"Блок" — это файл, содержащий 1 МБ записей транзакций биткойнов (BTC) в блокчейне биткойнов. «Майнеры» соревнуются за добавление следующего блока, решая сложную математическую задачу с использованием специализированного оборудования, производя случайный вывод из 64 символов, известный как «хэш», завершая процесс и блокируя блок, чтобы его нельзя было изменить. Заполняя эти блоки, майнеры получают биткойны.
Итак, как работает цикл халвинга биткойнов? Майнерам платили 50 BTC за блок, когда криптовалюта была первоначально создана. Ранних пользователей можно было соблазнить майнить сеть таким образом, даже до того, как стало очевидно, насколько это будет успешным. Скорость, с которой создается новый биткойн, снижается вдвое каждые 210 000 добытых блоков, или примерно каждые четыре года, пока не будет добыт весь 21 миллион биткойнов.
Согласно истории халвинга биткойнов, последние три халвинга произошли в 2012, 2016 и 2020 годах. Первый халвинг или сплит биткойнов произошел в 2012 году, когда вознаграждение за добычу блока было уменьшено с 50 до 25 биткойнов.
В результате сокращения вдвое в 2016 г. поощрения сократились до 12,5 BTC за каждый добытый блок, а по состоянию на 11 мая 2020 г. каждый новый добытый блок генерирует только 6,25 новых BTC. Ожидается, что в 2024 году произойдет следующий халвинг биткоина. Эта система будет действовать примерно до 2140 года.
В этом руководстве мы объясним, почему происходит халвинг биткойнов, как работает цикл халвинга биткойнов и почему это важно.
Алгоритм добычи биткойнов запрограммирован на поиск новых блоков каждые десять минут. Время, необходимое для поиска блоков, будет уменьшаться по мере того, как все больше майнеров присоединяются к сети и добавляют больше вычислительной мощности. Чтобы восстановить 10-минутную цель, сложность майнинга сбрасывается примерно раз в две недели. Среднее время обнаружения блока постоянно остается ниже 10 минут (примерно 9,5 минут), так как сеть Биткойн резко выросла за последнее десятилетие.
Запас биткойнов ограничен 21 миллионом единиц. Генерация новых BTC прекратится, как только их общее количество достигнет 21 миллиона. Сокращение биткойнов вдвое гарантирует, что количество биткойнов, которое может быть добыто в каждом блоке, со временем уменьшится, что сделает BTC более редким и ценным.
По логике вещей, стимул к добыче биткойнов будет уменьшаться после завершения каждого халвинга. Сокращение биткойнов в два раза, с другой стороны, связано с массовым ростом цены BTC, что дает майнерам стимул добывать больше, даже если их выплаты сократились вдвое.
Майнерам биткойнов рекомендуется продолжать майнинг по мере роста цен. С другой стороны, майнеры могут потерять стимул создавать больше биткойнов, если цена цифровой валюты не вырастет, а вознаграждение за блок не уменьшится. Это связано с тем, что добыча биткойнов — это трудоемкая и дорогостоящая операция, требующая больших вычислительных мощностей и электроэнергии.
Халвинг биткойнов обычно сопровождается большими потрясениями для криптовалюты. В результате халвингового цикла предложение доступных биткойнов уменьшается, что повышает стоимость биткойнов, которые еще предстоит добыть. И с такими изменениями появляется возможность получить прибыль.
28 ноября 2012 г., когда цена BTC составляла около 12 долларов США, произошло первое сокращение вдвое; год спустя биткойн вырос почти до 1000 долларов. Второй халвинг произошел 9 июля 2016 года, и цена биткойна упала до 670 долларов в то время, но выросла до 2550 долларов к июлю 2017 года. В декабре того же года биткойн достиг исторического максимума около 19 700 долларов. Цена биткойна составляла 8 787 долларов во время последнего халвинга, в мае 2020 года, и в последующие месяцы она взлетела до небес.
Конечно, при анализе бума биткойнов после халвинга следует учитывать и другие элементы:
Подробнее о криптовалютах и биткойнах в прессе.
Очарование анонимности цифрового актива.
Постепенное увеличение числа реальных вариантов использования валюты.
Однако, если вы верите в ценность истории, прошлые халвинги биткойнов были долгосрочным бычьим драйвером цены криптовалюты. С другой стороны, третье сокращение существования Биткойна почти наверняка по-разному повлияет на экосистему BTC. В первую очередь, по мере того, как экономическая выгода от майнинга становится менее привлекательной, а для менее эффективных майнеров — убыточной, количество майнеров биткойнов, по широко распространенным прогнозам, будет сокращаться.
Уполовинивание биткойнов регулярно символизирует дефляционную тенденцию биткойнов. Это было основным аргументом в пользу Биткойна с момента его создания; то есть Биткойн, будучи децентрализованной криптовалютой, не может быть предан забвению правительствами или центральными банками, и общий объем предложения полностью известен.
С точки зрения более широких последствий халвинга, более низкое вознаграждение за майнинг биткойнов уменьшит сумму денег, которую майнеры могут заработать, добавляя новые транзакции в блокчейн. Награды майнерам определяют поток новых биткойнов в обращение. В результате сокращение вдвое этих платежей снижает приток новых биткойнов. Здесь в игру вступает экономика спроса и предложения. В то время как предложение падает, спрос колеблется (увеличивается или уменьшается), в результате чего меняется цена.
Уровень инфляции биткойнов также снижается из-за сокращения вдвое. Инфляция — это потеря покупательной способности чего-либо, в данном случае валюты. Однако базовая инфраструктура Биткойна предназначена для использования в качестве дефляционного актива. Для достижения этого халвинг играет решающую роль.
Уровень инфляции Биткойна составлял 50 % в 2011 году, но после того, как в 2012 году он сократился вдвое, он упал до 12 % в 2012 году и 4–5 % в 2016 году. Сейчас уровень инфляции составляет 1,77 %. Это означает, что после каждого халвинга стоимость Биткойна увеличивается. Каждый халвинг исторически приводил к росту биткойнов. Цена растет по мере уменьшения предложения, вызывая рост спроса. Однако эта восходящая тенденция не будет немедленной.
Из-за высокой стоимости электроэнергии, используемой для питания компьютеров, решающих математические головоломки, цена BTC должна значительно возрасти, чтобы майнеры могли получать вдвое меньше монет. Майнерам будет сложно оставаться конкурентоспособными и вести бизнес, если цена не будет расти одновременно со снижением вознаграждения.
Майнеры должны работать максимально эффективно; поэтому будет востребована новая технология, которая может генерировать больше хэшей в секунду, потребляя меньше энергии и снижая накладные расходы.
Кроме того, есть доказательства интереса к валюте со стороны нескольких стран, и их экономика может повлиять на цену биткойна. Что еще более важно, цена Биткойна, вероятно, вырастет из-за повышенной видимости, которую он сейчас получает. Объем транзакций будет только увеличиваться по мере того, как все больше магазинов, малых предприятий и даже крупных учреждений будут использовать Биткойн и блокчейн.
Чтобы понять это, мы должны сначала обсудить скорость хеширования. Для майнинга биткойнов скорость хеширования определяется как количество вычислительных операций SHA256, выполняемых в секунду. Это значение увеличивается по мере увеличения числа майнеров, что означает, что сеть работает быстрее и безопаснее.
Если многие майнеры решат уйти одновременно, сеть может на мгновение столкнуться с узким местом, поскольку пользователи перейдут на более быстрые цепочки, что упростит мошенническим пользователям захват обширных участков сети.
Однако исторические данные свидетельствуют о том, что халвинг не вызывает такой реакции. Когда в 2012 году произошло первое сокращение вдвое, скорость хэширования Биткойна несколько снизилась с декабря 2012 года до середины февраля 2013 года. После этого скорость хэширования и прибыльность майнинга увеличились. Это означает, что, как только пыль уляжется, халвинг будет выгоден как майнерам, так и сети в целом.
Похожий сценарий имел место во время второго халвинга Биткойна, но положительный эффект проявился позже. Скорость хеширования продолжала неуклонно расти, но прибыльность майнинга не восстанавливалась в течение почти года после даты халвинга. Если эта закономерность сохранится для следующего события, прибыльность майнинга может снизиться в долгосрочной перспективе.
Примерно более 18,5 миллионов, или почти 89%, из 21 миллиона BTC, которые когда-либо могли существовать, были добыты и находятся в обращении. Каждый день добывается и вводится в цифровое обращение около 900 новых биткойнов, а более высокая скорость майнинга привела к более высокой скорости майнинга, поэтому их может быть больше.
Поскольку халвинги продолжаются, скорость увеличения предложения биткойнов будет замедляться до тех пор, пока не будет добыт весь 21 миллион BTC; согласно прогнозам, последние фракции биткойнов будут добыты в 2140 году.
Выплата за добычу блока в будущем будет снова сокращена вдвое, но конкретная дата не установлена. Ответ станет известен, когда будет добыт 210 000-й блок с момента последнего деления пополам.
Учитывая, что новые биткойны добываются каждые 10 минут, следующее сокращение в два раза, вероятно, произойдет в начале 2024 года, когда выплата майнерам уменьшится до 3,125 BTC.