличие от открытого фонда: Вы не можете увидеть результативность закрытого фонда в разных экономических циклах. Но в случае с открытым фондом вы всегда можете принять обоснованное инвестиционное решение.
6. В закрытом фонде вы должны инвестировать единовременную сумму в схему во время их выпуска NFO: Безусловно, это рискованный подход к инвестированию. Принимая во внимание, что открытый фонд позволяет вам создать систематический инвестиционный план (SIP) по выбранной вами схеме.
Читайте также:
В открытых фондах многие инвесторы стремятся выкупить свой портфель, чтобы получить быструю прибыль, когда чистая стоимость активов вырастет на 5-10% в краткосрочной перспективе. Это сильно вредит долгосрочным инвесторам, которые продолжают вкладывать средства с целью добиться более высокой прибыли в долгосрочной перспективе. В этом отношении фонд закрытого типа кажется лучшим вариантом. Это связано с тем, что период блокировки предотвращает досрочный выкуп инвесторами, и, если они выкупают акции на фондовом рынке, AUM схемы остается неизменной.
Опять же, если вы мало или совсем не знакомы с рынком и хотите получать доходность от 15 до 20% в год, открытый фонд идеально подходит для вас. В этих фондах чистая стоимость активов обновляется ежедневно, и они предлагают больший объем ликвидации по сравнению с закрытыми фондами.
Более того, фонды закрытого типа не предлагают никакого SIP-режима для инвестирования. Вы можете инвестировать только в режиме единовременной выплаты либо в NFO, либо на вторичном рынке. Таким образом, вы можете инвестировать в закрытый фонд, если хотите торговать по схеме паевого инвестиционного фонда, как любая акция на фондовом рынке. Но если вы регулярно получаете доход и предпочитаете регулярно инвестировать, вам всегда лучше использовать открытый паевой инвестиционный фонд.
Не так-то просто сделать вывод, что лучше выбрать открытый фонд, чем инвестировать в закрытую схему. Эффективность любой схемы паевого инвестиционного фонда, независимо от того, является ли она открытой или закрытой, зависит от категории фонда, к которой он принадлежит, и от эффективности, с которой управляющие фондами обращаются с его активами. Кроме того, более важна цель, для которой вы хотите инвестировать в паевой инвестиционный фонд.